आरबीआयच्या अनसिक्युअर्ड लेंडिंग वरील आशावादी दृष्टीकोनामुळे बजाज फायनान्स, SBI कार्ड्स आणि फिननिफ्टी स्टॉक्स मध्ये 5% पर्यंत वाढ

प्रमुख फायनान्शियल आकडेवारीला शुक्रवारी एक मजबूत दिवस होता. RBI गव्हर्नर शक्तिकांत दास यांच्या टिप्पणीनंतर बजाज फायनान्स आणि SBI कार्ड्सचे शेअर्स 4% पर्यंत वाढले. अनसिक्युअर्ड लोन्स आणि क्रेडिट कार्ड डेब्ट मधील तणाव कमी होत असल्याचे त्यांनी शेअर केले. ज्यामुळे मार्केटसाठी वेलकम साईन आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

मार्केटने कशी प्रतिक्रिया दिली

निफ्टी फायनान्शियल सर्व्हिसेस Index (फिननिफ्टी) ने सर्वकालीन उच्चांकावर पोहोचण्यासाठी 2% वाढवली. बजाज फायनान्सने 4.2% वाढीसह चार्ज घेतले, तर SBI कार्ड 3.5% वाढीसह जवळून मागे आहेत. HDFC बँक, ICICI बँक आणि Axis Bank यांनीही 1.5% आणि 2.3% दरम्यान वाढ नोंदविली आहे.

या मार्केट वाढीच्या मागे RBI चे आश्चर्यकारक पाऊल होते: रेपो रेटमध्ये 50 बेसिस पॉईंट कपात आणि कॅश रिझर्व्ह रेशिओ (CRR) मध्ये 100 बेसिस पॉईंट कमी. यामुळे एका वर्षात मध्यवर्ती बँकेकडून व्याजदरात कपात करण्यात आली आणि 'अनुकूल' वरून 'न्युट्रल' धोरणामध्ये बदल करण्यात आला. अनुवाद? जोखमीचे कर्ज न देता आर्थिक विकासाला पाठिंबा देण्याचे आरबीआयचे उद्दिष्ट आहे.

अनसिक्युअर्ड लेंडिंग विषयी RBI ने काय सांगितले

गव्हर्नर मल्होत्रा यांच्या मते, RBI चे पूर्वीचे हस्तक्षेप काम करीत आहेत. अनसिक्युअर्ड पर्सनल लोन्स, जे जवळपास 30% year-over-year च्या दराने वाढत होते, आता ते 23% पर्यंत कमी झाले आहेत. ही एक मोठी डील आहे.

नोव्हेंबर 2023 मध्ये, RBI ने अनसिक्युअर्ड कंझ्युमर लोन्स आणि क्रेडिट कार्ड डेब्ट वर रिस्क भार 25 टक्क्यांनी वाढवले. यामुळे बँका आणि एनबीएफसीला सुलभ क्रेडिट देण्यापूर्वी दोनदा विचार करावा लागला.

मल्होत्रा म्हणाले की, सध्याच्या क्रेडिटची वाढ "आरोग्यदायी आणि व्यापक-आधारित" आहे, जी काळजीपूर्वक कर्ज देण्यापेक्षा अस्सल मागणीमुळे अधिक प्रेरित आहे. त्यामुळे क्रेडिट बबलची चिंता कमी झाली.

फायनान्शियल इन्स्टिट्यूशन्स कसे ॲडजस्ट करीत आहेत

या नवीन वातावरणामुळे लोन प्रदात्याला त्यांच्या धोरणांचा पुन्हा विचार करण्यास भाग पडला आहे. उदाहरणार्थ, बजाज फायनान्स घ्या. त्यांनी Q2 FY25 मध्ये अधिक बिझनेस आणि चांगली ऑपरेशनल कार्यक्षमता पाहिली आहे, परंतु ते अद्याप उच्च लोन नुकसानाचा सामना करीत आहेत, विशेषत: शहरी मायक्रोफायनान्स आणि लघु बिझनेस लेंडिंगमध्ये.

