एफ&ओ समाप्ती दिवसांवरील सुधारणा अंतिम करण्यासाठी सेबीची तयारी

भारताचे बाजार नियामक SEBI विशेषत: समाप्तीच्या दिवसांमध्ये फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (एफअँडओ) ट्रेडिंगची मोठी सुधारणा करण्याची तयारी करीत आहे. गोल? जोखमीचे अनुमान कमी करण्यासाठी आणि बाजार सुरळीत आणि योग्यरित्या चालविण्यासाठी.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

हे आता का बदलतात?

रिटेल गुंतवणूकदार यापूर्वी कधीही न पाहिलेल्या एफअँडओ ट्रेडिंग मध्ये प्रवेश करीत आहेत. ऑगस्ट 2024 मध्ये, मासिक व्यापार मूल्यामध्ये ₹10,923 ट्रिलियन jaw-dropping सह डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये भारत जगात अव्वल स्थानावर आहे. परंतु येथे अडचण आहे: बहुतांश वैयक्तिक ट्रेडर्स पैसे गमावत आहेत. सेबीला असे आढळून आले की तीन वर्षांपेक्षा जास्त काळ रिटेल गुंतवणूकदारांनी एकूण ₹1.81 ट्रिलियन गमावले आणि त्यापैकी फक्त 7.2% ने नफा कमावला.

जे अलार्म बेल्स सेट ऑफ करतात. एक्सपायरी डेज विशेषत: अस्थिर, हाय-स्टेक ट्रेडिंगचे हॉटबेड्स बनले आहेत, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर सुरक्षा आणि व्यापक मार्केटसाठी संभाव्य जोखीमांविषयी चिंता निर्माण झाली आहे.

सेबी काय प्रस्तावित करीत आहे

1. कमी आठवड्याची समाप्ती

सध्या, ट्रेडर्स साप्ताहिक समाप्तीसह अनेक इंडायसेसवर विश्वास ठेवू शकतात. दैनंदिन सट्टेबाजीचे वातावरण कमी करण्यासाठी, SEBI ला प्रति एक्सचेंज केवळ एक आठवड्याची समाप्तीची अनुमती द्यायची आहे.

2. समाप्ती दिवस सेट करा

सर्व इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स मंगळवारी किंवा गुरुवारी कालबाह्य होतील. आता कोणतीही रँडम एक्स्पायरी तारीख असणार नाही, केवळ मार्केटला शांत करण्यास मदत करण्यासाठी एक सातत्यपूर्ण शेड्यूल.

3. मोठे काँट्रॅक्ट आकार

सेबीची योजना ₹5-₹10 लाखांपासून ₹15 लाखांपर्यंत इंडेक्स डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचे किमान मूल्य वाढविण्याची आहे, ज्याचे उद्दीष्ट केवळ पुरेसे आर्थिक सहाय्य सहभागी असल्याची खात्री करणे आहे.

4. आता कालबाह्य दिवस स्प्रेड लाभ नाहीत

कालबाह्य दिवसांत, ट्रेडर्स विविध तारखेला कालबाह्य होणाऱ्या काँट्रॅक्ट्स ऑफसेट करून रिस्क कमी करू शकणार नाहीत. यामुळे हाय-व्हॉल्युम दिवसांमध्ये मार्केटचे वर्तन विकृत करू शकणारी एक चूक बंद होते.

5. रिअल-टाइम पोझिशन तपासणी

एक्सचेंजने दररोज किमान चार वेळा ट्रेडर्सची पोझिशन मर्यादा तपासणे आवश्यक आहे. झपाट्याने वाढण्यापूर्वी ओव्हरसाईज्ड बेट्स थांबविण्याच्या दिशेने ही एक मोठी पायरी आहे.

6. समाप्ती दिवशी अतिरिक्त मार्जिन

जंगली बाजारातील चढ-उतारास मदत करण्यासाठी, समाप्तीच्या दिवसांमध्ये सर्व ओपन शॉर्ट पर्यायांवर अतिरिक्त 2% मार्जिन अपेक्षित आहे.

मार्केटची प्रतिक्रिया कशी आहे

प्रत्येकाचा उत्साह नाही. डेरिव्हेटिव्ह्जमधून त्यांच्या उत्पन्नाचा मोठा भाग कमावणारे ब्रोकरेज, महसूल 30% ते 50% पर्यंत कमी होऊ शकले.

दुसरीकडे, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) ला चालना मिळत आहे. सेबीच्या समाप्ती दिवसाच्या प्रस्तावानंतर त्याचे स्टॉक वाढले. या बदलामुळे BSE ला बाजारातील हिस्सा मागे टाकण्यास मदत होऊ शकते आणि 2026 च्या मध्यात ते 25-30% वर कमी होण्याची शक्यता आहे.

हे सर्व कधी घडत आहे?

रोलआऊट प्लॅन येथे आहे:

नोव्हेंबर 20, 2024: साप्ताहिक समाप्ती कमी केली आहे, कराराचा आकार वाढला आहे आणि समाप्ती दिवसाचे मार्जिन नियम लागू होतात.
फेब्रुवारी 1, 2025: समाप्ती दिवसाच्या कॅलेंडर स्प्रेडला निरोप द्या आणि अपफ्रंट प्रीमियम कलेक्शनला नमस्कार करा.
एप्रिल 1, 2025: ट्रेडर पोझिशन्स लाईव्ह होण्यासाठी इंट्राडे तपासणी.

बॉटम लाईन

सेबीने एफअँडओ सीन शेक-अप करणार आहे आणि ते केवळ शो साठी नाही. या सुधारणा दररोजच्या गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करतात आणि वेगाने वाढणाऱ्या परंतु जोखमीच्या बाजारपेठेत अधिक क्रम आणतात.

होय, काही फर्म शॉर्ट-टर्म हिट घेऊ शकतात. परंतु मोठे चित्र हे अधिक स्थिर, पारदर्शक आणि इन्व्हेस्टर-फ्रेंडली डेरिव्हेटिव्ह मार्केट आहे.