RBI MPC मीटिंग 2025 मध्ये स्टॉक, बाँड्स आणि करन्सी मार्केटसाठी इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी

नवी दिल्लीः रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) च्या मॉनिटरी पॉलिसी कमिटी (MPC) ची बैठक 5 फेब्रुवारीपासून सुरू झाली आहे. याव्यतिरिक्त, ही बैठक केंद्रीय अर्थसंकल्प 2025-2026 नंतर आहे, ज्याचे अनावरण फेब्रुवारी 1 रोजी करण्यात आले होते.

रेट कपातीवरील अपेक्षा

अर्थतज्ज्ञांना बेंचमार्क रेपो रेटमध्ये 25-basis-point (बीपीएस) कपात अपेक्षित आहे, ज्यामुळे ते 6.25% पर्यंत कमी होईल. डिसेंबर 2025 मध्ये मागील MPC बैठकीदरम्यान, माजी RBI गव्हर्नर शक्तिकांत दास यांनी सलग अकराव्या सत्रासाठी रेपो रेट 6.5% वर राखला, ज्यामुळे आर्थिक पॉलिसी स्थिती 'तटस्थ' राहिली

जरी इंटरेस्ट रेट कपात जानेवारी 7 पर्यंत मोठ्या प्रमाणात अपेक्षित होती, तरीही विश्लेषक सूचित करतात की या निर्णयामध्ये मार्केट मोठ्या प्रमाणात घटक आहेत. परिणामी, गुंतवणूकदारांचे लक्ष आरबीआयच्या भविष्यातील पॉलिसी दिशेने, विशेषत: लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि करन्सी स्थिरतेच्या संदर्भात वळण्याची शक्यता आहे.

आरबीआयच्या निर्णयापूर्वी इन्व्हेस्टमेंट धोरण

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

स्टॉक मार्केट स्ट्रॅटेजी

भारतीय इक्विटी गुंतवणूकदार शुक्रवारी आरबीआय MPC च्या निर्णयाची वाट पाहत आहेत.

"केंद्र बजेट 2025-26 मध्ये वापर वाढविण्यावर लक्ष केंद्रित करण्यासह, रेट कपातीची अपेक्षा जास्त आहे. तांत्रिक दृष्टीकोनातून, निफ्टी 50 ने बुलिश मोमेंटमची कन्फर्म करण्यासाठी 24,020 (त्याच्या 200-दिवसांच्या मूव्हिंग ॲव्हरेज) पेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे," असे मेहता इक्विटीज लिमिटेडमधील वरिष्ठ व्हीपी (रिसर्च) यांनी सांगितले.

महत्त्वपूर्ण इन्कम टॅक्स सवलतीच्या पाठबळासह शहरी वापरावर बजेटच्या भराने स्टॉक मार्केटवर सकारात्मक परिणाम केला आहे.

स्टॉक्सबॉक्सचे संशोधन विश्लेषक अभिषेक पांड्या म्हणाले, "या उपायामुळे शहरी उपभोगाला पुनरुज्जीवित होण्याची अपेक्षा आहे, जे अनेक तिमाहीत मंदावले गेले आहे. गुंतवणूकदार महागाई आणि GDP वाढीच्या अंदाजांवर गव्हर्नर मल्होत्रा यांच्या दृष्टीकोनावर बारकाईने लक्ष ठेवेल. जर आरबीआयने या बैठकीत आर्थिक शिथिलता सुरू केली तर ते आर्थिक वर्ष 26 मध्ये वाढीला लक्षणीयरित्या सपोर्ट करू शकते."

UBS विश्लेषकांनी अधोरेखित केले की अर्थसंकल्पात शहरी उपभोग आणि ग्रामीण गृहनिर्माणाला चालना मिळत असली तरी त्यात भांडवली खर्चात मोठी वाढ होत नाही. " कंझ्युमर ड्युरेबल्स, टू-व्हीलर, स्टेपल्स आणि कंझ्युमर फायनान्स सारख्या शहरी उपभोग लाभ क्षेत्रांसाठी ₹1 ट्रिलियन प्रोत्साहन. तथापि, तुलनेने कमी कॅपेक्स वाढ एकूण मार्केट लाभांना मर्यादित करू शकते," त्यांनी नमूद केले.

तांत्रिक दृष्टीकोनातून, निफ्टी 50 कडे त्वरित सपोर्ट लेव्हल 23,600 आहे, त्यानंतर 23,500 आणि 23,400 आहे. वरच्या बाजूला, प्रतिकार स्तर 23,800 आहे, पुढील अडथळे 23,900 आणि 24,000 आहेत.

बाँड मार्केट स्ट्रॅटेजी

बाँडबाजारचे संस्थापक सुरेश दरक यांनी आर्थिक शिस्त राखण्यासाठी सरकारच्या वचनबद्धतेमुळे 25-बीपीएस रेट कपातीची अपेक्षा केली आहे.

"या अपेक्षित हालचालीची किंमत आधीच बाजारात असल्याने, आम्हाला कोणत्याही मोठ्या चढ-उतारांचा अंदाज नाही. तथापि, चलन घसारा विषयीच्या चिंतांदरम्यान तरलता व्यवस्थापनाबाबत आरबीआयच्या भूमिकेवर मुख्य लक्ष केंद्रित केले जाईल," असे दरक म्हणाले.

