34 विशेष इन्वेस्टमेंट फंड रणनीतियों में से 25 ने अक्टूबर 2026 में नेगेटिव रिटर्न रिकॉर्ड किया

मुख्य टेकअवे

• SIFPrime द्वारा एक प्रदर्शन विश्लेषण में पाया गया कि 34 में से 25 ने अक्टूबर 2026 के दौरान नकारात्मक रिटर्न दर्ज किए.
• एक महीने की परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए यह अध्ययन सितंबर और अक्टूबर के अंत में स्कीम के नेट एसेट वैल्यू की तुलना करता है.
• ये निष्कर्ष इक्विटी-ओरिएंटेड लॉन्ग-शॉर्ट दृष्टिकोण सहित विशेष इन्वेस्टमेंट रणनीतियों में शॉर्ट-टर्म परिणामों में अंतर को दर्शाते हैं.

सबसे तुलनात्मक एसआईएफ स्ट्रेटेजी रिपोर्ट नेगेटिव अक्टूबर रिटर्न

हाल के प्रदर्शन अध्ययन में शामिल विशेष इन्वेस्टमेंट फंड (SIF) की अधिकांश रणनीतियों में अक्टूबर 2026 के दौरान नकारात्मक रिटर्न दर्ज किए गए.

According to data compiled by SIFPrime and reported on 12 November, 25 out of 34 comparable SIF strategies ended October with net asset values below their levels at the end of September.

इन निष्कर्षों से भारत के विशेष इन्वेस्टमेंट फंड सेगमेंट में मासिक परफॉर्मेंस का शुरुआती स्नैपशॉट मिलता है.

स्टडी में उन रणनीतियों को कवर किया गया है जिनके लिए तुलनात्मक मंथ-एंड एनएवी डेटा उपलब्ध था.

नतीजतन, परिणाम को बाजार में कार्यरत प्रत्येक एसआईएफ प्रोडक्ट के प्रदर्शन मूल्यांकन के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए.

इक्विटी-ओरिएंटेड स्ट्रेटजीज़ पर दबाव पड़ता है

रिपोर्ट किए गए विश्लेषण में इक्विटी एक्स-टॉप 100 सेगमेंट में वर्गीकृत रणनीतियों में विशेष रूप से कमजोर परिणाम मिले.

ऐसी रणनीतियों में आमतौर पर मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा सबसे बड़ी कंपनियों से अधिक इक्विटी एक्सपोज़र शामिल होता है, जो उनके इन्वेस्टमेंट मैंडेट के अधीन होता है.

उनका प्रदर्शन अंतर्निहित इक्विटी यूनिवर्स में मूवमेंट, पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन और अनुमत डेरिवेटिव स्ट्रेटेजी के उपयोग से प्रभावित हो सकता है.

हालांकि, एक नकारात्मक मासिक रिटर्न, स्वयं, यह स्थापित नहीं करता है कि कौन सा व्यक्तिगत कारक जिम्मेदार था.

एसआईएफ पोर्टफोलियो लॉन्ग पोजीशन, शॉर्ट एक्सपोज़र, हेजिंग व्यवस्था और अन्य इंस्ट्रूमेंट के विभिन्न कॉम्बिनेशन को नियुक्त कर सकते हैं.

इसलिए मार्केट के उतार-चढ़ाव का प्रभाव अलग-अलग रणनीतियों के बीच अलग-अलग होता है.

अक्टूबर परफॉर्मेंस डेटा को समझना

अध्ययन ने दो महीने के अंत के रिपोर्टिंग पॉइंट पर रिकॉर्ड किए गए नेट एसेट वैल्यू की तुलना की.

इन तिथियों के बीच नेगेटिव मूवमेंट से पता चलता है कि रणनीति की NAV में मापी गई अवधि में कमी आई है.

यह एक वर्ष के रिटर्न, रोलिंग-रिटर्न सीरीज़ या सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान के वार्षिक XIRR से अलग है.

मासिक NAV रिटर्न भी आवश्यक रूप से प्रत्येक इन्वेस्टर के अनुभव को दर्शाता नहीं है, जिसका रिटर्न उनके अपने इन्वेस्टमेंट और रिडेम्पशन की तिथियों पर निर्भर करता है.

34 में से नौ तुलनात्मक रणनीतियां अध्ययन द्वारा पहचाने गए नेगेटिव-रिटर्न ग्रुप के भीतर नहीं आईं.

हालांकि, कुल आंकड़े यह साबित नहीं करते हैं कि इन नौ रणनीतियों ने सकारात्मक प्रदर्शन का एक विशेष स्तर प्रदान किया है.

एसआईएफ एक विशिष्ट नियामक ढांचे के तहत काम करते हैं

विशेष इन्वेस्टमेंट फंड विनियमित इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट हैं जो पारंपरिक म्यूचुअल फंड स्कीम के दायरे से परे कुछ रणनीतियों की अनुमति देते हैं.

रणनीति के आधार पर, फ्रेमवर्क नियंत्रित शॉर्ट एक्सपोज़र और अन्य अनुमत डेरिवेटिव-आधारित इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण की अनुमति दे सकता है.

आमतौर पर इस कैटेगरी में सामान्य रिटेल म्यूचुअल फंड की तुलना में न्यूनतम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता अधिक होती है.

ये विशेषताएं संभावित पोर्टफोलियो स्ट्रक्चर की विस्तृत रेंज बनाती हैं, लेकिन वे रणनीति-विशिष्ट जोखिमों को भी पेश करती हैं.

एसआईएफ का निर्धारित उद्देश्य, डेरिवेटिव एक्सपोज़र, एसेट एलोकेशन और लिक्विडिटी की शर्तें अन्य एसआईएफ से भौतिक रूप से अलग हो सकती हैं.

अक्टूबर के परिणाम शुरुआती परफॉर्मेंस का स्नैपशॉट प्रदान करते हैं

अक्टूबर का अध्ययन तुलनात्मक रणनीतियों के बीच रिकॉर्ड किए गए शॉर्ट-टर्म वेरिएबिलिटी के प्रमाण प्रदान करता है.

यह अपने लॉन्ग-टर्म ट्रैक रिकॉर्ड स्थापित नहीं करता है या यह प्रदर्शित नहीं करता है कि बाद की अवधि में उनके रिटर्न कैसे विकसित होंगे.

यह निष्कर्ष भारत के एसआईएफ उद्योग के विकास के लिए प्रासंगिक हैं क्योंकि वे एक कैटेगरी के लिए मापन योग्य स्कीम-स्तर का डेटा प्रदान करते हैं जिसने बाजार में उपलब्ध विनियमित इन्वेस्टमेंट रणनीतियों की रेंज का विस्तार किया है.

लंबी अवधि में तुलना करने के लिए निरंतर परफॉर्मेंस हिस्ट्री और तुलनात्मक इन्वेस्टमेंट मैंडेट की आवश्यकता होगी.