स्मॉलकॅप आणि मिडकॅप इंडायसेस 3% पेक्षा जास्त घसरणीसह ₹18 लाख कोटींची घसरण

निफ्टी मिडकॅप 100 आणि निफ्टी स्मॉलकॅप 100 ने शुक्रवारी, फेब्रुवारी 28 रोजी चौथ्या सत्रासाठी त्यांचे नुकसान झाले, ज्यामुळे 2 टक्क्यांपेक्षा जास्त प्रारंभिक ट्रेड घसरण नोंदवली. भू-राजकीय चिंतांमुळे इन्व्हेस्टरच्या भावनेवर भर पडल्याने व्यापक मार्केट विक्री सुरू राहिली.

त्याच्या शिखरावरून, निफ्टी स्मॉलकॅप 100 ने 25 टक्क्यांपेक्षा जास्त कमी केले आहे, ज्यामुळे मार्केट कॅपिटलायझेशनमध्ये अंदाजे ₹5.25 लाख कोटी संपल्या आहेत. त्याचप्रमाणे, निफ्टी मिडकॅप 100 ने त्याच्या हाय पासून 21 टक्क्यांपेक्षा जास्त कमी केले आहे, ज्यामुळे ₹13.35 लाख कोटींचे मूल्य कमी झाले आहे.

यादरम्यान, निफ्टी 50 इंडेक्सने सप्टेंबरच्या मध्य-सप्टेंबरच्या उच्चतेपासून 14 टक्क्यांपेक्षा जास्त कमी केले आहे, जे सलग पाच-महिन्यांची घसरण चिन्हांकित करते- जवळपास तीन दशकांमध्ये सर्वात जास्त गमावणारी घसरण आहे. या मंदीमुळे ₹31.94 लाख कोटींची संपत्ती कमी झाली आहे, तर व्यापक बाजारपेठेने एकत्रितपणे ₹18.60 लाख कोटी गमावले आहेत.

फेब्रुवारी 28 रोजी ट्रेडिंग सुरू झाल्याने, निफ्टी 50 यापूर्वीच रेड मध्ये होते, नुकसानीच्या सलग सातव्या सत्रासाठी तयार होते. 11:30 AM पर्यंत, इंडेक्समध्ये 1.19 टक्के घट होऊन जवळपास 22,250 वाढ झाली होती.

मूल्यांकनाच्या आघाडीवर, चालू सुधारणा निफ्टी 50 चा एक वर्षाचा फॉरवर्ड पी/ई रेशिओ त्याच्या 10-वर्षाच्या सरासरी लेव्हल 20x पेक्षा कमी आणत आहे, जो -1SD च्या जवळ आला आहे.

मार्केट एक्स्पर्ट लहान आणि मिड-कॅप सेगमेंटमध्ये संभाव्य ओव्हरव्हॅल्यूएशन विषयी गुंतवणूकदारांना सावध करीत आहेत. आयसीआयसीआय प्रुडेन्शियलचे अनुभवी सीआयओ, एस. नरेंद्र हे अशा लोकांपैकी आहेत ज्यांनी प्रचलित मार्केट युफोरियाशी संबंधित जोखीमांची चेतावणी दिली आहे.

या समस्या अंदाजे एक वर्षापूर्वी आहेत जेव्हा सेबीचे अध्यक्ष माधबी बुच यांनी संभाव्य "बबल" टाळण्यासाठी तपासणी आणि बॅलन्सची अंमलबजावणी करण्याची म्युच्युअल फंड हाऊसना विनंती केली होती त्याचप्रमाणे, कोटक इन्स्टिट्यूशनल सिक्युरिटीजचे प्रशांत जैन आणि संजीव प्रसाद यांसारख्या उद्योगपतींनी 2023 च्या उत्तरार्धापासून भीती व्यक्त केली आहे, या भागांमध्ये सुरू असलेल्या रिटेल-चालित रॅली दरम्यान त्यांच्या चेतावणी अधिक उघड झाल्या आहेत.

3पी इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर्सचे CIO प्रशांत जैन म्हणाले की, अलीकडील मिड आणि स्मॉल कॅप स्टॉक्सची निकड कामगिरी आश्चर्यकारक होती, कारण मूल्यांकनामुळे अधिक विस्तारासाठी कमी जागा राहिली. त्याचप्रमाणे कोटक इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजचे संजीव प्रसाद यांनीही याआधी मिड कॅप मॅडनेसवर टीका केली होती.

हेलिओस कॅपिटलचे संस्थापक आणि फंड व्यवस्थापक समीर अरोरा यांनी एका मुलाखतीत सांगितले की मिड आणि स्मॉल कॅप स्टॉक्सने मागील दोन ते तीन वर्षांमध्ये प्रति वर्ष 6-8 टक्के चांगली कामगिरी केली आहे, परंतु गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षेपेक्षा बाजारातील सुधारणा खूप जलद होतात. अरोरा यांनी हे देखील निदर्शनास आणले की मागील तीन वर्षांमध्ये निफ्टीमध्ये ऐतिहासिकदृष्ट्या कमी रिटर्न असूनही- NSE 500 वगळता, ज्यांनी चांगले दीर्घकालीन रिटर्न (सध्या वर्षांच्या कालावधीत) दिले आहेत ते सामान्य श्रेणीमध्ये राहतात, निफ्टी 13-14 टक्के आणि निफ्टी 500 15-16 टक्के उत्पन्न देते.

गुंतवणूकदारांच्या चिंतेत भर देत, विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय) जागतिक अनिश्चिततेमध्ये त्यांचे होल्डिंग्स ऑफलोड करत आहेत. वाढत्या U.S. ट्रेझरी यील्ड आणि दीर्घकाळ उच्च इंटरेस्ट रेट्सच्या अपेक्षा यामुळे भारतासारख्या उदयोन्मुख मार्केटमधून कॅपिटल आऊटफ्लो झाला आहे. तथापि, देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदार (डीआयआय), काही विक्री दबाव कायम ठेवत आहेत, तरीही बाजाराची भावना कमकुवत आहे.

विश्लेषकांनी सूचित केले की तीव्र सुधारणा दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी, विशेषत: मूलभूतपणे मजबूत मिड आणि स्मॉल-कॅप स्टॉकमध्ये खरेदीच्या संधी निर्माण करू शकतात. तथापि, सावधगिरीचा सल्ला दिला जातो, कारण नजीकच्या कालावधीत अस्थिरता कायम राहण्याची शक्यता आहे. गुंतवणूक निर्णय घेताना गुंतवणूकदारांना कमाईची वाढ, बॅलन्स शीटची मजबूती आणि क्षेत्र-विशिष्ट लवचिकता यावर लक्ष केंद्रित करण्याची विनंती केली जात आहे.

वर्तमान मंदी असूनही, ऐतिहासिक ट्रेंड दर्शविते की मार्केट सायकल अखेरीस रिकव्हर होतात. अप्रत्याशित अल्पकालीन चढ-उतारांशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी तज्ज्ञ लंपसम वाटप ऐवजी स्टॅगर्ड इन्व्हेस्टमेंटची शिफारस करतात. मूल्यांकन समायोजित होत असताना, शिस्तबद्ध दृष्टीकोनासह गुंतवणूकदार मजबूत वाढीच्या क्षमतेसह निवडक स्टॉकमध्ये आकर्षक प्रवेश पॉईंट्स शोधू शकतात.