15 वर्षांनंतर U.S. पेक्षा भारताचा स्टॉक वॅल्यूएशन फायदा संपतो

पाच महिन्यांच्या घसरणीनंतर, भारतीय स्टॉक मार्केटने 2009 नंतर पहिल्यांदाच अमेरिकेच्या तुलनेत त्यांचे दीर्घकालीन मूल्यांकन फायदे गमावले आहे, BSE सेन्सेक्स ब्लूमबर्ग डाटानुसार डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेजपेक्षा कमी price-to-earnings (पी/ई) रेशिओवर ट्रेडिंग करीत आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

सध्या, सेन्सेक्स चा किंमत/उत्पन्न रेशिओ 21.8 आहे, जो मार्च 2023 मध्ये 23.8 होता. तुलनेत, डाऊचा P/E रेशिओ 22.4 आहे, जो एक वर्षापूर्वी 22.8 पासून थोडाफार कमी आहे.

पारंपारिकपणे, भारताच्या उच्च वाढीच्या शक्यतेमुळे सेन्सेक्सने डाऊ पेक्षा सरासरी 25% वॅल्यूएशन प्रीमियम राखून ठेवले आहे. तथापि, अलीकडील ट्रेंडने मूल्यांकनामध्ये फरक दाखवला आहे. मार्च 2022 मध्ये महामारीनंतरच्या 26 शिखरावर पोहोचल्यापासून, सेन्सेक्सचे P/E गुणोत्तर स्थिरपणे कमी झाले आहे, तर डॉवचे P/E सप्टेंबर 2022 मध्ये 15.6 पेक्षा कमी झाले आहे.

बिझनेस स्टँडर्ड नुसार, विश्लेषकांनी अलीकडील तिमाहीत भारताच्या तुलनेत अमेरिकेतील मजबूत कमाई वाढीचे श्रेय दिले आहे.

ऑक्टोबर-डिसेंबर 2024 तिमाहीत, अमेरिकेतील कॉर्पोरेट कमाई 16% ने वाढली, तर भारतीय फर्ममध्ये तुलनेने कमी 6% वाढ नोंदवली. अंदाज सुचवतात की U.S. कमाई संपूर्ण 2025 मध्ये भारताच्या मागे राहील, भारताची कमाई FY26 मध्ये 11% वाढण्याची अपेक्षा आहे.

सिस्टिमॅटिक्स इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजचे संशोधन आणि इक्विटी धोरणाचे सह-प्रमुख धनंजय सिन्हा यांनी बिझनेस स्टँडर्डला सांगितले की भारतातील कमी कमाईच्या वाढीमुळे विदेशी गुंतवणूकदारांना भारतीय स्टॉकमध्ये त्यांचा एक्सपोजर कमी करण्यास, अमेरिका, चीन आणि पश्चिम युरोप सारख्या बाजारात निधी पुन्हा वाटप करण्यास प्रवृत्त केले आहे.

सप्टेंबर 2023 पासून, फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर्स (FPIs) ने भारतीय इक्विटी मधून अंदाजे ₹2.5 ट्रिलियन काढले आहेत, ज्यामुळे सेन्सेक्समध्ये 12% घसरण झाली आहे. दरम्यान, डाऊ तुलनेने स्थिर राहिले आहे.

मागील वर्षात, टॉप 30 अमेरिकन कंपन्यांची (डाऊ घटक) कमाई 8.9% ने वाढली, तर सेन्सएक्स-लिस्टेड कंपन्यांमध्ये 10% वाढ झाली. तथापि, भारतीय रुपयाच्या घसरणीमुळे, अमेरिकन डॉलर मध्ये केवळ 5.6% वाढ दिसून येते, ज्यामुळे भारतीय इक्विटी जागतिक गुंतवणूकदारांना कमी आकर्षित करतात.