आयसीआयसीआय बँक गुंतवणूकदारांचा स्विटहार्ट बँकिंग स्टॉक का बनली आहे?

तुम्हाला माहित आहे का, बिझनेस विश्लेषणाचा सर्वात अंडररेटेड पैलू काय आहे?

हे "मॅनेजमेंट ॲनालिसिस" आहे

तुम्ही ऐकले आहे का, "Bet on the jockey not on the horse"?. तर, इतर कोणत्याही गोष्टीपेक्षा स्टॉक पिकिंगसाठी हे खरे आहे.

इन्व्हेस्टर म्हणून, आम्ही अनेकदा बिझनेसच्या मॅनेजमेंट पैलूकडे दुर्लक्ष करतो आणि शेअर किंमतीवर परिणाम करण्याची त्याची क्षमता कमी करतो. आज आपण एका कंपनीबद्दल चर्चा करू, ज्याचे भविष्य त्याच्या व्यवस्थापनात बदल झाल्यानंतर पूर्णपणे बदलले आहे.

मी ICICI बँक, भारतातील दुसऱ्या क्रमांकाची खासगी बँक याविषयी बोलत आहे. अनेक दशकांपासून, गुंतवणूकदारांनी त्याला दुर्लक्ष केले आणि HDFC किंवा कोटक सारख्या सहकाऱ्यांच्या मूल्यांकनाची कधीही मागणी केली नाही. परंतु, माझे मित्र, टेबल आता बदलले आहेत आणि बँकेने अलीकडेच खूप लक्ष दिले आहे.

उदाहरणार्थ, ICICI बँकेची शेअर किंमत जानेवारी 2008 मध्ये अंदाजे ₹240 होती आणि ती जानेवारी 2018 मध्ये ₹310 च्या जवळ पोहोचली. त्यांची शेअर किंमत दहा वर्षांत फक्त 2.3% च्या सीएजीआर ने वाढली आणि तेही एकाच वेळी, जेव्हा SBI आणि एच डी एफ सी सारख्या सहकाऱ्यांच्या शेअरची किंमत झपाट्याने वाढली.

आता, म्युच्युअल फंड त्यांचे स्टॉक जमा करीत आहेत, रिटेल इन्व्हेस्टर त्यावर गगनाला भिडत आहेत. मागील सहा महिन्यांमध्ये त्याच्या शेअरची किंमत 22% ने वाढली आहे, तर निफ्टी50, बेंचमार्क इंडेक्स केवळ 4% ने वाढला आहे.

तर, ICICI मध्ये नवीन काय आहे?

"मॅनेजमेंट"!

संदीप बक्षी:सेव्हिअर

2018 मध्ये, अफीम चंदा कोचर प्रकरणानंतर भारतातील दुसरी सर्वात मोठी खासगी क्षेत्रातील बँक बंद होती. भ्रष्टाचार आणि गैरवर्तनाचा आरोप झाल्यानंतर कंपनीच्या CEO ने 2018 मध्ये Videocon ग्रुपला लोन दिल्याबद्दल (जे नंतर NPA मध्ये बदलले) त्यांच्या पदावरून राजीनामा दिला. ICICI बँकेचे व्यवस्थापकीय संचालक आणि मुख्य कार्यकारी अधिकारी व्हिडीओकॉनवर वैयक्तिक नफ्याच्या बदल्यात लोन दिल्याचा आरोप आहे.

हे केवळ कॉर्पोरेट गव्हर्नन्सचे प्रश्नच नव्हते, ज्यामुळे बँकेला धोका निर्माण झाला होता. 2018 मध्ये, संपूर्ण बँकिंग क्षेत्र IL&FS संकटातून बाहेर पडत होते. पायाभूत सुविधांच्या उभारणीमुळे डेब्ट मार्केटचे संकट निर्माण झाले, जिथे नॉन-बँक लेंडर आणि रिअल इस्टेट डेव्हलपर्सनी त्यांच्या लोनवर डिफॉल्ट करणे सुरू केले.

बँकेकडे मोठ्या प्रमाणात खराब लोन्स होते आणि आर्थिक वर्ष 2018 मध्ये त्यांची एकूण एनपीए 8.84% होती, जी तिच्या स्थापनेपासून सर्वाधिक आहे.

