जेफरीजने टायटनचे लक्ष्य कमी केले; नोमुराने एबीबी इंडियाच्या किंमतीचे ध्येय कमी केले

टायटन कंपनी लि. शेअर्स बुधवारी कंपनीच्या Q2 रिपोर्टनंतर लक्ष वेधून घेत आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या ज्वेलरी सेगमेंटमध्ये अद्भुत मार्जिन उघड झाले, ज्यामुळे आर्थिक वर्ष 25 साठी मार्जिन मार्गदर्शनामध्ये 100 बेसिस-पॉईंट कपात झाली.

दागिन्यांच्या विक्रीला चालना देणाऱ्या सीमा शुल्कातील अलीकडील कपातीमुळे या विभागाला फायदा झाला असला तरीही, रिपोर्ट केलेले मार्जिन कमी होते, जे कमी उच्च-मार्जिन स्टडेड तुकडे असलेल्या कमकुवत प्रॉडक्ट मिश्रणामुळे प्रभावित झाले. परिणामी, अनेक परदेशी ब्रोकरेजने टायटन डाउनवर्ड post-Q2 परिणामांसाठी त्यांच्या टार्गेट किंमतीत सुधारणा केली आहे.

जेफ्रीज यांनी नमूद केले की टायटनच्या Q2 मध्ये स्वत:च्या संरक्षणात्मक अपेक्षा पूर्ण झाल्या, परंतु ते विस्तृत मार्केट एकमतापेक्षा कमी झाले. मागणीच्या ट्रेंडवर कंपनीची कमेंटरी सावधपणे आशावादी होती, परंतु कमी ज्वेलरी मार्जिन मार्गदर्शन हे सॉलिटेअर प्रॉडक्ट्सच्या सौम्य मागणीमुळे इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर नकारात्मक परिणाम करू शकते.

जेफरीजने 3-7% पर्यंत प्रति शेअर कमाई (EPS) अंदाज कमी केला आहे आणि "होल्ड" रेटिंग राखले आहे, ₹3,600 पासून ₹3,400 ची सुधारित लक्ष्य किंमत सेट केली आहे.

तसेच तपासा Tata शेअर्स - ग्रुप स्टॉक

गोल्डमॅन सॅक्सने त्याचप्रमाणे त्यांचे आउटलूक ॲडजस्ट केले, lower-than-anticipated मार्जिन आणि वन-टाइम ज्वेलरी लॉसचा परिणाम लक्षात घेण्यासाठी त्याचे FY25 EPS अंदाज 8.7% ने कमी केले. ब्रोकरेजने आर्थिक वर्ष 25 साठी त्यांच्या ज्वेलरी EBIT मार्जिन अंदाज 12% पासून 11% पर्यंत सुधारित केले आहेत आणि वाढलेला स्पर्धात्मक दबाव लक्षात घेऊन त्याचे आर्थिक वर्ष 26/27 मार्जिन अंदाज आणखी कमी केले आहेत.

यामुळे गोल्डमॅन सॅक्सने टार्गेट प्राईस ₹3,750 पासून ₹3,650 पर्यंत कमी केली, तर "खरेदी" रेटिंग राखले.

टायटनने Q2 निव्वळ नफ्यात 23% घसरण नोंदवली, जी ₹916 कोटी year-on-year पासून ₹704 कोटी पर्यंत घसरली, ज्यामुळे विश्लेषकांच्या ₹990 कोटींच्या अंदाजांपेक्षा कमी झाली. तथापि, या तिमाहीचे एकूण इन्कम 26% वाढले, मागील वर्षाच्या समान कालावधीत ₹10,837 कोटींच्या तुलनेत ₹13,660 कोटी पर्यंत पोहोचले.

जेफरीजने शहरी खर्चात मंदी, ज्वेलरी मार्केटमधील वाढीव स्पर्धा आणि टायटॅनची स्टॉक किंमत जवळच्या मुदतीत श्रेणीत ठेवू शकणाऱ्या घटक म्हणून प्रतिकूल प्रॉडक्ट मिश्रण याबद्दल चिंता व्यक्त केली.

₹550 कोटींचे एक वेळचे नुकसान, ज्यामुळे सोने आयात शुल्क संरचनेत बदल झाले, हे देखील अधोरेखित करण्यात आले. टायटन, ज्याने तिची गोल्ड इन्व्हेंटरी हेड केली, त्याचा Q2 मध्ये ₹290 कोटी परिणाम झाला, उर्वरित तिमाहीमध्ये अपेक्षित आहे.

गोल्डमन सॅक्सने स्पष्ट केले की हे नुकसान टायटनच्या धोरणाने बँकांकडून गोल्ड लीजद्वारे त्यांच्या गोल्ड इन्व्हेंटरीच्या जवळपास 40% हेज करण्याच्या धोरणामुळे झाले आहे, जे आयात शुल्कातील बदलापासून संरक्षित नाहीत. तथापि, या समस्येमुळे आर्थिक वर्ष 26 किंवा आर्थिक वर्ष 27 नफ्यावर कोणताही शाश्वत परिणाम अपेक्षित नाही.