आरबीआयच्या चलनवाढीच्या उपाययोजनांनंतर बँकिंग आणि NBFC शेअर्समध्ये वाढ

मंगळवारी, जानेवारी 28 रोजी, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) लिक्विडिटी-बूस्टिंग उपाययोजनांच्या घोषणेनंतर शेअर्स 3.3% पर्यंत वाढल्याने बँकिंग आणि NBFC स्टॉक्सला महत्त्व प्राप्त झाले. प्रचलित फायनान्शियल आणि लिक्विडिटी स्थितीचे सखोल मूल्यांकन केल्यानंतर हे पाऊल उचलण्यात आले.

कॅनरा बँकेच्या स्टॉक किंमतीमध्ये 3.3% वाढ दिसून आली, तर AU स्मॉल फायनान्स बँकेच्या शेअर्स BSE वर 3% ते ₹580.85 पर्यंत वाढले. पंजाब नॅशनल बँक (PNB) मध्ये प्रारंभिक व्यापारात 3% वाढ दिसून आली.

IDFC First बँकचे स्टॉक 2.85% वाढले, त्याच्या शिखरावर ₹58.38 पर्यंत पोहोचले, तर बँक ऑफ बडोदाचे शेअर्स 2.5% पर्यंत वाढले. Axis Bankचा स्टॉक 2% ने वाढला, ICICI बँकमध्ये 1.77% वाढ झाली आणि HDFC बँक 1.72% ने वाढले. यादरम्यान, इंडसइंड बँकेने 1.6% लाभ नोंदविला आणि स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) मध्ये 1% सामान्य वाढ दिसून आली.

याउलट, कोटक महिंद्रा बँकेने 0.5% ची किंचित घट नोंदवली, तर Q3 कमाईमुळे फेडरल बँकेने लक्षणीय 6.2% घसरण अनुभवली.

इंट्राडे ट्रेडिंग दरम्यान निफ्टी बँक इंडेक्स 1.2% वाढला.

आरबीआयचे लिक्विडिटी इंजेक्शन उपाय

जानेवारी 27 रोजी, आरबीआयने बँकिंग सिस्टीममध्ये लिक्विडिटी प्रदान करण्यासाठी अनेक उपाययोजनांची घोषणा केली. यामध्ये तीन टप्प्यांमध्ये ₹60,000 कोटी ओपन मार्केट ऑपरेशन (ओएमओ) खरेदी आणि पुढील महिन्यासाठी निर्धारित परिवर्तनीय रेट रेपो (व्हीआरआर) लिलाव समाविष्ट आहे.

OMO खरेदी ₹20,000 कोटी रुपयांच्या तीन हप्त्यांमध्ये होईल, ज्यादरम्यान रिझर्व्ह बँक रोखसुलभता आणि इंटरेस्ट दरावर परिणाम करण्यासाठी खुल्या बाजारातून सरकारी रोख्यांची खरेदी करेल. लिलाव जानेवारी 30, फेब्रुवारी 13 आणि फेब्रुवारी 20 साठी सेट केले जाते.

विशिष्ट सरकारी सिक्युरिटीजची स्पष्ट खरेदी-7.59% हे RBI द्वारे जारी केले जाते GS 2029, 7.18% GS 2033, 7.10% GS 2034, 6.79% GS 2034, आणि 7.18% GS 2037 - जानेवारी 30 ला ₹20,000 कोटी रक्कम. एकाधिक-किंमती पद्धत वापरून लिलाव त्याच दिवशी 10:30 AM आणि 11:30 AM दरम्यान शेड्यूल केले जाते.

याव्यतिरिक्त, आरबीआय जानेवारी 31 रोजी सहा महिन्यांच्या कालावधीसाठी $5 अब्ज किंमतीचे यूएसडी/आयएनआर खरेदी/विक्री स्वॅप लिलाव आयोजित करेल. फेब्रुवारी 7, 2025 साठी ₹50,000 कोटी रुपयांच्या 56-दिवसांच्या VRR लिलावाचे देखील नियोजन केले जाते, ज्यामुळे लिक्विडिटी-स्ट्रॅप केलेल्या लेंडरना सहाय्य करण्यासाठी जानेवारीमध्ये आयोजित केलेल्या सहा VRR लिलावात भर दिला जातो.

