डिलिव्हरी-आधारित ट्रेडिंग वाढल्याने सेबीला दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या दिशेने बदल

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडियाच्या (SEBI) नवीनतम वार्षिक अहवालानुसार, भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये आर्थिक वर्ष 2025-26 दरम्यान शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगमध्ये मालकी-आधारित गुंतवणुकीसाठी मजबूत इन्व्हेस्टर प्राधान्य दिसून आले.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

रोख बाजारातील व्यवहारांमध्ये उच्च वितरण गुणोत्तर दर्शवते की बाजारातील सहभाग अधिक इन्व्हेस्टमेंट-उन्मुख बनत आहे, जे शाश्वत देशांतर्गत संस्थात्मक प्रवाह आणि सट्टा क्रिया कमी करण्याच्या उद्देशाने नियामक उपाययोजनांनी समर्थित आहे.

एकूण कॅश मार्केट उलाढालीत मध्यम असतानाही ट्रेंड उदयास आला, जो मार्केट सहभाग कमी होण्याऐवजी बदलत्या इन्व्हेस्टरच्या वर्तनाचे प्रतिबिंब करतो.

कॅश मार्केटमध्ये डिलिव्हरी रेशिओ सुधारतात

SEBI ने रिपोर्ट केला आहे की नॅशनल सिक्युरिटीज क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन (NCL) आणि Indian क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन लि. (ICCL) मधील डिलिव्हरी-टू-ट्रेडेड क्वांटिटी रेशिओ मागील फायनान्शियल वर्षातील 23.6% पासून फायनान्शियल वर्ष 26 दरम्यान 29.3% पर्यंत वाढला आहे.

त्याचप्रमाणे, डिलिव्हरी-टू-ट्रेडेड वॅल्यू रेशिओ एका वर्षापूर्वी 24.4% च्या तुलनेत 27.4 % पर्यंत वाढला. रेग्युलेटर नुसार, वाढीचा अर्थ असा आहे की ट्रेडच्या मोठ्या प्रमाणात ट्रेडिंग सेशन दरम्यान स्क्वेअर ऑफ करण्याऐवजी वास्तविक मालकी ट्रान्सफर होते.

या वर्षात एकूण कॅश इक्विटी उलाढाल 6.8% घटून ₹280 लाख कोटी झाली. सेबीने उच्च मार्केट मूल्यांकन आणि रिटेल इन्व्हेस्टमेंटमध्ये सोन्याच्या किंमत आणि चांदीच्या किंमतीशी संबंधित मालमत्तांमध्ये आंशिक बदल करण्याचे कारण दिले आहे. तरीही, डिमॅट अकाउंट वाढणे सुरू राहिले, 22.5 कोटी पर्यंत पोहोचले, जे डिजिटल अकाउंट उघडण्याद्वारे व्यापक सहभाग दर्शविते.

नियामक उपाय डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचे पुनर्निर्धारण करतात

डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंट ने वेगळा ट्रेंड सादर केला. एकत्रित नोशनल उलाढाल 4.3% ने वाढून ₹1,10,418 लाख कोटी झाली, तर ऑप्शन काँट्रॅक्टचे प्रमाण वर्षभरात 51.5% कमी झाले.

सेबीने स्पष्ट केले की काँट्रॅक्ट वॉल्यूममध्ये कपात झाल्यामुळे नियामक बदलांमुळे काँट्रॅक्ट साईझ वाढवली, साप्ताहिक समाप्ती शेड्यूल्स तर्कसंगत केले, अपफ्रंट प्रीमियम कलेक्शन अनिवार्य केले आणि सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स वाढवला. प्रत्येक काँट्रॅक्ट मोठ्या एक्सपोजरचे प्रतिनिधित्व करत असताना, ट्रान्झॅक्शनचे एकूण रुपया मूल्य लवचिक असले तरीही कमी काँट्रॅक्ट्स ट्रेड केले गेले.

हेजिंग, रोखसुलभता आणि किंमत शोधण्यात त्याची भूमिका जपताना डेरिव्हेटिव्ह्ज ट्रेडिंग अधिक व्यवस्थित आणि रिस्क-जागरू करण्यासाठी हे उपाय सुरू करण्यात आल्याचे नियामकाने सांगितले. अतिरिक्त सुरक्षेमध्ये इंट्राडे पोझिशन-लिमिट मॉनिटरिंग आणि प्रति एक्सचेंज एका बेंचमार्क इंडेक्सवर साप्ताहिक ऑप्शन्स प्रतिबंधित करणे समाविष्ट आहे.

संस्थात्मक प्रवाह मार्केट मालकी मजबूत करतात

सुधारित डेरिव्हेटिव्ह फ्रेमवर्कने बेंचमार्क इंडायसेसमध्ये ट्रेडिंग पॅटर्न देखील बदलले. आर्थिक वर्ष 26 मध्ये NSE index ऑप्शन्स उलाढालीच्या 93.1% साठी निफ्टी 50 अकाउंट आहे, जे आधीच्या 45.4% च्या तुलनेत होते. सुधारित नियमांनुसार एकत्रित केलेल्या साप्ताहिक ऑप्शन्स ॲक्टिव्हिटीमुळे बँक निफ्टीचे शेअर 34.8% पासून 6% पर्यंत कमी झाले.

देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी इक्विटी मार्केटला मजबूत समर्थन देणे सुरू ठेवले. SEBI ने दिलेल्या माहितीनुसार, DIIs ने ₹8.5 लाख कोटी रुपयांचा निव्वळ प्रवाह नोंदविला आहे, ज्यामुळे परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांच्या इक्विटी आऊटफ्लो ₹1.8 लाख कोटी रुपये इतका झाला आहे. म्युच्युअल फंडने स्थिर सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅनद्वारे समर्थित ₹6.4 लाख कोटींचे योगदान दिले आहे.

मालकी ट्रेंडचा वेग वाढतो

सेबीच्या रिपोर्टमध्ये NSE-लिस्टेड युनिव्हर्समध्ये देशांतर्गत संस्थात्मक मालकी 17% पर्यंत पोहोचली आहे, तर FPI मालकी 15.8% पर्यंत कमी झाली, जी 15 वर्षांमध्ये सर्वात कमी लेव्हल.

उच्च वितरण गुणोत्तर, शिस्तबद्ध डेरिव्हेटिव्ह्ज उपक्रम आणि देशांतर्गत संस्थात्मक सहभाग यामुळे भारताचे इक्विटी मार्केट अल्पकालीन अनुमानांऐवजी दीर्घकालीन मालकीने वाढत आहे, असे नियामकाने सांगितले.