सेबीने पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट स्कीमसाठी "म्युच्युअल फंड लाईट" फ्रेमवर्क सुरू केले आहे

डिसेंबर 31, 2024 रोजी, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने म्युच्युअल फंड लाईट (एमएफ लाईट) फ्रेमवर्कची घोषणा केली, विशेषत: निष्क्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड स्कीमसाठी डिझाईन केलेले.

एमएफ लाईट फ्रेमवर्क म्युच्युअल फंड कव्हर करते ज्यामध्ये केवळ इंडेक्स फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), फंड ऑफ फंड (एफओएफ) आणि इतर पॅसिव्ह म्युच्युअल फंडचा समावेश होतो. या उपक्रमाचे उद्दीष्ट प्रवेशातील अडथळे कमी करणे, अनुपालन आवश्यकता सुव्यवस्थित करणे आणि म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीमध्ये लिक्विडिटी आणि विविधता वाढविणे आहे.

MF लाईट फ्रेमवर्कचा फेज 1

MF लाईट फ्रेमवर्कचा पहिला टप्पा प्रत्येक फायनान्शियल वर्षाच्या डिसेंबर 31 पर्यंत ₹5,000 कोटी किंवा त्यापेक्षा जास्त एकूण ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) सह देशांतर्गत इक्विटी इंडायसेसवर ट्रॅकिंग करणाऱ्या पॅसिव्ह फंडवर लागू होतो.

याव्यतिरिक्त, सरकारी सिक्युरिटीज (जी-सेक), ट्रेझरी बिल (टी-बिल) आणि राज्य विकास लोन (एसडीएल) शी लिंक केलेले डोमेस्टिक टार्गेट-मॅच्युरिटी डेट पॅसिव्ह फंड समाविष्ट आहेत, तसेच डेब्ट इंडायसेसवर आधारित सतत कालावधी पॅसिव्ह फंड समाविष्ट आहेत, जर ते ₹5,000 कोटी एयूएम थ्रेशोल्ड पूर्ण करत असतील.

या फ्रेमवर्कमध्ये गोल्ड आणि सिल्व्हर ईटीएफ, या ईटीएफमध्ये इन्व्हेस्ट करणारे एफओएफ तसेच सिंगल डोमेस्टिक किंवा इंटरनॅशनल इंडेक्स किंवा सिंगल अंतर्निहित पॅसिव्ह फंडवर लक्ष केंद्रित करणारे परदेशी ईटीएफ आणि एफओएफ देखील कव्हर केले जातात.

इक्विटी पॅसिव्ह फंडसाठी मार्गदर्शक तत्त्वे

सेबीने इक्विटी पॅसिव्ह फंड सुरू करण्यासाठी विशिष्ट मार्गदर्शक तत्त्वे स्पष्ट केली आहेत. नियामक प्राधिकरणाने अनिवार्य केले आहे की निष्क्रिय योजनांचा आधार म्हणून काम करणारे इंडेक्स संपूर्ण उद्योगात व्यापक आणि प्रमाणित असणे आवश्यक आहे.

परदेशात इन्व्हेस्ट करणारे ईटीएफ किंवा एफओएफ किमान 10 सिक्युरिटीज धारण करून विविधता नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे. $20 अब्ज किंवा अधिकच्या मार्केट कॅप थ्रेशोल्डसह परदेशी इक्विटी इंडायसेसचे अनुसरण करणारे पॅसिव्ह फंड देखील MF लाईट फ्रेमवर्क अंतर्गत समाविष्ट केले जातात.

फ्रेमवर्कचे लक्षणीय फीचर म्हणजे स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंट्स (SIDs) ची फास्ट-ट्रॅकिंग अनिवार्य आहे. तथापि, ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांना (एएमसी) प्रत्येक पॅसिव्ह योजनेसाठी स्वतंत्र की इन्फॉर्मेशन मेमोरँडम (केआयएम) दाखल करण्याची आवश्यकता नाही.

MF लाईट अंतर्गत परवानगीयोग्य गुंतवणूक

MF लाईट फ्रेमवर्क अंतर्गत फंड इक्विटी, प्लेन व्हॅनिला डेब्ट सिक्युरिटीज आणि कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. ते अंतर्निहित इंडेक्सशी लिंक असलेल्या ईटीएफ कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह आणि इक्विटी डेरिव्हेटिव्हसाठी संसाधने देखील वाटप करू शकतात.

ट्रॅकिंग फरक (टीडी) संदर्भात, सेबीने निर्दिष्ट केले आहे की इक्विटी-ओरिएंटेड पॅसिव्ह योजनांसाठी, टीडीएस आकारलेल्या वास्तविक एकूण खर्च रेशिओ (टीईआर) पेक्षा 50 बेसिस पॉईंट्स (बीपीएस) वर टार्गेट करणे आवश्यक आहे.

हायब्रिड पॅसिव्ह फंडचा परिचय

एमएफ लाईट फ्रेमवर्क एएमसीला हायब्रिड पॅसिव्ह फंड सुरू करण्याची परवानगी देते, जे संतुलित, इक्विटी-ओरिएंटेड किंवा डेब्ट-ओरिएंटेड असू शकतात. प्रत्येक कॅटेगरी एका ETF आणि एक index फंड पर्यंत मर्यादित आहे, नवीन फंड ऑफर्स (NFO) साठी किमान सबस्क्रिप्शन रक्कम ₹10 कोटी वर सेट केली आहे.

डेब्ट-ओरिएंटेड पॅसिव्ह फंडने त्यांच्या वेबसाईटवर त्यांच्या ट्रॅकिंग त्रुटी आणि ट्रॅकिंग फरकासह (डीआयआरएफ) त्यांचे डेब्ट Index रिप्लिकेशन फॅक्टर (डीआयआरएफ) उघड करणे आवश्यक आहे. फ्रेमवर्क एएमसीला क्लोज-एंडेड डेब्ट पॅसिव्ह स्कीम सादर करण्यास सक्षम करते जे विशेषत: टार्गेट-मॅच्युरिटी इंडायसेसवर आधारित आहेत.