एफपीआयवरील भारताचा कॅपिटल गेन टॅक्स रिटर्न कमी करतो, इन्व्हेस्ट करण्याचा खर्च वाढतो

IIFL कॅपिटलने प्रसिद्ध केलेल्या धोरण अहवालानुसार, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांसाठी (FPI) कॅपिटल गेन टॅक्स फ्रेमवर्कमध्ये पाच वर्षांच्या इन्व्हेस्टमेंट कालावधीत वार्षिक पोस्ट टॅक्स परतावा 2.4 टक्के इतका कमी केला आहे. विद्यमान टॅक्स रचना परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी अतिरिक्त अडथळा निर्माण करते आणि FPI इक्विटी गुंतवणूकीवर आकारणी हटविण्याची शिफारस केली जाते असे ब्रोकरेजने म्हटले आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

Axe Capital Gains Tax (FPI इक्विटीजवर) नावाच्या अहवालात असे म्हटले आहे की, भारत हे एकमेव प्रमुख इक्विटी मार्केट आहे, जे विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांवर स्रोत-आधारित भांडवली नफा कर आकारते. आयआयएफएल कॅपिटल नुसार, यामुळे अनेक प्रकरणांमध्ये दुहेरी कर आकारला जातो, परदेशी निधीसाठी बेंचमार्क रिटर्न कमी होतो आणि देशासाठी भांडवलाचा एकूण खर्च वाढतो.

परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी टॅक्स नंतरचे कमी रिटर्न

ब्रोकरेजनुसार, 13% वार्षिक रिटर्न कमविणारे देशांतर्गत इन्व्हेस्टर जवळपास 10.9% च्या पोस्ट-टॅक्स अंतर्गत रिटर्नचा रेट निर्माण करेल. समान प्री-टॅक्स रिटर्न असलेल्या परदेशी गुंतवणूकदाराला भारतातील भांडवली नफा कर आणि अनेक अधिकारक्षेत्रात टॅक्स सवलतीचा दावा करण्यासाठी मर्यादा लक्षात घेतल्यानंतर केवळ 8.4% प्राप्त होईल.

अहवालात म्हटले आहे की हा मुद्दा टॅक्स रेट्सच्या पलीकडे आहे. अनेक जागतिक इन्व्हेस्टमेंट फंडांना अवास्तविक लाभावर करांसाठी दैनंदिन तरतुदी करणे आवश्यक आहे, जे टॅक्स दायित्व प्रत्यक्षात सेटल होण्यापूर्वी त्यांची नेट ॲसेट वॅल्यू कमी करते. हे पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स आणि त्याऐवजी, भारतीय इक्विटी ट्रॅक करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्सच्या संबंधित शेअर किंमतीवर प्रभाव टाकू शकते.

इतर मार्केटच्या तुलनेत भारत

आयआयएफएल कॅपिटलने नमूद केले की अमेरिका, सिंगापूर, यूके, तैवान आणि यूएई सारख्या देश सामान्यपणे परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांवर कॅपिटल गेन टॅक्स लागू करत नाहीत. याउलट, भारत सध्या लाँग-टर्म कॅपिटल गेन 12.5 % आणि शॉर्ट-टर्म गेन 20 % वर टॅक्स आकारतो, सरचार्ज आणि सेस यामुळे प्रभावी टॅक्स भार वाढतो.

पेन्शन फंड, सॉव्हरेन वेल्थ फंड आणि एंडोमेंटसह अनेक परदेशी गुंतवणूकदारांना भारतीय कर भरून काढता येणार नाहीत, कारण त्यांच्यावर एकतर त्यांच्या देशात टॅक्स लायबिलिटी नाही किंवा वैयक्तिक गुंतवणूकदारांऐवजी फंड स्तरावर टॅक्स भरला जातो, असेही अहवालात नमूद करण्यात आले आहे.

भारत-केंद्रित इन्व्हेस्टमेंट उत्पादनांवर परिणाम

आयआयएफएल कॅपिटल नुसार, टॅक्स रचना भारत-केंद्रित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आणि त्यांच्या बेंचमार्क इंडायसेस दरम्यान विस्तृत कामगिरी अंतरात योगदान देते. इतर प्रमुख मार्केट ट्रॅक करण्यासाठी ईटीएफ साठी अंदाजे 0.4 टक्के पॉईंट्सच्या तुलनेत ब्रोकरेजने जवळपास 2.8 टक्के पॉईंट्सवर सरासरी फरकाचा अंदाज लावला.

जेव्हा आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदार सर्व बाजारातील परताव्याची तुलना करतात तेव्हा हे अंतर भारत-केंद्रित पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट उत्पादनांना कमी स्पर्धात्मक बनवू शकते. यामुळे भारतीय सूचीबद्ध कंपन्यांच्या शेअर किंमतीच्या कामगिरीशी लिंक केलेल्या प्रॉडक्ट्समधील फंड फ्लोवर देखील परिणाम होऊ शकतो.

शिफारस आणि वित्तीय परिणाम

टॅक्स काढून टाकल्याने सरकारी महसूल जीडीपीच्या जवळपास 15-20 बेसिस पॉईंट्सने कमी होईल असा अंदाज ब्रोकरेजकडून व्यक्त करण्यात आला आहे. तथापि, सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स वाढविण्याऐवजी व्यापक वित्तीय एकत्रीकरणाद्वारे महसूल प्रभाव व्यवस्थापित केला जाऊ शकतो.

अहवालानुसार, एफपीआयवरील भांडवली नफा टॅक्स हटवल्याने परदेशी भांडवल आकर्षित करण्याच्या उद्देशाने नुकत्याच केलेल्या धोरणात्मक उपाययोजनांची पूर्तता होईल आणि परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी संरचनात्मक खर्च कमी करून जागतिक इक्विटी बाजारात भारताची स्पर्धात्मकता सुधारू शकेल.