ट्रेडर्स डोळ्यासमोर ठेवतात; जागतिक अनिश्चिततेमध्ये तेजीसाठी बाँडचे उत्पन्न

भारतीय रुपयाची दोन वर्षांहून अधिक काळापासून एक सर्वोत्तम आठवडे होते. हे झपाट्याने वाढत आहे आणि मार्केट वॉचर्स एक मोठा प्रश्न विचारत आहेत: ही गती चालू राहू शकते का? त्याचवेळी, ते देशांतर्गत बाँडच्या उत्पन्नावर लक्ष ठेवत आहेत, जे जागतिक आणि स्थानिक आर्थिक सिग्नल्स बदलत असताना पुन्हा चढणे सुरू करू शकतात.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

डॉलर कमकुवतपणा आणि परदेशी प्रवाहामुळे रुपया मजबूत

रुपया शुक्रवारी U.S. डॉलरच्या तुलनेत 85.2125 वर बंद झाला, आठवड्यासाठी 0.3% वाढले आणि एका दिवसात 0.5% पेक्षा जास्त वाढले, 2023 च्या सुरुवातीपासून हे सर्वोत्तम दैनंदिन पाऊल आहे. वाढीच्या मागे काय आहे? दोन मुख्य गोष्टी: परदेशी बँकांनी डॉलर्सची विक्री केली आणि व्यापारी रुपयाच्या तुलनेत सट्टेबाजीतून बाहेर पडले.

परंतु आणखी एक महत्त्वाचा घटक आहे: U.s. डॉलर घसरणीचा कल. मागील आठवड्यात गुंतवणूकदारांनी माजी राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या नवीन शुल्काच्या घोषणेची चिंता वाढल्यानंतर ते 1.8% गमावले. युरोपीय महासंघातील वस्तू आणि परदेशी-निर्मित स्मार्टफोनवर कर लादण्याच्या त्यांच्या प्रयत्नांमुळे अमेरिकेत व्यापार करण्याचा आत्मविश्वास वाढला आणि व्याजदरांवर फेड कुठे जात आहे याबद्दल नवीन शंका निर्माण झाली.

'अॅक्सिस कॅपिटलचे एफएक्स स्ट्रॅटेजी हेड राजीव बत्रा म्हणाले की, ट्रम्प परत आल्यास बाजारातील व्यवहार अधिक अडथळे आणि डॉलर कमकुवत होत आहेत.

फॉरवर्ड प्रीमियम आणि RBI च्या पॉलिसी अपेक्षा यामुळे दबाव वाढतो

पृष्ठभागाच्या खाली आणखी काही घडत आहे. डॉलर-रुपी फॉरवर्ड प्रीमियममध्ये प्रामुख्याने व्याजदर वाढणार आहेत ते कमी झाले आहेत. दोन महिन्यांमध्ये पहिल्यांदा 1-वर्षाचे सूचित उत्पन्न 2% पेक्षा कमी झाले.

का? दोन मोठी कारणे आहेत. प्रथम, अनेकांना अपेक्षा आहे की रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) त्यांच्या जून 6 बैठकीमध्ये लवकरच दरांमध्ये 25 बेसिस पॉईंट्सची कपात करेल. महागाई नियंत्रणात आहे आणि वाढीचा अंदाज कमी केला जात आहे. दुसरे, फेडच्या पुढील हालचालींवर अनिश्चितता आहे, विशेषत: कमकुवत अमेरिकेच्या आर्थिक डेटासह.

नोमुरा, जपानी बँक, भारताचा रेपो रेट 2025 पर्यंत 5.00% पर्यंत कमी होण्याची अपेक्षा करते, जे आजच्या 6.25% पासून कमी आहे. देशांतर्गत मागणी कमी होणे आणि किरकोळ महागाई हे प्रमुख घटक असल्याचे त्यांनी नमूद केले.

बाँड मार्केट वॉच: उत्पन्नात वाढ होऊ शकते

भारताचे बाँड मार्केट गडबडत आहे. सामान्यपणे, जेव्हा RBI रेट कमी करते, तेव्हा बाँडचे उत्पन्न कमी होतात. परंतु सध्या, शॉर्ट टर्म मध्ये रिस्क अधिक असू शकते.

आरबीआयने गेल्या आठवड्यात सरकारला ₹2.69 ट्रिलियन लाभांश देण्याची घोषणा केली होती. हा रोख रकमेचा एक मोठा भाग आहे, परंतु ₹2.75 ट्रिलियन मार्केटची आशा होती. अवजड बाँड पुरवठ्याविषयी चिंता कमी करण्यासाठी काही व्यापाऱ्यांनी त्यांच्या बोटांनी थोडे अधिक अंतर केले होते.

