Q2 कमाई निराश झाल्यानंतर TCS शेअर्स जवळपास 3% घसरले

11 ऑक्टोबर रोजी, टाटा कन्सल्टन्सी सर्व्हिसेस किंवा टीसीएस शेअर्समध्ये सप्टेंबर तिमाहीसाठी कंपनीने मोठ्या कमाईची नोंद केल्यानंतर जवळपास 3% घसरण झाली. कमकुवत कार्यात्मक कामगिरी, कमी मार्जिन आणि रिकव्हरीची मर्यादित लक्षणे ही प्रमुख चिंता होती.

11:35 AM पर्यंत, TCS शेअर किंमत 2.3% ट्रेडिंगने ₹4,132 वर कमी झाली. या वर्षी स्टॉक जवळपास 10% वाढला आहे परंतु निफ्टी 50 च्या मागे ते मागे आहे जे 15% वर आहे.

सर्व मार्केटमध्ये मिश्र परफॉर्मन्स

भौगोलिकदृष्ट्या, TCS ची वाढ प्रामुख्याने भारतीय मार्केटद्वारे चालवली गेली होती जी 21% QoQ पेक्षा जास्त वाढली. तथापि, UK आणि युरोप मार्केटमध्ये काही क्लायंट विशिष्ट समस्यांमुळे अनुक्रमे 2.8% आणि 3.6% चे सामान्य लाभ दिसून आले. उत्तर अमेरिका आणि लॅटिन अमेरिकेत 1.7% आणि 3.2% QoQ च्या घसरणीमुळे मागणीच्या रिकव्हरी विषयी चिंता निर्माण झाली. उत्तर अमेरिका हा विशेषत: TCS साठी एक महत्त्वाचा प्रदेश आहे, जो कोणत्याही तिमाहीत त्याच्या महसूलाच्या जवळपास 50% आहे.

BNP परिबास यांच्या शेअरखान येथील संशोधन प्रमुख संजीव होटा यांनी कमकुवत संख्येवर टिप्पणी केली, तर महसुलातील कामगिरीपेक्षा महसुलाची घसरण झाल्याने आम्हाला नकारात्मक आश्चर्यचकित झाले.

खालील परिणामांमुळे ब्रोकरेज फर्म नुवामाने TCS साठी त्यांच्या कमाईचा अंदाज कमी केला आहे. हे अनुक्रमे FY25 आणि FY26 साठी कंपनीची कमाई प्रति शेअर अंदाज 4.9% आणि 3.9% पर्यंत कमी करते. याव्यतिरिक्त, नुवामाने स्टॉकची टार्गेट प्राईस ₹5,250 पासून ₹5,100 पर्यंत सुधारित केली, ज्यामुळे वर्तमान किंमतीपासून 22% संभाव्य वाढ दिसून येते.

Q2 FY25 फायनान्शियल्स: नफा घसरला, मार्जिन घसरले

TCS ने Q2 FY25 साठी एकत्रित निव्वळ नफ्यात 1% घट नोंदवली आहे जी ₹11,909 कोटी येथे येत आहे ज्यामुळे विश्लेषकाच्या अपेक्षा चुकल्या आहेत. सप्टेंबर तिमाहीत कंपनीचे ऑपरेटिंग मार्जिन 24.1% पर्यंत कमी झाले ज्यामुळे कमकुवत परिणाम दिसून आले.

TCS च्या अलीकडील वाढीसाठी एक प्रमुख योगदान BSNL डील आहे. तथापि, नुवामा द्वारे Q4 FY25 पासून त्यांचे योगदान कमी होण्याची अपेक्षा आहे. जरी त्यांना विश्वास आहे की इतर क्षेत्रातील वाढीमुळे हे ऑफसेट करण्यास मदत होईल. सकारात्मक टिप्पणीवर जेफरीज यांनी सांगितले की, BSNL डील कमी झाल्यामुळे प्रत्यक्षात मार्जिन वाढू शकते.

आव्हाने असूनही आर्थिक वर्ष 25 साठीचा दृष्टीकोन सकारात्मक आहे

वर्तमान आव्हाने असूनही, टीसीएस मॅनेजमेंट विशेषत: बीएफएसआय क्षेत्रात आर्थिक वर्ष 25 विषयी आशावादी आहे जे रिकव्हरीची लक्षणे दाखवत आहे. फोरेस्टर रिसर्च इंडियाचे प्रमुख आशुतोष शर्मा यांनी सांगितले की, नजीकच्या भविष्यात अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर कपातीच्या संभाव्यतेसह, 2025 मध्ये विवेकबुद्धीपूर्ण खर्चात वाढ होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे TCS आणि एकूण उद्योगासाठी 2024 च्या तुलनेत ते चांगले वर्ष बनण्याची शक्यता आहे.

फिसडम मधील संशोधन प्रमुख नीरव कार्केरा यांनी या भावना व्यक्त केल्या. त्यांनी मान्य केले की या तिमाहीत मार्जिन चुकणे आश्चर्यकारक असले तरी, जनरेटिव्ह AI आणि डिजिटल ट्रान्सफॉर्मेशन प्रकल्पांची वाढती मागणी यासारख्या व्यापक सकारात्मक ट्रेंडचा TCS ला फायदा होत आहे.

टॅलेंट आणि डिव्हिडंड

वर्कफोर्स वाढीच्या बाबतीत TCS ने तिमाहीत 5,726 कर्मचाऱ्यांचा समावेश केला ज्यामुळे त्यांची एकूण हेडकाउंट 612,724 पर्यंत पोहोचली. बोर्डने प्रति शेअर ₹10 चा अंतरिम लाभांश देखील घोषित केला आहे जो शेअरधारकांसाठी कंपनीची वचनबद्धता अधोरेखित करतो. TCS ने आर्थिक वर्ष 26 साठी कॅम्पस भरती देखील सुरू केली आहे, जे दीर्घकालीन वाढीवर लक्ष केंद्रित करते.

निष्कर्ष

TCS सध्या सहमतीच्या कमाईच्या अंदाजांवर आधारित FY25E साठी 29.9, FY26E साठी 26.9 आणि FY27E साठी 24.4 किंमतीत ट्रेडिंग करीत आहे. या तिमाहीसाठी अपेक्षित परिणामांपेक्षा कमकुवत असूनही प्रमुख व्हर्टिकल्स आणि मार्केटमध्ये त्याच्या मजबूत उपस्थितीमुळे पुढे असलेल्या आव्हानांना नेव्हिगेट करण्याच्या क्षमतेवर कंपनी विश्वास ठेवते.