एफआयआय भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये कधी परत येतील? बर्नस्टाईन उत्तरे

परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार पुढील 12 महिन्यांत भारतीय इक्विटीमध्ये परतू शकतात, परंतु बर्नस्टाईनला शाश्वत दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या परताव्यापेक्षा अधिक धोरणात्मक बदल होण्याची अपेक्षा आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

परदेशी गुंतवणूकदारांनी गेल्या दोन वर्षांत भारतीय शेअर बाजारातून सुमारे 40 अब्ज डॉलर काढले आहेत. बर्नस्टाईनला अपेक्षित आहे की येत्या 12 महिन्यांत एफआयआय प्रवाह साधारणपणे सकारात्मक राहील, कारण अलीकडील आऊटफ्लो नंतरचे काही दबाव कमी होत आहेत.

तथापि, भारतात दीर्घकालीन परदेशी वाटप निर्धारित करणाऱ्या संरचनात्मक घटकांमध्ये ब्रोकरेजला अद्याप लक्षणीय बदल दिसत नाही.

दोन वर्षांचे आऊटफ्लो एफआयआय फोटो पुन्हा आकारतात

भारतीय शेअर बाजारात दीर्घ काळ परदेशी विक्री झाल्यानंतर बर्नस्टाइन यांचे मूल्यांकन समोर आले आहे.

ब्रोकरेजने नमूद केले की निफ्टीने मागील दशकात यूएस डॉलरच्या अटींमध्ये जवळपास 6% वार्षिक रिटर्न दिले आहेत, तर मागील दोन वर्षांमध्ये वार्षिक रिटर्न नकारात्मक 11% च्या जवळ आहे.

या पार्श्वभूमीवर, सध्या परदेशी गुंतवणूकदारांनी मोठ्या प्रमाणात दीर्घकालीन वाटप करण्याचे मर्यादित कारण बर्नस्टाईनला दिसते.

त्याऐवजी, ब्रोकरेजचा विश्वास आहे की परदेशी गुंतवणूकदार मार्केटच्या स्थिती बदलल्याने अल्पकालीन संधीसाठी भारतीय इक्विटीमध्ये परत येऊ शकतात.

एफआयआय आणि डीआयआय फ्लोने सायकलचे अनुसरण केले आहे

भारतीय शेअर बाजारातील संस्थात्मक प्रवाहातील ऐतिहासिक पॅटर्न देखील बर्नस्टाइन यांनी अधोरेखित केले.

त्याच्या विश्लेषणानुसार, परदेशी इन्व्हेस्टमेंट सामान्यपणे दोन ते तीन वर्षांपर्यंत चालू राहिली आहे, त्यानंतर जवळपास एक वर्ष बंद पडली आहे. हे शांत कालावधी सामान्यपणे देशांतर्गत संस्थात्मक इन्व्हेस्टरचा प्रवाह मजबूत स्तरावर पोहोचल्यामुळे एकत्रित झाले आहेत तर एफआयआय एकतर नफा बुक करतात किंवा नवीन भांडवल परत ठेवतात.

एफआयआय प्रवाह ऐतिहासिकदृष्ट्या वर्षाला जवळपास $25 अब्जपर्यंत पोहोचला आहे, तर डीआयआय प्रवाह वार्षिक अंदाजे $15 अब्ज ते $20 अब्ज पर्यंत पोहोचला आहे.

जेव्हा परदेशी आणि देशांतर्गत संस्था दोन्ही एकाच वेळी महत्त्वपूर्ण खरेदीदार होत्या तेव्हा कमी कालावधी आहेत. बर्नस्टाईनने 2023 ला सर्वात अलीकडील उदाहरण म्हणून नमूद केले आहे.

लार्ज-कॅप ग्रोथ हा बर्नस्टाईनसाठी चिंतेचा विषय आहे

भारताच्या लार्ज-कॅप युनिव्हर्सची रचना ही रिपोर्टमध्ये हायलाईट केलेली आणखी एक समस्या आहे.

बर्नस्टाइनचे मूल्यांकन म्हणजे अनेक मोठ्या कंपन्या आर्थिक विकासाच्या नवीन क्षेत्रांमध्ये आक्रमकपणे गुंतवणूक करण्यापेक्षा त्यांच्या विद्यमान व्यवसायांना एकत्रित करण्यावर अधिक लक्ष केंद्रित करतात.

