FPI एक्झोडस दरम्यान भारताची मार्केट कॅप $4 ट्रिलियनच्या खाली घसरली

भारताच्या स्टॉक मार्केटमध्ये तीव्र मंदी दिसून आली आहे, त्याचे मार्केट कॅपिटलायझेशन 14 महिन्यांमध्ये पहिल्यांदा $4 ट्रिलियनच्या आकारापेक्षा कमी झाले आहे. रुपया कमकुवत झाल्यामुळे आणि मोठ्या स्टॉक मार्केटमधील दुरुस्तीमुळे घसरल्याने, 2025 मध्ये भारताला सर्वात वाईट कामगिरी करणाऱ्या जागतिक बाजारपेठेत स्थान दिले. ब्लूमबर्गच्या मते, भारताची एकूण मार्केट कॅप आता $3.99 ट्रिलियन आहे, जी डिसेंबरच्या मध्य-डिसेंबर 2024 च्या $5.14 ट्रिलियनच्या शिखरावरून प्रचंड घसरण झाली आहे, जी केवळ दोन महिन्यांमध्ये $1 ट्रिलियन घसरली आहे. मार्केट कॅपिटलायझेशन मधील ही 18.33% घसरण जागतिक स्तरावर सर्वात मोठी आहे, त्यानंतर झिम्बाब्वे (18.3%) आणि आइसलँड (18%) आहे.

या मंदीच्या मुख्य कारणांमध्ये बेंचमार्क इंडायसेस सेन्सेक्स आणि निफ्टीमध्ये 2.6% घसरण समाविष्ट आहे, तर BSE मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप सारख्या विस्तृत इंडायसेसवर आणखी परिणाम झाला आहे, अनुक्रमे 12% आणि 15% पेक्षा जास्त घसरण झाली आहे. या वर्षाच्या सुरुवातीपासून $10 अब्जहून अधिक भारतीय इक्विटीसह, शाश्वत विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (FPI) च्या आउटफ्लोमुळे ही घसरण झाली आहे. जवळपास एका दशकात भारतीय मार्केटसाठी ही सर्वात वाईट सहा आठवड्याची सुरुवात आहे, कारण एफपीआय द्वारे अमेरिकन डेब्ट सिक्युरिटीज कडे भांडवल बदलले जाते, जे वाढत्या उत्पन्न आणि मजबूत डॉलरच्या दरम्यान अधिक आकर्षक बनले आहे. भारतीय रुपया अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत जवळपास 1.5% कमकुवत झाला आहे, ज्यामुळे ते इंडोनेशियाच्या रुपिया नंतर दुसऱ्यांदा खराब कामगिरी करणारे आशियाई चलन बनले आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

मार्केटच्या समस्यांमध्ये भर म्हणजे कॉर्पोरेट कमाई आणि वाढलेल्या मूल्यांकनाची गती मंदावणे. भारतीय स्टॉकला त्यांच्या जागतिक सहकाऱ्यांच्या तुलनेत महाग मानले जाते आणि मूल्यांकन तज्ज्ञ अश्वथ दामोदरन यांच्या अलीकडील टिप्पणीने त्यांच्या शाश्वततेबद्दल वादविवाद आणखी तीव्र केला आहे. देशाचा मजबूत आर्थिक विकास असूनही भारतीय शेअर बाजार जगातील सर्वात जास्त मूल्यावर असल्याचे त्यांनी सांगितले. दरम्यान, ICICI प्रु एएमसीचे मुख्य इन्व्हेस्टमेंट अधिकारी एस. नरेंद्र यांनी गुंतवणूकदारांना मिड आणि स्मॉल-कॅप फंडातील सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (SIPs) विरुद्ध सावध केले आहे. आयएफए गॅलक्सी कॉन्फरन्समध्ये त्यांच्या वक्तव्याने गुंतवणूकदारांमध्ये आणखी चर्चा झाली आणि यापूर्वीच भावनिक वातावरण निर्माण झाले आहे.

विस्तृत जागतिक बाजारपेठेतील लँडस्केप भारताच्या मंदीच्या अगदी उलट आहे. U.S. मार्केटने मार्केट कॅपिटलायझेशन मध्ये आजपर्यंत 3% वाढ केली आहे, तर चीन आणि जपानने प्रत्येकी 2.2% लाभ पोस्ट केले आहेत. हाँगकाँग, कॅनडा, UK आणि फ्रान्ससह प्रमुख अर्थव्यवस्थांमध्ये अनुक्रमे 1.2%, 7.2%, 7.1% आणि 9.9% नफा नोंदविला आहे. हा फरक इतर प्रमुख मार्केटच्या तुलनेत भारताच्या संबंधित अल्प कामगिरीला अधोरेखित करतो.

अमेरिकेच्या राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या व्यापार धोरणाबाबत अनिश्चितता ही चिंतेची बाब आहे. त्यांच्या अलीकडील पोलाद, ॲल्युमिनियम आणि चिनी आयातीवरील शुल्क आकारण्यामुळे जागतिक व्यापार युद्धाची भीती वाढली आहे, ज्यामुळे भारतासारख्या उदयोन्मुख बाजारपेठेतून परदेशी भांडवल कमी झाले आहे. या भू-राजकीय जोखमी पाहता, विदेशी गुंतवणूकदार सतर्क राहतात, विकसित मार्केटमध्ये सुरक्षित ॲसेटची निवड करतात.

या आव्हाने असूनही, काही विश्लेषकांचा विश्वास आहे की वर्तमान मार्केट सुधारणा गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक दीर्घकालीन प्रवेश बिंदू तयार करू शकतात. ऐतिहासिकदृष्ट्या, देशांतर्गत वापर आणि संरचनात्मक वाढीच्या चालकांमुळे भारतीय बाजारपेठेने अशा मंदीतून मजबूतपणे पुन्हा भर दिला आहे. तथापि, नजीकच्या कालावधीत, जागतिक मॅक्रोइकॉनॉमिक परिस्थिती आणि एफपीआयचा प्रवाह इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर प्रभाव टाकत असल्याने बाजारातील अस्थिरता कायम राहण्याची शक्यता आहे.

ब्लूमबर्गच्या नवीनतम डाटाने देशाच्या सक्रियपणे ट्रेड केलेल्या सिक्युरिटीजचे अचूक प्रतिनिधित्व सुनिश्चित करण्यासाठी ईटीएफ आणि एडीआर वगळले आहेत. परिणामी, इतर स्त्रोतांच्या आकडेवारीच्या तुलनेत रिपोर्ट केलेले मार्केट कॅपिटलायझेशन मूल्य कमी असू शकतात, परंतु एकूण ट्रेंड अपरिवर्तित राहतो-भारताच्या स्टॉक मार्केटमध्ये लक्षणीय दुरुस्तीचा सामना करावा लागत आहे आणि गुंतवणूकदारांनी जागतिक आणि देशांतर्गत अनिश्चिततेमध्ये सावधगिरीने प्रयत्न करणे आवश्यक आहे.