NSE वरील 'फ्रीक शो' आणि ते का होत आहे

मंगळवार, भारतीय स्टॉक मार्केट 'फ्रीक शो' साक्षी होते ज्याने राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजवर (एनएसई) अनेक इंडेक्स हेव्हीवेट्सचे करार 10% च्या अंतरासह उघडले आहेत.

व्यापारासाठी स्टॉक मार्केट उघडल्याप्रमाणे, रिलायन्स इंडस्ट्रीज लिमिटेड (आरआयएल), एचडीएफसी बँक, एचडीएफसी लिमिटेड आणि भारती एअरटेलसह अनेक मार्की काउंटरचे सप्टेंबर भविष्य तीव्र होते. 

मागील बंद करताना रिल फ्यूचर्स 9% स्पाईकसह उघडले, भारती एअरटेलचे भविष्य आणि एच डी एफ सी ट्विन्स जवळपास 10% पर्यंत होते. हे काउंटर स्पॉट मार्केटवर फ्लॅट ट्रेड करीत असल्यानेही. 

त्यामुळे, प्रभावीपणे, अंतर्निहित स्टॉकमध्ये कोणतेही महत्त्वाचे चलन नव्हते, तरीही डेरिव्हेटिव्ह मार्केट महत्त्वाच्या अंतराने उघडले.

यापूर्वी असे फ्रीक ट्रेड झाले आहे का?

होय, हा पहिल्यांदा भारताच्या शेअर बाजारवर 'फ्रीक शो' झाला नाही. अचूकपणे असंगत इव्हेंटच्या एका आठवड्यापूर्वी, बँकच्या निफ्टी पर्यायांच्या विभागातील हालचालीने व्यापाऱ्यांना एक स्नायविक वेळ दिली होती कारण की 2,000% स्टॅगरिंगद्वारे सर्ज केलेले इंडेक्स आहे. 

साप्ताहिक बँक निफ्टी 36,000-स्ट्राईक पुट पर्यायाचा प्रीमियम, सप्टेंबर 9 ला समाप्तीच्या कालावधीमुळे, रु. 35.25 पासून जास्त रु. 750 पर्यंत वाढला. शेवटी रु. 62.15 च्या मागील बंद करण्यासाठी रु. 53.65 मध्ये बंद केले. अंतर्निहित बँक निफ्टी इंडेक्सने 36,559 पॉईंट्सवर उघडले आणि 100 पॉईंट्सच्या नुकसानासह बंद होण्यापूर्वी 36,686 पेक्षा जास्त हिट घेतले. 

खरं तर, एनएसईने ऑगस्टमध्ये व्यापार अंमलबजावणी रेंज (टीईआर) म्हणून ओलांडल्यापासून ही घटना घडत आहेत. चुकीचे ट्रेड टाळण्यासाठी टीईआर लावण्यात आले होते, कोलोकियली डब केलेले 'फॅट फिंगर ट्रेड्स'’.

व्यापार अंमलबजावणी श्रेणी काय आहे? फॅट फिंगर ट्रेड्स काय आहेत?

ट्रेड एक्झिक्युशन रेंज (टीईआर) मुख्यत्वे म्हणजे एका संख्या फ्रीझ नियम जे एका श्रेणीमध्ये ऑर्डर फ्लो नियमित करते, जेणेकरून चुकीचे ट्रेड टाळतात. 

'फॅट फिंगर ट्रेड' ही एक आहे जिथे इंडेक्स किंवा स्टॉक फ्यूचर्स खरेदी किंवा विक्री करावयाच्या युनिट्सची संख्या चुकीने एन्टर केली जाते. यामुळे मागणी किंवा पुरवठ्यात मोठ्या प्रमाणात वाढ होण्याचा प्रयत्न होतो, ज्यामुळे महत्त्वपूर्ण अंतरावर किंवा अंतर सुरू होतो.

ऑगस्टमध्ये, अनुक्रमे निफ्टी, बँक निफ्टी, फिनिफ्टी 2800, 1200, आणि 2800 साठी या फ्रीझ संख्यांची परिभाषा केली होती. या मर्यादेपेक्षा अधिक, ऑर्डर स्वयंचलितपणे रद्द केल्या जातील. 

तसेच, एनएसईने किंमतीची श्रेणीही सेट केली होती. जर किंमत कमी किंवा वरील मर्यादा ओलांडली तर किंमत कमी होईपर्यंत एक्सचेंज कोणतेही ट्रेडिंग थांबवेल. 

त्यामुळे, ही सिस्टीम का रद्द करण्यात आली? हे आता का समस्या आहे?

नवीन प्रणाली समस्यात्मक झाली आणि जेव्हा किंमत तीव्रपणे स्वगत झाली तेव्हा किंमत शोधण्याचे विकृती झाले आहे, त्यामुळे जुळत नाही. त्यामुळे, एनएसईने ते हटवले. 

परंतु सिस्टीम काढून टाकणे आता समस्या येत आहे कारण त्यामुळे या विलक्षण व्यापार झाले आहेत. 

मनीकंट्रोल रिपोर्ट म्हणतात की कर टाळण्यासाठी सिस्टीम गेम करण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या लोकांना देखील धन्यवाद द्यायचे आहे.
कॅश सेगमेंटमध्ये विविध प्राईस फिल्टर असताना, F&O सेगमेंटमध्ये अशा फिल्टर नाहीत. "तथापि, दोन्ही बाजूला 10% चा डायनामिक प्राईस बँड आहे. जेव्हा भविष्यातील कराराची किंमत 10% मर्यादेपर्यंत पोहोचली आहे, तेव्हा मर्यादेच्या सुधारणा होण्यापूर्वी 15 मिनिटांचा कूलिंग कालावधी आहे," हे नोंद आहे.

अहवालानुसार, कर किंवा प्रकटीकृत उत्पन्न टाळण्याची इच्छा असलेल्या हाय-नेट-वर्थ व्यक्ती अनेकदा F&O विभागातील काल्पनिक व्यापारांद्वारे असे करतात. "अशा ब्रोकर्स आहेत जे फी साठी अशा सेवा ऑफर करतात," ते जोडले. 

प्राप्तिकर विभाग आणि मार्केट रेग्युलेटर सारख्या कायद्याची अंमलबजावणी प्राधिकरणांमुळे, सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) यांनी ही कृती F&O विभागात रोखण्याचा प्रयत्न केला असे दिसून येत आहे की ही कृती हेव्हीवेट स्टॉक इंडेक्समध्ये बदलली आहे.