लिक्विडिटी रिव्ह्यूच्या प्रतिसादात, आरबीआयने जानेवारी 15 रोजी दैनंदिन व्हीआरआर लिलाव सुरू केले होते, ज्यामध्ये पुढील दिवशी रिव्हर्सल होते. सर्व VR लिलाव मुंबईमध्ये कामकाजाच्या दिवसांमध्ये आयोजित केले जातात.

लिक्विडिटीची कमतरता दूर करणे

अंदाजे ₹3.13 लाख कोटींच्या लक्षणीय प्रणालीगत लिक्विडिटी कमतरतेमध्ये लिक्विडिटी इन्फ्यूजन येते. परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (एफपीआय) भारतीय शेअर बाजारात गुंतवणूक वाढवून निधी डॉलरमध्ये रूपांतरित केला आहे. जानेवारी 14 पर्यंत, आरबीआयच्या आकडेवारीनुसार बँकिंग सिस्टीम लिक्विडिटी ₹2.09 लाख कोटीद्वारे कमी झाली.

रुपया-डॉलर विनिमय रेट स्थिर करण्यासाठी आरबीआयचा आक्रमक हस्तक्षेप हा चलनवाढीचा एक प्रमुख कारण आहे. परदेशी गुंतवणूकदार भारतीय इक्विटी विकत आहेत आणि निधी परत आणत आहेत, ज्यामुळे लिक्विडिटीची कमतरता निर्माण झाली आहे.

सुव्यवस्थित लिक्विडिटी स्थिती राखण्यासाठी सेंट्रल बँकेने "योग्य म्हणून" पुढील हस्तक्षेपाची खात्री दिली आहे. 5 फेब्रुवारी रोजी होणार्या मौद्रिक पॉलिसी समितीच्या (MPC) बैठकीपूर्वी हे पाऊल उचलण्यात आले होते.

मार्केट आऊटलूक

जानेवारीच्या सुरुवातीला, नोमुराच्या एशिया इनसाईट्स रिपोर्टमध्ये असा अंदाज होता की रुपयाची रोखसुलभता दूर करण्यासाठी अतिरिक्त VRR लिलाव, खरेदी/विक्री स्वॅप्स आणि OMOs आवश्यक असतील.

नोमुरा यांनी भारतीय बँका आणि NBFCs च्या कर्जाच्या वाढीवर आणि निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) वर सकारात्मक परिणाम होण्याची अपेक्षा ठेवून आरबीआयच्या लिक्विडिटी वाढीचे स्वागत केले. तथापि, ब्रोकरेज कंपनीने यावर भर दिला की सिस्टीमिक लिक्विडिटीने शाश्वत लोन आणि डिपॉझिट वाढीसाठी तटस्थ स्तरावर परत जाणे आवश्यक आहे - RBI च्या वर्तमान उपाययोजनांचे पूर्णपणे निराकरण होत नाही.

नोमुराच्या टॉप स्टॉक पिकांमध्ये Axis Bank, HDFC बँक आणि श्रीराम हाऊसिंग फायनान्सचा समावेश होतो, ज्यामध्ये Axis आणि HDFC बँकवर "खरेदी" रेटिंग राखले जाते. त्यांना लिक्विडिटी-कंटेस्टेड बँक आणि मोठ्या एनबीएफसी यांना लिक्विडिटी स्थिती कमी करण्याचा लाभ मिळेल अशी अपेक्षा आहे. NBFC पैकी, श्रीराम हाऊसिंग फायनान्सची निवड सर्वोच्च आहे, तर त्यांच्याकडे SBI कार्डवर खरेदी रेटिंग देखील आहे.

AU स्मॉल फायनान्स बँक आणि बंधन बँकला वाढ आणि NIM मध्ये काही दिलासा मिळू शकतो, परंतु नोमुरा यांनी इशारा दिला आहे की या शेअर्ससाठी मालमत्तेची गुणवत्ता ही प्रमुख चिंतेची बाब आहे.