बँकांची तरलता घटून ₹20,000 कोटींवर पोहोचली

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) डाटानुसार, बँकिंग सिस्टीमची लिक्विडिटी तूट मार्च 4 पर्यंत लक्षणीयरित्या ₹20,416.70 कोटी पर्यंत कमी झाली, जी मार्च 3 रोजी ₹1.1 लाख कोटी होती. 4 मार्च रोजी झालेल्या सेटलमेंटच्या पहिल्या टप्प्यासह USD/INR खरेदी/विक्री स्वॅप लिलावामुळे इनफ्लो मध्ये या तीव्र सुधारणा झाल्याचे तज्ज्ञांचे मत आहे.

“लिक्विडिटीची कमतरता ₹1.01 लाख कोटी (मार्च 3 रोजी) पासून ₹20,417 कोटी (मार्च 4 रोजी) पर्यंत कमी झाली आहे, ज्यामुळे जवळपास ₹89,000 कोटीची घट झाली आहे. हा आकडा फेब्रुवारी 28 रोजी आयोजित तीन वर्षाच्या यूएसडी/आयएनआर स्वॅप लिलावाच्या सेटलमेंट तारखेला (मार्च 4) अपेक्षित लिक्विडिटी इनफ्लोशी जवळून संरेखित करतो," असे एरीट कॅपिटल सर्व्हिसचे उपाध्यक्ष माताप्रसाद पांडे यांनी सांगितले.

डिसेंबर 2024 मध्ये प्रथम नकारात्मक झाल्यानंतर ही सर्वात कमी लिक्विडिटी डेफिसिट लेव्हल आहे. अर्थतज्ज्ञांनी अंदाजे ₹85,000-88,000 कोटी बँकिंग प्रणालीत लिलावाची अपेक्षा केली होती.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

आरबीआयच्या लिक्विडिटी उपायांचा परिणाम

फेब्रुवारी 2025 मध्ये, आरबीआयने तीन वर्ष $10 अब्ज खरेदी/विक्री स्वॅप आयोजित केले, ज्यामध्ये मार्च 3 रोजी पहिल्या सेटलमेंट फेजची अंमलबजावणी केली. जानेवारी 31 रोजी सहा महिन्यांच्या स्वॅपद्वारे $5.1 अब्ज गुंतवणूकीनंतर केंद्रीय बँकेद्वारे असे दुसरे लिलाव करण्यात आले.

आरबीआयचे यूएसडी/आयएनआर खरेदी/विक्री स्वॅप लिलाव दैनंदिन व्हेरिएबल रेपो रेट (व्हीआरआर) लिलावाप्रमाणेच बँकिंग सेक्टरला टिकाऊ लिक्विडिटी प्रदान करण्याचे उद्दीष्ट आहे, जे प्रामुख्याने अल्पकालीन लिक्विडिटी गरजा पूर्ण करते. व्हीआरआर लिलाव त्वरित लिक्विडिटी दबाव मॅनेज करण्यासाठी मार्केट-निर्धारित रेट्सवर फंड लोन घेण्यास बँकांना अनुमती देते, तर स्वॅप लिलाव दीर्घ कालावधीत लिक्विडिटीचे अधिक स्थिर इन्फ्यूजन सुनिश्चित करते.

मार्केट आणि आर्थिक परिणाम

मार्च 3 तारखेच्या कोटक महिंद्रा बँक रिपोर्टमध्ये अंदाज आहे की बँकिंग सिस्टीममधील लिक्विडिटी तूट मार्च 1-7 च्या आठवड्यात कमी होत राहील, जे स्थिर सरकारी खर्च आणि आरबीआयच्या $10 अब्ज तीन वर्षाच्या खरेदी/विक्री स्वॅपच्या प्रभावाद्वारे समर्थित आहे. विश्लेषकांचा असा देखील विश्वास आहे की सुधारित लिक्विडिटी स्थितीमुळे शॉर्ट-टर्म इंटरेस्ट रेट्समध्ये अस्थिरता कमी होऊ शकते आणि व्यापक अर्थव्यवस्थेमध्ये लेंडिंग ॲक्टिव्हिटीला सपोर्ट करू शकते.

