नवीन सह-गुंतवणूक योजनेसह एआयएफसाठी सेबीने अधिक लवचिकता दिली आहे

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने एआयएफ फ्रेमवर्कमध्ये गुंतवणूकदारांना सह-गुंतवणूकीच्या संधी प्रदान करण्यासाठी पर्यायी गुंतवणूक निधी (एआयएफ) अधिक लवचिकता देण्यासाठी नवीन नियम सादर केले आहेत. त्वरित प्रभावी या कृतीचे उद्दीष्ट ऑपरेशन्स सुलभ करणे आणि खासगी मार्केटच्या संधींमध्ये अधिक इन्व्हेस्टर सहभागाला प्रोत्साहित करणे आहे.

सह-गुंतवणूक म्हणजे काय?

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

AIF क्षेत्रात, सह-गुंतवणूक म्हणजे गुंतवणूकदारांना कंपनीच्या अनलिस्टेड सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करण्याची अतिरिक्त संधी देणे जेथे AIF ने आधीच गुंतवणूक केली आहे किंवा गुंतवणूक करीत आहे. या संधी सामान्यपणे उद्दीष्ट पात्रता शर्ती जसे की किमान वचनबद्धता आकार किंवा धोरणात्मक प्रासंगिकता पूर्ण करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी विस्तारित केल्या जातात.

आतापर्यंत, सह-गुंतवणूक प्रामुख्याने पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (पीएमएस) मार्गाद्वारे सुलभ करण्यात आली होती. नवीन बदलांसह, सेबीने कॅटेगरी I आणि कॅटेगरी II एआयएफ फ्रेमवर्क अंतर्गत नवीन सादर केलेल्या को-इन्व्हेस्टमेंट स्कीम (सीआयव्ही स्कीम) द्वारे मान्यताप्राप्त गुंतवणूकदारांना को-इन्व्हेस्टमेंट संधी ऑफर करण्यासाठी परवानगी दिली आहे.

नागरी योजनेची रचना आणि नियम

नवीन फ्रेमवर्कसाठी सीआयव्ही योजनेद्वारे सह-गुंतवणूक एआयएफ व्यवस्थापकाद्वारे व्यवस्थापित करणे आणि कठोर मार्गदर्शक तत्त्वांतर्गत करणे आवश्यक आहे:

1. इन्व्हेस्टर केवळ PMS मार्ग किंवा CIV योजनेद्वारे इन्व्हेस्ट करणाऱ्या कंपनीमध्ये सह-इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात, दोन्हीद्वारे नाही.
2. व्यवस्थापकांनी सह-गुंतवणूक, प्रशासकीय संरचना आणि नियामक फ्रेमवर्कच्या प्रमुख अटींची रूपरेषा देणारा शेल्फ प्लेसमेंट मेमोरँडम दाखल करणे आवश्यक आहे.
3. प्रत्येक सिव्ह योजनेत स्वतंत्र बँक आणि डिमॅट खाती चालविली पाहिजेत, ज्यात इतर योजनांमधून लागणारी मालमत्ता असते.

सीआयव्ही योजनेद्वारे कंपनीमध्ये गुंतवणूकदाराची सह-गुंतवणूक एआयएफ योजनेसाठी त्यांच्या वचनबद्धतेच्या पेक्षा तीन पट जास्त असू शकत नाही. बहुपक्षीय किंवा द्विपक्षीय विकास फायनान्शियल संस्था, राज्य औद्योगिक विकास महामंडळ, सार्वभौम संपत्ती निधी, केंद्रीय बँका आणि सरकारी नियंत्रित संस्थांना सूट प्रदान केली जाते.

एआयएफ योगदानात डिफॉल्ट किंवा अन्यथा वगळलेल्या गुंतवणूकदारांना सह-गुंतवणूक करण्यापासून प्रतिबंधित केले जाते.

सुरक्षा आणि निर्बंध

सेबीने नवीन लवचिकतेचा गैरवापर टाळण्यासाठी स्पष्ट सीमा देखील सेट केली आहे. सीव्ही स्कीमचा वापर गुंतवणूकदारांना प्रतिबंधित मालमत्तेचे अप्रत्यक्ष एक्सपोजर देण्यासाठी, नियामक प्रकटीकरण आवश्यकता बायपास करण्यासाठी किंवा अशा गुंतवणूक स्वीकारण्यापासून कायदेशीररित्या प्रतिबंधित असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी केला जाऊ शकत नाही. तसेच, सीआयव्ही योजनांना कर्ज घेण्यास किंवा फंडचा लाभ घेण्यास अनुमती नाही.

नियामकाने भर दिला की सीआयव्ही स्कीम एआयएफच्या स्टँडर्ड-सेटिंग फोरमद्वारे तयार केलेल्या अंमलबजावणी मानकांच्या अधीन असेल. सर्व गुंतवणूक कायदेशीर हेतूंसाठी केल्या जातील याची खात्री करण्यासाठी आणि गुंतवणूकदाराच्या हितांचे रक्षण करण्यासाठी याची रचना केली गेली आहे.

निष्कर्ष

या नियामक सुधारणेसह, सेबीने विद्यमान पीएमएस मार्गासह सीआयव्ही स्कीम सुरू करून एआयएफमध्ये सह-गुंतवणुकीची व्याप्ती वाढवली आहे. फ्रेमवर्क शासन मजबूत करते, कठोर मर्यादा लागू करते आणि खासगी मार्केटमध्ये सहभागी होण्यासाठी अधिक संधी प्रदान करताना गुंतवणूकदारांच्या मालमत्तेची रिंग-फेन्स करते. हे पाऊल मजबूत गुंतवणूकदार संरक्षण सुनिश्चित करताना एआयएफसाठी व्यवसाय करण्याची सुलभता वाढवेल अशी अपेक्षा आहे