कमाईच्या रिबाउंडमध्ये जेफरीज भारताला 'रिव्हर्स AI ट्रेड' म्हणून पाहतात

जेफरीज भारताला त्यांच्या एशिया मॅक्सिमा रिपोर्टमध्ये "रिव्हर्स AI ट्रेड" म्हणून परिभाषित करतात, कारण तैवान, कोरिया आणि चीनमध्ये AI क्रेझ कमी होते. त्या देशांचा उदयोन्मुख बाजारपेठेत (एमएससीआय) एकत्रित 61.5% भाग आहे, तर भारताचा केवळ 15.3% आहे.

हे 2025's डाटानंतर आहे, ज्यामध्ये भारताचा 30-वर्षाचा उच्च सापेक्ष वाढ दर्शवली आहे, कारण MSCI इंडियाने U.s. डॉलर्स आणि ऑस्ट्रेलियन डॉलरच्या अटींमध्ये 4.3% वाढ केली, एशिया पॅसिफिक एक्स जपानसाठी 30.2% वाढ आणि संपूर्ण उदयोन्मुख मार्केट युनिव्हर्ससाठी 34.4% वाढ यासह.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

अपेक्षित कमाई वेग

ब्रोकरेजची अपेक्षा आहे की MSCI इंडियासाठी अर्निंग्स ग्रोथ प्रति शेअर (EPS) एप्रिल 2026 ला समाप्त होणाऱ्या आर्थिक वर्षासाठी 13-14% पर्यंत वाढेल, जे चालू वर्षाच्या EPS वाढीच्या 8-9% पासून असेल. निफ्टी 20.4x फॉरवर्ड अर्निंग्स वर ट्रेड करते, मिड-कॅप स्टॉक सुधारित अपेक्षांवर आधारित 28.5x फॉरवर्ड अर्निंग्स वर ट्रेड करतात. 

क्रेडिट स्थिती कमी झाल्यामुळे आणि सप्टेंबर 22 GST कपातीमुळे या वर्षाच्या मे महिन्यात क्रेडिट वाढ 9% वर्षाने (YoY) वाढून 12% पर्यंत वाढ झाली; हे वाढीच्या रिबाउंडच्या संभाव्यतेचे महत्त्वपूर्ण सूचक असेल.

रुपयाची लवचिकता आणि मॅक्रो सपोर्ट

चालू खाते तूट (जीडीपीच्या केवळ 0.6% आहे) द्वारे समर्थित 90/ अमेरिकन डॉलरच्या बेंचमार्कपर्यंत व्यापार केल्यानंतर रुपया त्याच्या सर्वात कमी टप्प्यावर पोहोचला असल्याचे दिसते, जे 20-वर्षाच्या नीचांकीचे प्रतिनिधित्व करते, जे सध्या $697 अब्ज (भारतीय आयातीच्या 11 महिन्यांच्या समान) आहे.

11 महिन्यांमध्ये व्यापार तूट $282 अब्ज पर्यंत पोहोचली, जी 11.3% YoY वाढ दर्शवते, ज्यामुळे अमेरिकन उत्पादनांचे 50% शुल्कासह मूल्यांकन करण्याच्या जोखमीत आणू शकते. भारतातील एकूण थेट विदेशी इन्व्हेस्टमेंट आर्थिक वर्ष 25 मध्ये अंदाजे $81 अब्ज पासून स्थिरपणे वाढली.

डोमेस्टिक फ्लो ऑफसेट एफआयआय एक्झिट

निफ्टीमध्ये 10.5% वाढ 11 महिन्यांच्या कालावधीदरम्यान इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये ₹4.1 लाख कोटींच्या प्रवाहामुळे झाली होती, जी सरासरी प्रति महिना $7.4 अब्ज पर्यंत आहे, एफआयआय विक्रीमध्ये ₹1880 कोटी आणि इक्विटी जारी करण्यात ₹680 कोटी आहे.

जोखीम/संधी

आयटी सेवांमध्ये आर्थिक वर्ष 25 मध्ये 4% महसूल वाढ होण्याची अपेक्षा आहे आणि Q2FY26 मध्ये बीएसईसाठी 1.6% महसूल वाढ असेल जे फॉरवर्ड पीई मल्टिपलच्या 23.7 पट असेल, जे 31 पासून कमी झाले आहे. RBI चे इंटरेस्ट रेट्स वरील पॉलिसी हकिश ते डॉविश गव्हर्नर संजय मल्होत्रा यांच्या अंतर्गत बदलले आहे, जिथे त्यांनी 1% (ऑक्टोबर कमी 0.25%) च्या खाली आल्यामुळे रेपो रेट 125 बेसिस पॉईंट्सने 5.25% पर्यंत कमी केले. रिअल इस्टेट सेक्टरमध्ये सुधारणा दिसून येत आहे, ज्यामध्ये प्री-सेल्स मध्ये वाढ आणि नेट डेब्ट मध्ये कपात दिसून येत आहे.