नोव्हेंबर 2024 पासून, अनेक घटकांमुळे लिक्विडिटी मर्यादा वाढल्या आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

• टॅक्स आऊटफ्लो, ज्याने बँकिंग सिस्टीममधून लिक्विडिटी कमी केली आहे.
• भारतीय इक्विटीमध्ये मोठ्या परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय) विक्री-ऑफ, ज्यामुळे कॅपिटल आऊटफ्लो होतो.
• आरबीआयच्या फॉरेक्स मार्केट हस्तक्षेपामध्ये, जेथे मध्यवर्ती बँकेने रुपया स्थिर करण्यासाठी डॉलर्सची विक्री केली.
• Lower-than-expected सरकारी खर्च, जे लिक्विडिटी सर्क्युलेशन मर्यादित करते.
   

हे घटक एकत्रितपणे बँकिंग सिस्टीम रिझर्व्हवर दबाव टाकतात, ज्यामुळे केंद्रीय बँकेला लिक्विडिटी-वृद्धीच्या उपायांसह पाऊल टाकणे आवश्यक होते.

RBI द्वारे अतिरिक्त लिक्विडिटी उपाय

लिक्विडिटीचा तणाव दूर करण्यासाठी, RBI ने 2024 च्या उत्तरार्धापासून सुमारे ₹3 लाख कोटी किमतीची टिकाऊ लिक्विडिटी दिली आहे, ज्याचे कॉम्बिनेशन आहे:

परिवर्तनीय रेपो रेट (व्हीआरआर) लिलाव, बँकांना शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी प्रदान करते.
यूएसडी/आयएनआर स्वॅप लिलाव, शाश्वत लिक्विडिटी इनफ्लो सुनिश्चित करणे.
ओपन मार्केट ऑपरेशन्स (ओएमओ), ज्यामध्ये सिस्टीममध्ये लिक्विडिटी इंजेक्ट करण्यासाठी सरकारी सिक्युरिटीजची खरेदी समाविष्ट आहे.

या हस्तक्षेपासह, आरबीआयने फायनान्शियल स्थिरता राखण्यात यश मिळवले आहे, ज्यामुळे क्रेडिट वाढ आणि फायनान्शियल उपक्रमांना सहाय्य करण्यासाठी बँकांकडे पुरेसे राखीव असल्याची खात्री झाली आहे.

पुढे पाहणे: लिक्विडिटी ट्रेंड आणि पॉलिसी आऊटलूक

सरकारी खर्चात वाढ होत असल्याने आणि आरबीआयच्या अलीकडील उपायांचा परिणाम अधिक स्पष्ट होत असल्याने आगामी महिन्यांमध्ये लिक्विडिटी स्थिती आणखी सुधारण्याची अपेक्षा अर्थतज्ज्ञ करतात. लिक्विडिटी प्रभावीपणे मॅनेज करण्यासाठी सेंट्रल बँक व्हीआरआर लिलाव, फॉरेक्स हस्तक्षेप आणि ओएमओ सह लिक्विडिटी टूल्सचे मिश्रण वापरणे सुरू ठेवण्याची शक्यता आहे.

मार्केट सहभागी आगामी आरबीआय पॉलिसी निर्णयांवर बारकाईने लक्ष ठेवेल, कारण निरंतर लिक्विडिटी सुधारणांचा इंटरेस्ट रेट्स, महागाई आणि एकूण आर्थिक वाढीवर परिणाम होऊ शकतो. सेंट्रल बँकेच्या सक्रिय भूमिकेसह, बँकिंग सिस्टीमला अधिक संतुलित लिक्विडिटी स्थितीचा अनुभव होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे सुरळीत फायनान्शियल मार्केट ऑपरेशन्स सुनिश्चित होतील आणि आर्थिक विस्ताराला सहाय्य मिळेल.