रिस्क मॅनेज करण्यासाठी, बजाजचे अंडररायटिंग स्टँडर्ड्स कडक करीत आहे, विशेषत: एकाधिक अनसिक्युअर्ड लोन्स जगलिंग करणाऱ्या कर्जदारांसाठी. त्यांच्या अलीकडील कमाईच्या कॉलमध्ये, मॅनेजमेंटने पुष्टी केली की ते वाढणे सुरू ठेवतील परंतु भविष्यात सिक्युअर्ड किंवा सेमी-सिक्युअर्ड लोन्सच्या दिशेने अधिक प्रयत्न करतील.

SBI कार्ड्स देखील दबाव अनुभवत आहेत. खराब लोनसाठी वाढत्या तरतुदींमुळे कंपनीचा Q2 नफा 33% ने कमी झाला. त्याचे GNPA (ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स) सप्टेंबर 2024 मध्ये एका वर्षाच्या आधी 2.43% पासून 3.27% पर्यंत वाढले. आता SBI कार्ड आपल्या क्रेडिट कार्ड मंजुरी प्रक्रियेचा आढावा घेत आहे, विशेषतः कमी इन्कम ब्रॅकेटमधील ग्राहकांसाठी.

विश्लेषक काय म्हणत आहेत

विश्लेषकांना वाटते की RBI ने योग्य निर्णय घेतला आहे. मूडीजने याला क्रेडिट पॉझिटिव्ह म्हटले आहे की, जास्त भांडवलाची आवश्यकता फायनान्शियल सिस्टीम मजबूत करेल आणि अधिक विवेकपूर्ण रिस्क घेण्यास प्रोत्साहन देईल.

"आता कर्जाच्या वाढीत घट होऊ शकते," असे वरिष्ठ अर्थतज्ज्ञ अंजली वर्मा म्हणाले, "परंतु फायनान्शियल स्थिरतेचे संरक्षण करणे हे दीर्घकाळापर्यंत फायदेशीर आहे."

मोठे चित्र आणि पुढे काय आहे

महागाई नियंत्रणात आहे आणि GDP स्थिर आहे, त्यामुळे RBI संतुलित राहण्याची अपेक्षा आहे. आरबीआयचे गव्हर्नर शक्तिकांत दास यांनी बँकांचे योग्य भांडवल आहे आणि सर्वच बँकांच्या मालमत्तेची गुणवत्ता मजबूत आहे यावर भर दिला. थोडक्यात, प्रणालीगत जोखमीचे त्वरित लक्षण नाही.

अनसिक्युअर्ड लेंडिंग मधील मंदी हा लाल ध्वज नाही; हे रिसेट आहे. विश्लेषकांनी या क्षेत्रातील जलद वाढीबद्दल चेतावणी दिली आहे, विशेषत: क्रेडिटवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असलेल्या तरुण ग्राहकांमध्ये. आता, लेंडर चांगल्या अंडररायटिंग आणि डाटाच्या अधिक नाविन्यपूर्ण वापरावर अधिक लक्ष केंद्रित करण्याची शक्यता आहे.

फिनटेक आणि डिजिटल नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (एनबीएफसी) पुढे अधिक आव्हानात्मक मार्गाचा सामना करू शकतात. त्यांपैकी बरेच जण भरभराट करत होते परंतु आता कठोर नियमांचा सामना करतात आणि इन्व्हेस्टरची भावना थंड होते. या कंपन्या नवीन लँडस्केपशी जुळवून घेत असल्याने पारंपारिक बँकांसह काही एकत्रीकरण किंवा भागीदारी पाहण्याची अपेक्षा आहे.

अंतिम टेकअवे

बजाज फायनान्स, SBI कार्ड आणि इतर फिननिफ्टी स्टॉक मध्ये वाढ झाल्याने असे दिसून येते की इन्व्हेस्टर अधिक आत्मविश्वास अनुभवत आहेत. आरबीआयचा मोजलेला दृष्टीकोन योग्य वाटतो; क्रेडिट रिस्क कमी होत आहे आणि आर्थिक वाढीसाठी दरवाजा खुले राहतो.

पुढे पाहता, 2025 हे फायनान्शियल सेक्टरसाठी स्थिर, सावध आशावादाचे वर्ष असू शकते. रेग्युलेटर्स त्यांच्या स्ट्रॅटेजी ॲडजस्ट करणाऱ्या रिस्क आणि संस्थांवर बारकाईने लक्ष ठेवत असताना, अधिक शाश्वत लेंडिंगचा पाया तयार केला जात आहे.