आरबीआयने कॅपिटल मार्केट लेंडिंग नियम कडक केल्यानंतर ब्रोकरेज आणि एक्सचेंज स्टॉक 10% पर्यंत कमी झाले

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) केलेल्या घोषणेनंतर सोमवार, फेब्रुवारी 16 रोजी, ब्रोकरेज आणि एक्सचेंज-लिंक्ड कंपन्यांचे शेअर्स लक्षणीयरित्या कमी झाले, ज्यामुळे बँकांच्या भांडवली बाजाराच्या एक्सपोजरच्या नियमांमध्ये बदल होत आहेत. सुधारित फ्रेमवर्कला ब्रोकर्सच्या फंडिंगसाठी पूर्ण सिक्युरिटी आवश्यक आहे आणि त्यासाठी अधिक तारणाची आवश्यकता आहे, जे केंद्रीय बँकेच्या निर्देशानुसार एप्रिल 1, 2026 रोजी लागू होईल.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

ऑक्टोबर 2025 मध्ये, RBI हे ड्राफ्ट कन्सल्टेशन पेपरमध्ये प्रस्तावित बदल अंतिम करत होते, ज्यात व्यावसायिक बँका, क्रेडिट सुविधा सुधारणा निर्देश, 2026 मध्ये बदल अंतिम केले जात होते.

शेअर बाजारातील दलाली आणि फायनान्शियल शेअर्सची घसरण

BSE लि. चे शेअर्स 9.5% पर्यंत कमी झाले आणि इंट्राडे लो ₹2,736 पर्यंत कमी झाले. एंजल वन लि. मध्ये 6% घट होऊन ₹2,540.40 झाली, तर ग्रोवचे पालक असलेल्या अब्जब्रेन्स गॅरेज व्हेंचर्स लि. मध्ये 5% घट झाली.

इतर कॅपिटल मार्केट-लिंक्ड कंपन्यांपैकी, जेएम फाईनेन्शियल लिमिटेड. शेड 4.5%. आनंद राठी वेल्थ लि., मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेस लि. आणि Jio फायनान्शियल सर्व्हिसेस लि. या सेशन दरम्यान 1.5% आणि 3.5% दरम्यान कमी झाले.
इक्विटीज आणि कमोडिटीजमध्ये मालकीच्या ट्रेडिंगमध्ये सहभागी असलेल्या कंपन्यांना तसेच ग्राहकांना लाभ देणार्या कंपन्यांना दिलेल्या कर्जाचे नियमन कमी करण्याच्या आरबीआयच्या निर्णयामुळे ही घसरण झाली.

आरबीआयने पूर्णपणे सुरक्षित ब्रोकर फंडिंग अनिवार्य केले आहे

सुधारित फ्रेमवर्क अंतर्गत, बँक केवळ पूर्णपणे सुरक्षित आधारावर SEBI नियमित ब्रोकर्स आणि मध्यस्थांना क्रेडिट देऊ शकतात. आंशिक सिक्युरिटी, असुरक्षित हमी आणि प्रमोटर-केवळ हमींना आता परवानगी दिली जाणार नाही.

आरबीआयने ब्रोकर फंडिंगसाठी 100% कोलॅटरल कव्हरेज अनिवार्य केले आहे, प्रभावीपणे पूर्णपणे सुरक्षित लेंडिंगमध्ये रूपांतरित केले आहे. याव्यतिरिक्त, स्टॉक एक्सचेंज आणि क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्सच्या नावे जारी केलेल्या हमी किमान 50% कोलॅटरलद्वारे समर्थित असणे आवश्यक आहे, ज्यापैकी किमान 25% कॅशमध्ये राखणे आवश्यक आहे.

जिथे इक्विटी शेअर्स तारण म्हणून प्रदान केले जातात, तेथे बँकांनी त्यांचे मूल्यांकन करताना किमान 40% हेअरकट लागू करणे आवश्यक आहे. याचा अर्थ असा की जर ₹100 किंमतीचे शेअर्स तारण ठेवलेले असतील, तर केवळ ₹60 कर्ज घेण्याच्या मर्यादेसाठी मान्यताप्राप्त असतील. सुधारित नियम एप्रिल 1, 2026 पासून लागू होतील.

मालकी ट्रेडिंग आणि एक्सपोजर मर्यादेवर निर्बंध

आरबीआयने स्पष्ट केले आहे की, बँक ब्रोकरच्या मालकीच्या ट्रेडिंगला फंड देऊ शकत नाही, म्हणजे फर्मच्या स्वतःच्या भांडवलाचा वापर करून शेअर्स, कमोडिटीज किंवा डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये ट्रेडिंग करणे. तथापि, बँक मार्केट निर्मिती उपक्रमांना आणि डेब्ट सिक्युरिटीजच्या शॉर्ट-टर्म वेअरहाऊसिंगला फायनान्स करणे सुरू ठेवू शकतात.

ब्रोकरद्वारे ग्राहकांना देऊ केलेल्या मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा बँक फंडिंग प्राप्त करणे सुरू ठेवू शकतात, जर असे कर्ज पूर्णपणे सुरक्षित असेल. बँकांनी मार्जिन कॉल तरतुदी देखील समाविष्ट करणे आणि चालू आधारावर तारण मूल्यांवर देखरेख करणे आवश्यक आहे.

कॅपिटल मार्केट मध्यस्थांना दिले जाणारे सर्व कर्ज बँकांच्या कॅपिटल मार्केट एक्सपोजर मर्यादेअंतर्गत गणले जाईल, जे प्रुडेन्शियल कॅप्सच्या अधीन आहेत.

नियामक प्रभावावर ब्रोकरेज व्ह्यू

जेएम फायनान्शिअल यांनी सांगितले की, सुधारित नियम बँकांना विलीनीकरण आणि अधिग्रहणांमध्ये सहभागी होण्याची आणि जोखीम नियंत्रण राखताना निश्चित एक्सपोजर सीलिंगमध्ये खरेदीचा लाभ घेण्याची परवानगी देऊ शकतात.

जेएम फायनान्शिअल कंपनीने म्हटले आहे की, 100% तारण आवश्यकता, शेअर्सवर 40% हेअरकट आणि मार्जिन ट्रेडिंग सुविधांसाठी जास्त रोख आवश्यकता यामुळे मध्यस्थांना बँक निधीवर निर्बंध येऊ शकतात. एंजल वन आपल्या ₹61 अब्ज मार्जिन ट्रेडिंग सुविधेच्या निधीचे पुनर्मूल्यांकन करू शकतो, तर ग्रोव्सला बाजारपेठेतील निधीची आवश्यकता असू शकते.