RBI MPC मीटिंग 2025 मध्ये स्टॉक, बाँड्स आणि करन्सी मार्केटसाठी इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी

नवीन नियुक्त गव्हर्नर संजय मल्होत्रा यांच्या नेतृत्वाखाली भारतीय रिझर्व्ह बँक (आरबीआय) चलनविषयक धोरण समिती (एमपीसी) बैठक आज, फेब्रुवारी 5 पासून सुरू झाली. याव्यतिरिक्त, ही बैठक केंद्रीय अर्थसंकल्प 2025-2026 चे अनुसरण करते, जे फेब्रुवारी 1 रोजी अनावरण करण्यात आले होते.

रेट कपातीवरील अपेक्षा

अर्थशास्त्री व्यापकपणे बेंचमार्क रेपो रेटमध्ये 25-बेसिस-पॉईंट (बीपीएस) कमी होण्याची अपेक्षा करतात, ज्यामुळे ते 6.25% पर्यंत कमी होते. डिसेंबर 2025 मध्ये मागील एमपीसी बैठकीदरम्यान, आरबीआयचे माजी गव्हर्नर शक्तिकांत दास यांनी सलग चौथ्या सत्रासाठी रेपो रेट 6.5% वर राखला, ज्यामुळे आर्थिक धोरण स्थिती 'तटस्थ' ठेवली.'

जरी जानेवारी 7 पर्यंत इंटरेस्ट रेट कपातीची व्यापकपणे अपेक्षा होती, तरीही विश्लेषकांनी सूचविले आहे की या पाऊलात मार्केटचा मोठ्या प्रमाणात घटक आहे. परिणामी, इन्व्हेस्टरचे लक्ष आरबीआयच्या फ्यूचर पॉलिसी डायरेक्शनकडे बदलण्याची शक्यता आहे, विशेषत: लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि करन्सी स्थिरतेच्या संदर्भात.

आरबीआयच्या धोरणांपूर्वी गुंतवणूक धोरणे

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

स्टॉक मार्केट स्ट्रॅटेजी

भारतीय इक्विटी गुंतवणूकदार आरबीआयच्या एमपीसीच्या निर्णयाची प्रतीक्षा करीत आहेत, शुक्रवारी जाहीर होणार.

"केंद्रीय अर्थसंकल्प 2025-26 सह वापर वाढविण्यावर लक्ष केंद्रित करत, दर कपातीची अपेक्षा जास्त आहे. तांत्रिक दृष्टीकोनातून, निफ्टी 50 ने बुलिश मोमेंटमची पुष्टी करण्यासाठी 24,020 (त्याचे 200-दिवसांचे मूव्हिंग ॲव्हरेज) पेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे, "मेहता इक्विटीज लि. येथे वरिष्ठ व्हीपी (रिसर्च) प्रशांत टेपे म्हणाले.

महत्त्वाच्या इन्कम टॅक्स मदतीमुळे शहरी वापरावर बजेटचा भर, स्टॉक मार्केटवर सकारात्मक परिणाम झाला आहे.

स्टॉक्सबॉक्सचे संशोधन विश्लेषक अभिषेक पांड्या म्हणाले, "या मदतीमुळे शहरी वापर पुनरुज्जीवित होण्याची अपेक्षा आहे, जी अनेक तिमाहीत कमी राहिली आहे. गुंतवणूकदार महागाई आणि जीडीपी वाढीच्या अंदाजावर गव्हर्नर मल्होत्रा यांच्या दृष्टीकोनावर बारीक नजर ठेवतील. जर आरबीआयने या मीटिंगमध्ये आर्थिक सुलभता सुरू केली तर ते आर्थिक वर्ष 26 मध्ये वाढीस लक्षणीयरित्या सपोर्ट करू शकते."

यूबीएस विश्लेषकांनी असे अधोरेखित केले की बजेट शहरी वापर आणि ग्रामीण हाऊसिंगला चालना देत असताना, त्यामध्ये मजबूत भांडवली खर्चाच्या वाढीचा अभाव आहे. "कंझ्युमर ड्युरेबल्स, टू-व्हीलर्स, स्टेपल्स आणि कंझ्युमर फायनान्स यासारख्या शहरी उपभोग लाभ क्षेत्रांसाठी ₹1 ट्रिलियन उद्दीपक. तथापि, तुलनेने म्युटेड कॅपेक्स वाढ एकूण मार्केट लाभ मर्यादित करू शकते," असे त्यांनी नमूद केले.

तांत्रिक दृष्टीकोनातून, निफ्टी 50 कडे 23,600 वर त्वरित सपोर्ट लेव्हल आहे, त्यानंतर 23,500 आणि 23,400 आहे. उलट, प्रतिरोधक स्तर 23,800 आहेत, 23,900 आणि 24,000 वर पुढील अडथळ्यांसह.

बाँड मार्केट स्ट्रॅटेजी

बाँडबाजारचे संस्थापक सुरेश दरक यांनी 25-बीपीएस रेट कपातीची अपेक्षा केली आहे. आर्थिक शिस्त राखण्यासाठी सरकारची वचनबद्धता दिली आहे.

"या अपेक्षित पाऊलाची किंमत आधीच मार्केटमध्ये असल्याने, आम्हाला कोणत्याही प्रमुख चढ-उतारांचा अंदाज लागत नाही. तथापि, करन्सी डेप्रीसिएशनच्या चिंतेदरम्यान लिक्विडिटी मॅनेजमेंट संदर्भात आरबीआयच्या स्थितीवर प्रमुख लक्ष केंद्रित केले जाईल," असे दारक म्हणाले.