ब्रोकरेजने विशेषत: इलेक्ट्रिक वाहने, सेमीकंडक्टर आणि सौर क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित केले आहे जिथे भारताने स्केल करण्यासाठी संघर्ष केला आहे, हे अंशतः मोठ्या फायनान्शियल संसाधनांनी असलेल्या कंपन्यांकडून मर्यादित भांडवली वचनबद्धतेशी जोडले आहे.

यामुळे उदयोन्मुख उद्योगांकडून वाढ प्रदान करण्यास सक्षम असलेल्या मोठ्या, लिक्विड कंपन्यांची मागणी करणाऱ्या परदेशी संस्थांसाठी आव्हान निर्माण होते.

लहान आणि मध्यम कॅप्स विविध आव्हाने आणतात

जर लार्ज-कॅप कंपन्या पुरेशी वाढीची संधी देत नसतील तर विदेशी गुंतवणूकदार लहान आणि मिड-कॅप कंपन्यांकडे लक्ष देऊ शकतात.

तथापि, बर्नस्टाइन येथे देखील व्यावहारिक मर्यादा पाहतात.

या विभागातील अनेक कंपन्या मर्यादित फ्री फ्लोट, कमी लिक्विडिटी आणि स्पेर्स रिसर्च कव्हरेजसह तुलनेने लहान असतात. मोठ्या संस्थात्मक इन्व्हेस्टमेंटमध्ये वाढ करण्यास सक्षम असलेल्या कंपन्यांना ओळखण्यासाठी तज्ज्ञ संघ, दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन आणि समर्पित संसाधनांची आवश्यकता असू शकते.

ब्रोकरेजने हे देखील नमूद केले आहे की या स्टॉकमध्ये प्रवाह बातम्यांमुळे मोठ्या प्रमाणात वाढू शकतो, तर निराशाजनक तिमाही कामगिरीमुळे मार्केट सेंटिमेंट मध्ये तीव्र बदल होऊ शकतात.

काही कंपन्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी पुरेसे मोठी आणि तरल होत असताना, त्यांच्या आधीच्या मूल्य निर्मितीचा मोठा भाग आधीच झाला असेल.

AI ट्रेड रिव्हर्सल ऑटोमॅटिकरित्या भारतात पैसे आणू शकत नाही

ग्लोबल आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स ट्रेडमधील संभाव्य वाढीमुळे आंतरराष्ट्रीय भांडवल भारतीय इक्विटीकडे नेले जाऊ शकते की नाही हे बर्नस्टीनने तपासले.

त्याचे मूल्यांकन सूचित करते की असे बदल केवळ भारतात शाश्वत परदेशी प्रवाह निर्माण करण्यासाठी पुरेसे नसू शकतात.

परदेशी गुंतवणुकीत अधिक टिकाऊ पुनरुज्जीवन करण्यासाठी भारताला उदयोन्मुख उद्योगांमध्ये जागतिक स्तरावर स्पर्धात्मक व्यवसाय विकसित करणे आवश्यक असेल असा ब्रोकरेजचा विश्वास आहे.

बॅटरी आणि ऊर्जा साठवण, अधिक ऊर्जा स्वयंपूर्णता आणि संरचनात्मक परदेशी गुंतवणूकीवर प्रभाव टाकणारे क्षेत्र म्हणून अर्थपूर्ण जागतिक बाजारपेठेचा हिस्सा सुरक्षित करण्यास सक्षम असलेल्या व्यवसायांसह केवळ असेंब्ली ऐवजी प्रगत सेमीकंडक्टर उत्पादन हे त्याने ओळखले.

पुढील 12 महिन्यांसाठी, बर्नस्टाईनचा बेस व्ह्यू मर्यादित आहे: एफआयआय फ्लो मोठ्या विद्ड्रॉल पासून फ्लॅट किंवा मध्यम सकारात्मक स्तरावर जाऊ शकतात, परंतु दीर्घकालीन परदेशी भांडवलाचा व्यापक रिटर्न भारताच्या कॉर्पोरेट आणि औद्योगिक परिदृश्यात सखोल बदलावर अवलंबून असेल.