सेबी वर्किंग ग्रुपने एमएफडी-आरआयए ओव्हरलॅपचा सामना केला

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडियाने म्युच्युअल फंड वितरक (MFD) आणि रजिस्टर्ड इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार (RIA) यांच्यातील समस्या सोडविण्यासाठी एक कार्यगट नियुक्त केला आहे. वर्किंग ग्रुप वर्तमान नियामक फ्रेमवर्कचा आढावा घेईल कारण ते सल्ला आणि अनुपालन आवश्यकतांच्या परस्परविरोधी व्याप्तीशी संबंधित आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

म्युच्युअल फंडद्वारे इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार सेवा प्रदान केल्यास इन्व्हेस्टमेंट सल्ला किंवा परवाना धारण करण्याची क्षमता प्रदान करण्यासाठी एमएफडी कडे परवाना असलेले संभाव्य उपाय विचारात घेतले जातात.

नियमन आणि संबंधित समस्यांचा संघर्ष ओळखण्यासाठी एमएफडीला सेबीकडून स्पष्ट मँडेट आहे. वर्किंग ग्रुपमध्ये इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार सेवा प्रदान करण्याचा अनुभव असलेले उद्योग व्यावसायिक आणि त्याचप्रमाणे म्युच्युअल फंडची विक्री समाविष्ट आहे.

एमएफडी विक्रीच्या व्याप्तीबाहेर सल्लागार हक्क मिळवण्याचा प्रयत्न करत असल्याने, दोन संबंधित संस्थांमध्ये तणाव वाढला आहे.

मुख्य नियामक भेद

म्युच्युअल फंड प्रॉडक्ट्सच्या विक्री आणि वितरणासाठी फंड हाऊसद्वारे कमिशनद्वारे एमएफडीची भरपाई केली जाते, प्रामुख्याने म्युच्युअल फंड प्रॉडक्ट्स. एमएफडीएस इंडस्ट्री ट्रेड असोसिएशनसह (म्हणजेच एएमएफआय) स्वत:ची रजिस्टर करतात, परंतु ते प्रामुख्याने म्युच्युअल फंडच्या विक्री आणि वितरणावर त्यांच्या बिझनेसवर लक्ष केंद्रित करतात.

संबंधित क्लायंटच्या रिस्क प्रोफाईलवर आधारित सल्लागार सेवांच्या श्रेणीसाठी आरआयएएस शुल्क क्लायंट शुल्क आकारते. हितसंबंधांच्या संघर्षामुळे म्युच्युअल फंड वितरित करण्यास आरआयएएसला मनाई आहे. आरआयए थेट म्युच्युअल फंड प्रॉडक्ट्सची शिफारस करण्यास सक्षम आहेत, कोणतेही कमिशन भरले जात नाही. एमएफडी ना सल्लागार सेवा पुरवण्याची परवानगी नाही, जरी एमएफडी ना लक्षणीय उद्योग ज्ञान आहे.

ग्राऊंड रिॲलिटी चॅलेंजेस सिलोस

वितरक असा दावा करतात की कस्टमर वास्तविक लेबलिंगसाठी व्यावहारिक मार्गदर्शनाला प्राधान्य देतात आणि ते अनेक वर्षांच्या अनुभवामुळे प्रॉडक्ट्स नेव्हिगेट करण्यासाठी आणि पैसे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी चांगल्या प्रकारे सुसज्ज आहेत.
मनीकंट्रोलद्वारे कोट केलेल्या इन्व्हेस्टमेंट सल्लागारांनुसार, वितरकाची कृती ॲडव्हायजरी क्षेत्रात क्रॉस होते. नियामक वातावरण लेबल (कला टर्म) ला प्राधान्य देतात, अंतिम इन्व्हेस्टरसाठी वास्तविक परिणाम नाही.

अनेक ग्राहक प्रासंगिक वितरक सहाय्य आणि औपचारिक सल्ला यामधील फरक ओळखत नाहीत, कारण हे दोन्ही सीबीडीच्या बाहेरील संबंध-चालित बाजारात आढळतात.

विभागलेल्या फी-संवेदनशीलता कमिशन-आधारित मॉडेलला अनुकूल असेल, तर अनेक गुंतवणूकदार ॲडव्हायजरी फी स्वीकारण्यास इच्छुक नाहीत.

वाढीच्या आवश्यकता सुधारणेला चालना देतात

जवळपास 3 लाख म्युच्युअल फंड वितरक जवळपास 60 दशलक्ष युनिक इन्व्हेस्टरना सेवा देतात. रजिस्टर्ड इन्व्हेस्टमेंट सल्लागारांची संख्या जवळपास 1,000 आहे, 220 दशलक्ष डिमॅट अकाउंटच्या तुलनेत.

गुंतवणूकदारांसाठी अधिक श्रेणीतील सेवा प्रदान करण्यासाठी, सेबी विद्यमान श्रेणींचा विस्तार करण्याची कल्पना करते. वर्किंग ग्रुप्स वितरकांना सल्लागार सेवा प्रदान करण्याची परवानगी देणाऱ्या नियमांचा देखील विचार करीत आहेत.

ऐतिहासिकदृष्ट्या, सल्लागारांनी नियामक चिंता म्हणून त्यांच्या मँडेटसाठी म्युच्युअल फंड ( ठराविक मर्यादेपर्यंत) विकले आहेत. वितरक त्यांना ग्राहकांच्या सर्वोत्तम हितासाठी ओळख प्राप्त करण्यास सांगतात.

सेबीचे ध्येय गुंतवणूकदारांच्या संरक्षणासाठी स्केलेबल आणि सातत्यपूर्ण दृष्टीकोन तयार करणे आणि बाजारपेठेतील सहभाग वाढत असताना व्यावसायिक सल्लागारांमध्ये सतत वाढ पाहणे आहे.

क्लायंटना सर्व्हिस प्रदान करण्याच्या अंतर्निहित नैतिकतेचे पालन करण्यासाठी सर्व्हिस प्रदात्यांना कृत्रिमरित्या वेगळे केल्यामुळे होणाऱ्या स्पर्धात्मक तोटे दूर करण्यासाठी या श्रेणी विकसित करण्यासाठी फ्रेमवर्क महत्त्वाचे आहे.

एकूणच, योग्य आणि संतुलित परिणाम प्रदान करण्यासाठी ॲडव्हायजरी पॅनेल ओव्हरलॅपच्या सर्व क्षेत्रांचा व्यवस्थितपणे आढावा घेईल. म्युच्युअल फंड इकोसिस्टीम स्पष्ट सीमा आणि एकात्मिक सर्व्हिस डिलिव्हरीच्या क्षमतेचा लाभ घेऊ शकते.