एफआरएम-व्हीपी रिस्क आणि अबन्स ग्रुपचे संशोधन प्रमुख मयांक मुंद्रा यांनी सांगितले की, गेल्या वर्षभरात भारत सरकारच्या बाँडच्या उत्पन्नात घट झाली आहे.

"10-वर्षाचे बाँड उत्पन्न, जे अलीकडेच 6.63% वर पोहोचले आहे, यापूर्वीच 6.5% च्या रेपो रेट जवळ आहे, जे दर्शविते की मार्केटने अपेक्षित रेट कपातीसाठी मोठ्या प्रमाणात अकाउंट केले आहे. आरबीआयच्या लिक्विडिटी इंजेक्शन उपाय, जसे की व्हीआरआर, 10-वर्षाच्या बाँड्समध्ये ओएमओ आणि खरेदी/विक्री स्वॅप्सने प्रभावीपणे उत्पन्न वाढ मर्यादित केली आहे," ते म्हणाले.

तथापि, मुंद्रा यांनी चेतावणी दिली की जागतिक अस्थिरता किंवा महागाईच्या दबावामुळे रेट कपातीमध्ये कोणताही विलंब झाल्यास अनपेक्षित मार्केट प्रतिक्रिया येऊ शकतात.

पीजीआयएम इंडिया म्युच्युअल फंडचे फिक्स्ड इन्कम प्रमुख पुनीत पाल यांनी आशा व्यक्त केली की RBI एप्रिल 2025 पासून रेट कटिंग सायकल सुरू करेल. इन्व्हेस्टरना चार वर्षांपर्यंतच्या पोर्टफोलिओ कालावधीसह शॉर्ट-टर्म आणि कॉर्पोरेट बाँड फंडचा विचार करण्याची शिफारस त्यांनी केली.

"12-18 महिन्यांच्या हॉरिझॉन असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, एका वर्षापर्यंत मॅच्युरिटीसह मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स सध्या आकर्षक रिस्क-रिवॉर्ड परिस्थिती ऑफर करतात," पाल यांनी सल्ला दिला.

करन्सी मार्केट स्ट्रॅटेजी

भारतीय रुपया घसारा दबावाखाली आहे, फेब्रुवारी 5 रोजी US डॉलरच्या तुलनेत 87.34 च्या विक्रमी नीचांकावर पोहोचला आहे.

चलन स्थिरतेवर लक्ष ठेवून बँकिंग प्रणालीतील रोखसुलभता व्यवस्थापित करणे हे RBI चे प्राधान्य असेल. RBI मधील नवीन नेतृत्व जागतिक आर्थिक परिस्थितीला प्रतिसाद म्हणून रुपयाच्या नियंत्रित डेप्रीसिएशनला अनुमती देण्याकडे अधिक स्वारस्य असल्याचे दिसते. परिणामी, आम्ही एप्रिल 2025 मध्ये रेट-कटिंग सायकल सुरू होण्याची अपेक्षा करतो," पाल यांनी टिप्पणी केली.

एसव्हीकेएमच्या एनएमआयएमएस एसबीएम नवी मुंबई येथे डॉ. भारत सुप्रा, असोसिएट प्रोफेसर आणि एमबीए प्रोग्राम चेअर, यांनी हायलाईट केले की रेपो रेट कपाती रुपयावर अतिरिक्त दबाव आणू शकते. तथापि, ओपन मार्केट ऑपरेशन्सद्वारे RBI चे हस्तक्षेप त्याचा परिणाम कमी करण्यास मदत करू शकतात.

"RBI ला जटिल परिस्थितीचा सामना करावा लागत आहे - महागाई स्थिर आहे, तरीही खाद्य आणि किरकोळ महागाई उच्च पातळीवर कायम आहे. दरम्यान, आर्थिक वाढ मंदावली आहे, रुपयात घसरण झाली आहे आणि जागतिक अनिश्चितता कायम आहे. रेट कपातीमुळे रुपया आणखी कमकुवत होण्याची शक्यता आहे, जरी आरबीआयच्या धोरणात्मक हस्तक्षेपांमुळे घसरण कमी होण्यास मदत होऊ शकते," डॉ. सुप्रा यांनी नमूद केले.

करन्सी मार्केटमधील अस्थिरता पाहता, गुंतवणूकदारांनी कमकुवत रुपयांचा लाभ घेणाऱ्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करावे, विशेषत: निर्यात-चालित उद्योग.

RBI MPC बैठक सुरू होत असताना, विश्लेषक हे शिफारस करतात की इन्व्हेस्टर संतुलित दृष्टीकोन घेतात. बाँड मार्केटमध्ये, short-to-medium-term इन्व्हेस्टमेंट अनुकूल दिसतात, तर इक्विटी मार्केट सहभागींनी वापर-चालित क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करावे. चलन बाजार निरीक्षकांनी आरबीआयच्या हस्तक्षेप आणि रुपयावर परिणाम करणाऱ्या जागतिक आर्थिक घटकांबाबत सतर्क राहावे.

लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि करन्सी स्थिरता यावर आरबीआयचे मार्गदर्शन विविध ॲसेट श्रेणींमध्ये भावना आकारण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावेल.