आज एफ&ओ 2.0 सुधारणांवर चर्चा करण्यासाठी सेबी पॅनेल: रिव्ह्यू अंतर्गत डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील प्रमुख बदल

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ची सेकंडरी मार्केट ॲडव्हायजरी कमिटी आज, मे 7 रोजी बैठक आयोजित केली जाईल, जेणेकरून त्यांच्या फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (एफ&ओ) 2.0 रेग्युलेटरी सुधारणा अंतर्गत प्रमुख प्रस्तावांना अंतिम केले जाईल. या बैठकीत इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंटमध्ये ट्रेडिंग कार्यक्षमता वाढविण्यावर आणि रिस्क नियंत्रण यंत्रणा कठोर करण्यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

रिव्ह्यू अंतर्गत प्रमुख नियामक प्रस्ताव

1. डेल्टा-आधारित ओपन इंटरेस्ट (ओआय) कॅल्क्युलेशन: सेबी डेल्टा-आधारित ओपन इंटरेस्ट मॉडेल (फूटक्यू ओआय) सह पारंपारिक नोशनल ओआय पद्धत बदलण्याचा विचार करीत आहे. याचे उद्दीष्ट किंमत संवेदनशीलता मोजून एफ&ओ पोझिशन्सशी संबंधित चांगल्या रिस्क कॅप्चर करणे आहे. यामुळे स्टॉक अनावश्यकपणे बंदीच्या कालावधीमध्ये प्रवेश करण्यापासून रोखण्याची अपेक्षा आहे.

2. कॅश वॉल्यूम सह एमडब्ल्यूपीएल लिंक करणे: SEBI ने अतिरिक्त सट्टा रोखण्यासाठी मार्केट-वाईड पोझिशन लिमिट (एमडब्ल्यूपीएल) कॅश मार्केट वॉल्यूमसह लिंक करण्याचा प्रस्ताव दिला आहे. प्रस्तावित फॉर्म्युला फ्री-फ्लोट मार्केट कॅपच्या 15% किंवा एक्सचेंजमध्ये कॅश वॉल्यूमच्या 60 पट आहे. हे डेरिव्हेटिव्ह एक्स्पोजरचे नियमन करू शकते आणि प्रतिबंध कालावधीदरम्यान रिस्क कमी करणारे ट्रेड सक्षम करू शकते.

3. रिअल-टाइम एमडब्ल्यूपीएल देखरेख: सध्या, दिवसाच्या शेवटी एमडब्ल्यूपीएल ट्रॅक केले जाते. सेबी आता केवळ रिअल-टाइम जोखीम कॅप्चर करण्यासाठीच नाही तर ओपन इंटरेस्टमध्ये मोठ्या इंट्राडे वाढ रोखण्यासाठी क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्सद्वारे चार वेळा इंट्राडे मॉनिटरिंग-अप सुचवते.

4. Index डेरिव्हेटिव्हसाठी नवीन इंट्राडे मर्यादा: पॅनेल सुधारित इंट्राडे आणि end-of-day पोझिशन मर्यादेचे मूल्यांकन करते. प्रस्तावित कॅप्समध्ये index ऑप्शन्ससाठी ₹1,000 कोटी (इंट्राडे) आणि ₹500 कोटी (ईओडी) आणि index फ्यूचर्ससाठी ₹2,500 कोटी (इंट्राडे) आणि ₹1,500 कोटी (ईओडी) यांचा समावेश आहे. हे अपडेट 2020 पासून मार्केट वाढीवर आधारित आहे, जरी ब्रोकर्स आणि एफपीआय लक्षणीयरित्या जास्त मर्यादेसाठी लॉबिंग करीत आहेत.

5. एफ&ओ साठी प्री आणि पोस्ट-मार्केट सत्र: कॅश मार्केटच्या अनुषंगाने, सेबी डेरिव्हेटिव्हसाठी प्री- आणि पोस्ट-क्लोज ट्रेडिंग सत्र सादर करण्याचा विचार करीत आहे. यामुळे किंमतीची शोध आणि ट्रेडिंग सुविधा वाढू शकते.

6. नॉन-बेंचमार्क इंडायसेससाठी कठोर निकष: रेग्युलेटर नॉन-बेंचमार्क इंडायसेसवर एफ&ओ ट्रेडिंग साठी उच्च पात्रता मानके पुश करीत आहे. प्रस्तावित नियमांमध्ये निर्देशांकातील टॉप स्टॉकवर वजन कॅप्ससह किमान 14 घटक समाविष्ट आहेत.

7. सुधारित पोझिशन मर्यादा: सेबी रिटेल क्लायंट, प्रोप्रायटरी ट्रेडर्स, एफपीआय आणि कॉर्पोरेट्स यासारख्या विविध सहभागी श्रेणींमध्ये सिंगल स्टॉकसाठी टियर केलेल्या पोझिशन मर्यादेचा प्रस्ताव ठेवते. एमडब्ल्यूपीएल किंवा फ्यूटक्यू च्या 5% ते 30% पर्यंत मर्यादा.

8. एफ&ओ साठी एकसमान समाप्ती दिवस: ट्रेडिंग सुलभ करण्यासाठी आणि गोंधळ कमी करण्यासाठी सर्व इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह मंगळवारी किंवा गुरुवारी कालबाह्य होतील असा सेबीने प्रस्ताव दिला आहे. एक्सचेंज त्यांच्या निवडलेल्या दिवशी एक साप्ताहिक index ऑप्शन्स समाप्ती ऑफर करणे सुरू ठेवू शकतात.

निष्कर्ष

बहुतांश प्रस्तावांवर सहमती अस्तित्वात असताना, स्थिती मर्यादा, एमडब्ल्यूपीएल लिंकेज आणि समाप्ती दिवसभोवती फरक कायम राहतात. आजच्या पॅनेल बैठकीनंतरचा अंतिम निर्णय भारताच्या इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह मार्केटच्या भविष्यातील लँडस्केपला आकार देईल.