स्मॉलकॅप्स 7 वर्षांमध्ये सर्वात मोठ्या घसरणासाठी सज्ज आहेत कारण 2025 कमाईमुळे मार्केट खाली आले आहेत 

भारतातील स्मॉलकॅप इंडेक्स सात वर्षांमध्ये सर्वात मोठ्या वार्षिक घसरणीसाठी ब्रेसेस करीत आहे कारण 2025 बंद होत आहे. बीएसईचा डाटा इंडेक्स अंदाजे 7-9% वायटीडी खाली दर्शविते, 2019 मध्ये 6.8% घसरणीला मागे टाकत आहे परंतु 2018 च्या क्रूर 23.5% प्लगला मागे टाकत आहे.

बूम वर्षांनंतर तीक्ष्ण रिव्हर्सल

BSE स्मॉलकॅप इंडेक्सने 2023 मध्ये 47.5% रॉकेट केले होते आणि त्यानंतर 2024 मध्ये 29.3% वाढ झाली, ज्यामुळे या शेअर्समध्ये वाढ झाली. मागील वाढीपासून कमी कमाई आणि उच्च किमतीमुळे या वर्षी त्या गतीमध्ये त्वरित बदल झाला. प्रमुख इंडेक्स मजबूत राहिले, निफ्टी 50 मध्ये 10.1% वाढ आणि BSE सेन्सेक्समध्ये 8.8% वाढ झाली. हे सलग दहाव्या वर्षी नफ्याचे प्रतीक आहे.

सर्व स्टॉकमध्ये व्यापक वेदना

BSE 1000 घटकांपैकी अर्ध्यापेक्षा जास्त, जवळपास 660 शेअर्स, 2025 मध्ये तोटा नोंदवला, ज्यामध्ये सूचीबद्ध मार्केट कॅपच्या 94% समाविष्ट होते. ओला इलेक्ट्रिक मोबिलिटी, प्राज इंडस्ट्रीज, तेजस नेटवर्क्स, स्टर्लिंग आणि विल्सन रिन्यूएबल एनर्जी, केएनआर कन्स्ट्रक्शन्स, न्यूजेन सॉफ्टवेअर, रुट मोबाईल आणि व्हर्लपूल ऑफ इंडिया यासारख्या अवजड हिटर्समध्ये 62% पर्यंत वाढ झाली आहे. व्यापक नुकसानीमुळे जवळपास 1,000 सूचीबद्ध कंपन्यांवर परिणाम झाला, ज्यांनी त्यांच्या उच्चांकापासून 20% पेक्षा जास्त कमी केले. 440 कंपन्यांमध्ये 50% पेक्षा जास्त घट झाली. काही 80 ते 99% पर्यंत कमी झाले.

सेक्टर विजेते आणि नुकसान करणारे

ऑटो आणि फायनान्शियल्स चांगली कामगिरी केली, विविध मार्केट साईझ, बँक प्रकार आणि मालकीमध्ये शक्ती दाखवली. पीएसयू बँक, मेटल, ऑटो, फायनान्शियल सर्व्हिसेस आणि टेलिकॉम BSE वर 10 ते 23% पर्यंत वाढ. दुसऱ्या बाजूला, रिअल इस्टेटमध्ये 13% ने घट झाली आणि त्यात 17% ने घट झाली. Q2 कमाईच्या चुकांमुळे व्यापक स्मॉल-कॅप समस्या उद्भवल्या. आम्ही ट्रॅक केलेल्या स्मॉल कॅप्सपैकी 32% अपेक्षा पूर्ण करत नाहीत, तर लार्ज कॅप्स चांगले काम करतात. रिपोर्टनुसार स्मॉल कॅप्सने 5% year-over-year कमाईत घट नोंदवली, 3% वाढीची कमी झाली, ज्याची अपेक्षा होती, 40% मध्ये त्यांचे अंदाज चुकले आहेत.

मोशनमध्ये मूल्यांकन रिसेट

पूर्वीच्या उत्साहाने अनेक स्मॉल-कॅप स्टॉकमध्ये 25% ते 35% ला दीर्घकालीन सरासरीपेक्षा जास्त ठेवण्यात आले, दोन वर्षांच्या रॅली नंतर प्रवाह वाढला. आता मूल्यांकन कमी झाले आहे. BSE स्मॉलकॅप P/E 2024 आणि 2025 च्या उत्तरार्धात 45.3 ते 37.7 वेळा कमी झाले. मिडकॅप्स 48.8 पासून 41.6 पर्यंत खाली आले. तथापि, हे स्तर अद्याप 16.7 आणि 23.1 च्या ऐतिहासिक सरासरीपेक्षा जास्त आहेत. वाढत्या जोखीमांमुळे लहान आणि मिडकॅपमध्ये गुंतवणूकीवर फंड कपात. NSE लिस्टिंगच्या 8.6% आणि कॅश ट्रेडच्या 35% असलेल्या रिटेल इन्व्हेस्टर्सना कमी लिक्विडिटीमुळे जास्त नुकसान झाले.

सुरक्षित पाळी साठी लिक्विडिटी शिफ्ट

स्थिर नफा आणि कमी स्विंगसह लार्जकॅप मध्ये फंड पसरले, ज्यामुळे सेन्सेक्स 10% वाढला तरीही स्मॉलकॅप बाजूला पडले. निफ्टी स्मॉलकॅप 250 नोव्हेंबर पर्यंत 5% घसरणीसह, मिडकॅप 2% वाढले. ग्लोबल जिटर्स, पॅक्ड IPO क्यू आणि रिस्क-ऑफ मूडने मजबूत बॅलन्स शीट असलेल्या फर्मसाठी कॅशचे संचालन केले. स्थिर स्मॉलकॅप्समध्ये 40-60% सुधारणा स्पार्क रिबाउंड किंवा दीर्घकाळ स्क्वीझ करत असल्यास येत्या तिमाहीत कमाईची चाचणी घेतली जाईल.