त्याच्या सर्व भागधारकांना बँकेवर विश्वास गमावला होता. चंदा कोचर प्रकरणानंतर संदीप बक्षी यांना अंतरिम सीओओ म्हणून खरेदी केले गेले आणि तीन वर्षांसाठी बँकेचे सीईओ म्हणून नियुक्त केले गेले. बक्षी हे आयसीआयसीआयचे इनसायडर होते, त्यामुळे अनेकांना असे वाटले की ते बँक बदलण्यात फारसा प्रयत्न करणार नाहीत.

त्यांना त्यांच्या संकटाच्या हाताळणीची क्षमता माहित नव्हती. जेव्हा संकट हाताळण्याची वेळ येते तेव्हा बक्षी ही बँकिंग दिग्गजांची पसंती असते. 2008 मध्ये, जागतिक फायनान्शियल संकटादरम्यान बँकेने प्रथम बखशी बोलावले कारण त्यांना उच्च दोषांचा सामना करावा लागत होता. संकटाच्या कार्यक्षम हाताळणीनंतर, त्यांना ICICI प्रुडेन्शियल लाईफ कॉर्पोरेशन म्हणून जबाबदारी सोपविण्यात आली.

गिअर बदलत आहे

तीन वर्षांनी, बक्षी, ज्यांना कमी की राहण्याची आवड आहे, त्यांनी कंपनीमध्ये बरेच बदल केले आहेत. त्यांनी खरेदी केलेला सर्वात महत्त्वाचा बदल कंपनीच्या लोन बुकमध्ये होता. त्यांनी प्रोजेक्ट लेंडिंग पासून रिटेल लेंडिंग, ट्रान्झॅक्शन बँकिंग आणि कॉर्पोरेट बँकिंग पर्यंत त्यांचे लक्ष केंद्रित केले.

लोन पोर्टफोलिओमधील बदलामुळे अर्थव्यवस्थेतील महामारीमुळे झालेल्या मंदीच्या विरोधात आयसीआयसीआयला मदत मिळाली आहे.

एका विश्लेषक कॉलमध्ये त्यांनी नमूद केले की त्यांचे लक्ष "ग्रॅन्युलारिटी, ट्रान्झॅक्शन बँकिंग आणि क्रेडिट रेटिंग प्रोफाईलमध्ये सुधारणा" यावर असेल

या बदलामुळे केवळ नफा वाढला नाही तर त्याच्या एनपीए देखील कमी झाले आहे, कारण सप्लाय चेन, वर्किंग कॅपिटल लोन दीर्घकालीन लोनपेक्षा खूपच सुरक्षित आहेत. जरी ते एनपीए मध्ये बदलले तरीही, त्यांचा आकार असा आहे की त्याचा बँकवर खूप परिणाम होत नाही.

तसेच, त्यांनी बँकेच्या जोखमीच्या कर्जाच्या एक्सपोजरमध्येही कपात केली आहे आणि मालमत्तेची गुणवत्ता सुधारली आहे. उदाहरणार्थ, 2018 मध्ये, A- आणि त्यावरील रेटिंग असलेल्या कंपन्यांना त्यांचे केवळ 46% लोन दिले गेले. 2022 मध्ये, त्यांच्या लोन बुकच्या 71% पेक्षा जास्त लोन A- आणि त्यावरील रेटिंगचा समावेश होतो.

बक्षी यांनी मालमत्तेची गुणवत्ता सुधारण्यात यश मिळवले आहे आणि आर्थिक वर्ष 2018 मध्ये निव्वळ एनपीए 4.8% पासून आर्थिक वर्ष 2022 मध्ये 0.8% पर्यंत कमी केला आहे. तसेच, बखशीने ॲसेटची गुणवत्ता सुधारण्यासाठी वाढ आणि नफ्यावर समाविष्ट केलेले नाही कारण त्याचे एकूण ॲडव्हान्स 2018 आणि 2022 दरम्यान 13.79% च्या सीएजीआर मध्ये वाढले.

शिवाय, त्याचे निव्वळ इंटरेस्ट इन्कम, बँकेचे मुख्य इन्कम जे एकूण प्राप्त इंटरेस्ट आहे-एकच कालावधीत एकूण इंटरेस्ट 19.89% च्या सीएजीआरने वाढले.

बखशीने केवळ बँकेच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेत बदल केला नाही तर त्याचे टेक्नॉलॉजी यशस्वीरित्या मजबूत केले आहे आणि त्याची नफा सुधारली आहे.