एफआरएम-व्हीपी रिस्क आणि अबान्स ग्रुपमधील रिसर्च हेड मयंक मुंध्रा यांनी सांगितले की, गेल्या वर्षी भारत सरकारच्या बाँडच्या उत्पन्नात घट होत आहे.

"10-वर्षाचे बाँड उत्पन्न, जे अलीकडेच 6.63% पर्यंत पोहोचले आहे, यापूर्वीच 6.5% च्या रेपो रेट जवळ आहे, जे दर्शविते की मार्केटमध्ये मोठ्या प्रमाणात अपेक्षित रेट कपातीचा अंदाज आहे. आरबीआयच्या लिक्विडिटी इंजेक्शन उपाय, जसे की 10-वर्षाच्या बाँड्समध्ये व्हीआरआर, ओएमओ आणि खरेदी/विक्री स्वॅप्स, यांनी प्रभावीपणे उत्पन्न वाढविली आहे," ते स्पष्ट केले.

तथापि, मुंद्राने सावधगिरी दिली की जागतिक अस्थिरता किंवा महागाईच्या दबावामुळे रेट कपातीमध्ये कोणताही विलंब अनपेक्षित मार्केट रिॲक्शन्ससाठी कारणीभूत ठरू शकतो.

पीजीआयएम इंडिया म्युच्युअल फंडमधील फिक्स्ड इन्कमचे प्रमुख पुनीत पाल यांची अपेक्षा आहे की आरबीआय एप्रिल 2025 पासून रेट-कटिंग सायकल सुरू करेल. ते शिफारस करतात की इन्व्हेस्टर चार वर्षांपर्यंतच्या पोर्टफोलिओ कालावधीसह शॉर्ट-टर्म आणि कॉर्पोरेट बाँड फंडचा विचार करतात.

"12-18 महिन्याच्या क्षितिज असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, एका वर्षापर्यंतच्या मॅच्युरिटीसह मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स सध्या आकर्षक रिस्क-रिवॉर्ड परिस्थिती ऑफर करतात," पालने सल्ला दिला.

करन्सी मार्केट स्ट्रॅटेजी

भारतीय रुपया डेप्रीसिएशन दबावाखाली आहे, फेब्रुवारी 5 रोजी यूएस डॉलरच्या तुलनेत 87.34 च्या रेकॉर्ड लो पर्यंत पोहोचला आहे.

"चलन स्थिरतेवर लक्ष ठेवताना आरबीआयचे प्राधान्य बँकिंग प्रणालीमध्ये लिक्विडिटी तूट व्यवस्थापित करेल. जागतिक आर्थिक परिस्थितीच्या प्रतिसादात रुपयाच्या नियंत्रित डेप्रीसिएशनला अनुमती देण्यासाठी RBI मधील नवीन नेतृत्व अधिक उत्सुक असल्याचे दिसून येत आहे. परिणामी, आम्ही एप्रिल 2025 मध्ये रेट-कटिंग सायकल सुरू होण्याची अपेक्षा करतो," असे पाल यांनी सांगितले.

एसव्हीकेएमचे एनएमआयएमएस, एसबीएम नवी मुंबई येथे असोसिएट प्रोफेसर आणि एमबीए प्रोग्राम चेअर डॉ. भारत सुप्रा यांनी अधोरेखित केले की रेपो रेट कपात रुपयावर अतिरिक्त दबाव निर्माण करू शकते. तथापि, ओपन मार्केट ऑपरेशन्सद्वारे आरबीआयच्या हस्तक्षेपामुळे त्याचा परिणाम कमी करण्यास मदत होऊ शकते.

आरबीआयला जटिल परिस्थितीचा सामना करावा लागला आहे, तर अन्न आणि किरकोळ महागाई उच्च पातळीवर कायम राहिली आहे. दरम्यान, आर्थिक वाढ मंदावत आहे, रुपया तणावाखाली आहे आणि जागतिक अनिश्चितता सुरू आहे. आरबीआयच्या धोरणात्मक हस्तक्षेपामुळे रुपया आणखी कमकुवत होण्याची शक्यता आहे," असे डॉ. सुप्रा यांनी नमूद केले.

करन्सी मार्केटमध्ये अस्थिरता पाहता, इन्व्हेस्टरने कमकुवत रुपया, विशेषत: निर्यात-चालित उद्योगांचा लाभ घेणाऱ्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करावे.

आरबीआय एमपीसीची बैठक सुरू असताना, विश्लेषकांनी शिफारस केली आहे की इन्व्हेस्टर संतुलित दृष्टीकोन घ्या. बाँड मार्केटमध्ये, शॉर्ट-टू-मीडियम-टर्म इन्व्हेस्टमेंट अनुकूल दिसतात, तर इक्विटी मार्केट सहभागींनी उपभोग-चालित क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करावे. करन्सी मार्केट वॉचर्सनी आरबीआयच्या हस्तक्षेप आणि रुपयावर परिणाम करणाऱ्या जागतिक आर्थिक घटकांविषयी सतर्क राहावे.

लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि करन्सी स्थिरतेवर आरबीआयचे मार्गदर्शन विविध ॲसेट क्लासमध्ये सेंटिमेंटला आकार देण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावेल.