परदेशी गुंतवणूकदारांना बाहेर पडण्यास मदत झाली: जेफरीज

चालू खात्यातील तूटापेक्षा कमकुवत भांडवली प्रवाहामुळे भारतीय रुपयातील अलीकडील कमकुवतता वाढली आहे, असे जेफरीजच्या नोंदीनुसार, म्युच्युअल फंड एसआयपीच्या माध्यमातून देशांतर्गत गुंतवणुकीचा मजबूत प्रवाह परदेशी गुंतवणूकदारांना उच्च मूल्यांकनावर भारतीय इक्विटीमधून बाहेर पडण्यास सक्षम केले आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

ब्रोकरेजने सांगितले की मागील दोन वर्षांमध्ये इक्विटी मार्केटशी संबंधित परदेशी पोर्टफोलिओ आऊटफ्लो जवळपास $78 अब्ज होता. एसआयपी, रिटायरमेंट फंड आणि टॅक्स-कार्यक्षम इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटद्वारे मजबूत देशांतर्गत सहभागाने लिक्विडिटी निर्माण केली ज्यामुळे परदेशी इन्व्हेस्टर्सना भारतीय स्टॉकमध्ये एक्सपोजरची परवानगी दिली.

“चालू खात्यातील तूट (सीएडी) नाही, परंतु सर्वकाळ कमी भांडवलाचा प्रवाह भारतीय रुपयांच्या दबावासाठी गुन्हेगार आहे," असे जेफरीचे व्यवस्थापकीय संचालक महेश नंदुरकर यांनी अभिनव सिन्हा आणि प्रियांक शहा यांच्या सह-लेखकात म्हटले आहे.

कॅलेंडर वर्ष 2026 मध्ये U.S. डॉलरच्या तुलनेत रुपयाची घसरण जवळपास 7% झाली आहे, 96 मार्क पार झाली आहे आणि कालावधीदरम्यान सर्वात कमकुवत कामगिरी करणाऱ्या उदयोन्मुख मार्केट करन्सीमध्ये उदयोन्मुख आहे.

एसआयपी प्रवाह वाढला आहे

असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड इन इंडिया (AMFI) च्या डाटानुसार विद्यमान इक्विटी स्कीममध्ये निव्वळ प्रवाह मार्च 2026 मध्ये रेकॉर्ड ₹38,503 कोटी पर्यंत पोहोचला. एप्रिल 2026 मध्ये इन्फ्लो मोठ्या प्रमाणात ₹38,410 कोटींवर अपरिवर्तित राहिला.

ऑक्टोबर 2024 मध्ये आधीच्या शिखराची नोंद करण्यात आली होती, जेव्हा इक्विटी योजनांना निव्वळ प्रवाहात ₹37,840 कोटी प्राप्त झाले.

जेफरीज म्हणाले की, एसआयपीमधून सातत्यपूर्ण देशांतर्गत प्रवाह, कर्मचारी भविष्य निर्वाह निधी संस्थेचे वाटप आणि राष्ट्रीय पेन्शन प्रणालीतील गुंतवणूक भारतीय बाजारपेठेत मोठ्या प्रमाणात परदेशी विक्रीला ऑफसेट करणे सुरू ठेवले आहे.

ब्रोकरेजनुसार, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी एप्रिल 2024 पासून जवळपास $44 अब्ज किंमतीच्या भारतीय इक्विटीजची विक्री केली आहे.

परिणामी, मागील दशकाच्या तुलनेत 2.6% च्या सरासरी सरप्लसच्या तुलनेत आर्थिक वर्ष 25 आणि आर्थिक वर्ष 26 दरम्यान भारताचे कॅपिटल अकाउंट सरप्लस जवळपास 0.5% पर्यंत कमी झाले.

ब्रोकरेजने सांगितले की मागील दोन वर्षांमध्ये भारताचे पेमेंट बॅलन्स नकारात्मक राहिले आणि दबावाखाली राहू शकते.

CAD समाविष्ट आहे

करन्सी कमकुवतता असूनही, जेफरीज म्हणाले की मागील डेप्रीसिएशन सायकलच्या तुलनेत भारताची बाह्य स्थिती तुलनेने स्थिर आहे.

ब्रोकरेजचा अंदाज आहे की आर्थिक वर्ष 24 ते आर्थिक वर्ष 26 दरम्यान भारताची करंट अकाउंट तूट सरासरी जीडीपी च्या केवळ 0.8% आहे, ज्यामुळे रेकॉर्डवर सर्वात कमी तीन वर्षाची सरासरी मिळते.

आर्थिक वर्ष 27 साठी, जेफरीजची अपेक्षा आहे की चालू खात्यातील तूट जीडीपीच्या 2% पेक्षा कमी राहील. क्रूड ऑईल किंमती च्या बेस-केस धारणांअंतर्गत जूनपासून सरासरी $90 प्रति बॅरल आणि सोन्याच्या आयातीत 10% घट.

नोंद घ्या की मागील तीक्ष्ण रुपया डेप्रीसिएशन टप्प्यांनंतर ऐतिहासिक ट्रेंड दर्शवितात की परदेशी पोर्टफोलिओ फ्लो रिकव्हर झाले आहेत. जेफरीजने चार पूर्वीच्या एपिसोडची तपासणी केली जिथे 12-महिन्याच्या कालावधीत रुपया 10% पेक्षा जास्त कमकुवत झाला आणि असे आढळले की पुढील वर्षात त्या तीन प्रकरणांमध्ये परदेशी प्रवाह सुधारला.

ब्रोकरेजने नमूद केले की कृत्रिम बुद्धिमत्ता-नेतृत्वातील जागतिक गुंतवणूक थीममध्ये मॉडरेशन आणि ऊर्जा बाजारपेठेतील परिस्थितीतील बदल भारतासह उदयोन्मुख बाजारपेठेत भविष्यातील भांडवलाच्या प्रवाहावर परिणाम करू शकतात.