स्पष्टीकरण: एव्हरग्रँड संकट किती गंभीर आहे आणि त्याचा भारतावर कसा परिणाम होऊ शकतो

जग एका नवीन फायनान्शियल संकटाच्या मध्यभागी असू शकते आणि हे चीनमध्ये तयार केले गेले आहे.

मागील काही दिवसांमध्ये, चीनच्या दुसऱ्या सर्वात मोठ्या रिअल इस्टेट कंपनी एव्हरग्रँडच्या इम्प्लाशनने जागतिक फायनान्शियल मार्केटची उडी घेतली आहे, जे अलीकडेच अयशस्वी होण्यासाठी खूप मोठे मानले गेले.

भारतासह उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्येही छोट्या-बाजारपेठांमध्ये घट झाली आहे, ज्यात BSE सेन्सेक्स सोमवारी 525-पॉईंट खाली आले आणि मंगळवारी दुपारी 215 अंकांनी घसरला.

सेन्सेक्समधील घसरण जागतिक बाजारातील नुकसानानुसार दिसून आली. एस अँड पी 500 इंडेक्स लाल रंगात 1.7% बंद झाला, डाऊ 1.78% खाली होता आणि नासडॅक कम्पोझिट सोमवारी 2.1% पेक्षा जास्त कमी झाले.

एव्हरग्रँड कर्ज संकटाविषयी काय आहे?

एव्हरग्रँड ही चीनची दुसरी सर्वात मोठी रिअल इस्टेट कंपनी आहे आणि तिच्या कर्जदारांकडे बरेच पैसे आहेत-जसे की $300 अब्ज पेक्षा जास्त. खात्री करण्यासाठी, सर्वात त्वरित, त्याला व्याजामध्ये $8.5 अब्ज पैसे भरावे लागतील, जरी त्यात ते करण्यासाठी 30-दिवसांचा ग्रेस कालावधी आहे.

मोठ्या कंपन्यांबाबत लेनदारांना मोठे पैसे देणे असा असामान्य काहीही नसले तरी, एव्हरग्रँडकडे देय करण्यासाठी पैसे शिल्लक नाहीत आणि त्यांच्या बाँड देयकांवर डिफॉल्ट होण्यास सेट केले आहे.

आता अनेक विश्लेषक सांगतात की, हे नॉन-कोविड, नॉन-इन्फ्लेशन रिस्क होते जे सर्व बाजूच्या निळ्या सावलीत लपवले गेले होते, जे अनेक लोकांनी पाहिले होते परंतु त्यांनी दुर्लक्ष करण्याचा निर्णय घेतला किंवा त्यांना जास्त जोर देऊन बोलले नाही.

सप्टेंबर 16 रोजी, एव्हरग्रँडने रेटिंग डाउनग्रेड झाल्यानंतर त्याच्या ऑनशोर बाँड्सवर ट्रेडिंग निलंबित केले.

एव्हरग्रँड किती मोठे आहे?

खूपच मोठे. यामध्ये 280 चिनी शहरे आणि शहरांमध्ये 1,300 पेक्षा जास्त प्रकल्प आहेत आणि देशाच्या रिअल इस्टेट मार्केटच्या 2% वर एकट्याने नियंत्रण आहे. चीनमधील 1.5 दशलक्ष लोक त्यांच्या घरांच्या डिलिव्हरीची प्रतीक्षा करीत आहेत. ही स्टॅगरिंग $1 ट्रिलियनची इन्व्हेंटरी आहे.

तर, एव्हरग्रॅंडचे बंध कोणाकडे आहेत?

एव्हरग्रँडचे बाँड्स उदयोन्मुख मार्केटमध्ये पॅसिव्ह एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मध्ये ठेवले जातात. त्यांच्याकडे अनेक US आणि युरोपियन मनी मॅनेजमेंट कंपन्या देखील आहेत, जे त्यांना स्वतंत्र अकाउंट मध्ये ठेवतात.

एव्हरग्रँडच्या बॉण्ड्समध्ये लक्षणीय सहभाग असलेले काही मार्की मनी मॅनेजर झुरिच-आधारित UBS ग्रुप, न्यूयॉर्कचे ब्लॅकरॉक आणि लंडन स्थित एचएसबीसी होल्डिंग्स आणि ऍशमोर ग्रुप आहेत, ज्यांनी सर्व स्टॉक मार्केटमध्ये प्रवेश केला आहे. फिडेलिटी, पिंको आणि गोल्डमॅन सॅक्स यांचे देखील कंपनीच्या कर्जासाठी महत्त्वपूर्ण एक्सपोजर आहे.

चिनी रिअल इस्टेट कंपन्यांनी त्यांच्या डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्सवर ऑफर केलेल्या उच्च सकारात्मक बाँड उत्पन्नामुळे हे गुंतवणूकदार आकर्षित झाले होते, जेव्हा जगभरातील उर्वरित भौगोलिक क्षेत्र आणि क्षेत्र नकारात्मक उत्पन्न देऊ करत आहेत, $165 ट्रिलियनपेक्षा जास्त किंमतीचे बाँड्स नकारात्मक उत्पन्न क्षेत्रात नकारात्मक उत्पन्न देऊ करत आहेत.

ही संसर्ग पसरू शकतो का?

जर चिनी अधिकाऱ्यांनी याबद्दल काहीही केले नाही तर ते शक्य आहे आणि कदाचित होईल. ग्लोबल मार्केटची वाट पाहत आहे की चिनी सेंट्रल बँक काही लिक्विडिटी इंजेक्ट करेल, जेणेकरून रिअल इस्टेट जायंट आऊट प्रभावीपणे करेल, किमान काळासाठी.

रिअल इस्टेट उद्योग चीनी आर्थिक उत्पादनाच्या जवळपास 29% आहे. जर एव्हरग्रँड कमी झाले तर ते देशाच्या निवासी प्रॉपर्टी मार्केटमध्ये मंदी आणू शकते, जे मागील वर्षापासून ऑगस्टमध्ये 20% ने कमी झाले होते.

खरं तर, चीन सध्या 60-65 दशलक्ष निवासी युनिट्सच्या विक्री न केलेल्या इन्व्हेंटरीवर बसत आहे.

त्याचा भारतीय कंपन्यांवर कसा परिणाम झाला आहे?

Tata स्टील, जिंदाल स्टील, सेल, जेएसडब्ल्यू स्टील, Tata केमिकल्स, एनएमडीसी आणि डीसीडब्ल्यू यांच्या शेअरमध्ये 10-15% घसरण झाली आहे.

या सर्व कंपन्यांना चिनी रिअल इस्टेट फर्मकडून प्राप्ती किंवा त्याच्याशी जोडलेले असावे. जर एव्हरग्रँड कमी झाले तर हे आता धोक्यात येऊ शकते.

जर हे संकट वेळेत सोडले नसेल आणि जर संसर्ग खरोखरच पसरला असेल तर कमोडिटी निर्यात करणाऱ्या कंपन्यांना फटका बसणार आहे.