अन्य चिंता? पुढे सरकारकडून कर्ज घेण्याची मोठी लाट आहे. जर महागाई पुन्हा वाढली, विशेषत: ग्लोबल ऑईलच्या किंमती प्रति बॅरल $83 पेक्षा जास्त राहिल्या तर RBI रेट कपातीवर विराम घेऊ शकते.

"क्रूड अद्याप महाग आहे आणि परदेशात तणाव कमी झाला नाही, त्यामुळे आम्हाला 10-वर्षाच्या बाँडच्या उत्पन्नात तात्पुरती वाढ दिसून येत आहे," कोटक महिंद्रा बँकच्या डेब्ट स्ट्रॅटेजीस्ट अनिता देशमुख यांनी चेतावणी दिली.

मार्केटचे मार्गदर्शन करण्यासाठी आगामी आर्थिक डाटा

या आठवड्याचे आर्थिक कॅलेंडर पॅक केले आहे आणि मार्केटवर बारकाईने लक्ष दिले जात आहे. जानेवारी ते मार्च या काळात भारताचा GDP दर मे 31 पर्यंत राहणार असून गेल्या तिमाहीतील विकास दर 8.4% टक्क्यांवरून 6.7% टक्के राहण्याची शक्यता आहे.

आणखी एक महत्त्वाची आकडेवारी म्हणजे एप्रिलमधील वित्तीय तूट. हा अहवाल जुलैमधील केंद्रीय अर्थसंकल्पापूर्वी सरकारच्या खर्चाचे स्पष्टीकरण देईल. जर तूट अपेक्षेपेक्षा जास्त असेल तर महागाई आरबीआयच्या 4% टार्गेटपेक्षा कमी असेल तरीही बाँड उत्पन्न वाढू शकते.

जागतिक पातळीवर अमेरिकेत चलनवाढ (PCE) आणि GDP या विषयावरील आकडेवारी देखील महत्त्वाची भूमिका बजावेल. या संख्येमुळे इन्व्हेस्टरची भावना बदलू शकते आणि भारतासारख्या देशांमध्ये भांडवलाच्या प्रवाहावर परिणाम होऊ शकतो.

रुपयाचा दृष्टिकोन: अस्थिरतेदरम्यान मिश्र भावना

अलीकडील नफ्या असूनही, या महिन्यात रुपया अद्याप 0.3% कमी झाला आहे. हे त्याच्या काही आशियाई सहकाऱ्यांशी निगडीत नाही; इंडोनेशियाचे रुपिया आणि थायलंडचे भात हे दोन्ही मे मध्ये 1% पेक्षा जास्त वाढले आहेत. डॉलरच्या सध्याच्या मागणीमुळे रुपयाचे वजन कमी झाले आहे, मुख्यत्वे आयातींकडून.

HDFC सिक्युरिटीजचे एफएक्स विश्लेषक प्रकाश आचार्य म्हणाले की, जर आम्हाला भारतीय बाजारपेठेत स्थिर विदेशी इन्व्हेस्टमेंट मिळत नसेल तर ते कच्च्या तेलाच्या किंमती कमी होतील.

या महिन्यात विदेशी गुंतवणूकदारांनी ₹18,000 कोटी रुपयांहून अधिक रक्कम भारतीय शेअर बाजारात गुंतवली होती, पण बाँडमध्ये गुंतवणूक कमी झाली आहे. गुंतवणूकदार सावध असतात आणि खात्री नसतात की वास्तविक व्याजदर आणि चलन स्थिरता कायम असेल.

निष्कर्ष: ट्रेडर्स पुढील आठवड्यासाठी अस्थिर आहेत

ट्रेडर्स एका चप्प्या आठवड्यासाठी उभे आहेत. RBI च्या जून 6 च्या पॉलिसी बैठकीदरम्यान आणि GDP आणि वित्तीय तुटीवरील महत्त्वपूर्ण डेटा यात काही प्रमाणात चढउतार पाहायला मिळतील.

भारताच्या अर्थव्यवस्थेत अजूनही ठोस मूलभूत गोष्टी आहेत आणि परदेशी स्टॉकचा इंटरेस्ट मजबूत आहे. परंतु प्रामाणिक राहूया, बाहेरील अनेक जोखीम आहेत. U.S. राजकीय अनिश्चितता, जबरदस्त तेलाच्या किंमती आणि चीनच्या मंदीच्या वाढीमुळे सर्व कामात अडथळा निर्माण होऊ शकतो.

त्यामुळे, आता रुपयाची शक्ती दाखवत असताना, ही कथा संपून खूप दूर आहे.