SEBI ने म्यूचुअल फंड निवेशकों के स्विचिंग स्कीम के लिए कैपिटल गेन टैक्स में राहत देने का प्रस्ताव किया

मुख्य टेकअवे

• SEBI ने कथित तौर पर यह सिफारिश की है कि क्वालिफाइंग म्यूचुअल फंड स्विच को तत्काल लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्सेशन को ट्रिगर नहीं करना चाहिए.
• रिपोर्ट किया गया प्रस्ताव किसी अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम में ट्रांसफर होने से पहले एक वर्ष से अधिक समय के लिए होल्ड किए गए मौजूदा इन्वेस्टमेंट से संबंधित है.
• यह सिफारिश अभी तक कानून नहीं है, और जब तक सरकार किसी भी बदलाव को मंजूरी नहीं देती है, तब तक मौजूदा पूंजीगत लाभ पर टैक्स लागू होता रहता है.

SEBI ने म्यूचुअल फंड स्विच टैक्सेशन में बदलाव की सिफारिश की

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कथित रूप से पात्र योजनाओं के बीच स्विच करने वाले घरेलू म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए टैक्स राहत की सिफारिश की है, जो केंद्रीय बजट 2027 से पहले सरकार को अपने प्रतिनिधित्व के हिस्से के रूप में है.

2 नवंबर 2026 को प्रकाशित रॉयटर्स की रिपोर्ट के अनुसार, नियामक ने सुझाव दिया है कि एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरी स्कीम में स्विच करने को टैक्स योग्य बिक्री नहीं माना जाना चाहिए, जहां मौजूदा यूनिट एक वर्ष से अधिक समय से होल्ड की गई हैं.

प्रस्ताव को बाद में मिंट और बिज़नेस स्टैंडर्ड द्वारा कवर किया गया है.

यह एक सुझाव है. लागू कैपिटल गेन टैक्स प्रावधानों में कोई बदलाव नहीं किया गया है.

म्यूचुअल फंड स्विचिंग पर वर्तमान में टैक्स कैसे लगाया जाता है

मौजूदा फ्रेमवर्क के तहत, म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच निवेश को स्विच करने में आमतौर पर मूल स्कीम में यूनिट को रिडीम करना और किसी अन्य स्कीम में यूनिट खरीदना शामिल है.

विमोचन टैक्स प्रयोजनों के लिए अंतरण का गठन करता है. स्कीम की कैटेगरी, होल्डिंग अवधि और लागू प्रावधानों के आधार पर, निवेशकों को कैपिटल गेन टैक्स लग सकता है.

पात्र इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड यूनिट के लिए, लागू वार्षिक छूट सीमा से अधिक लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर आमतौर पर 12.5% टैक्स लगाया जाता है, जबकि योग्य शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन पर आमतौर पर 20% टैक्स लगाया जाता है.

विभिन्न नियम निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड और अन्य कैटेगरी पर लागू हो सकते हैं.

सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान में आमतौर पर एक स्कीम से रिडेम्पशन और निवेश को दूसरे स्कीम में शामिल किया जाता है, जो टैक्स योग्य लाभ पैदा कर सकता है.

प्रस्ताव के तहत क्या बदलाव हो सकता है?

रिपोर्ट की गई सिफारिश से ट्रांज़ैक्शन को टैक्स योग्य बिक्री के रूप में तुरंत व्यवहार किए बिना क्वालिफाइंग स्विच करने की अनुमति मिलेगी.

हालांकि, प्रस्ताव की पूरी शर्तें सार्वजनिक रूप से स्थापित नहीं की गई हैं.

यह स्पष्ट नहीं है कि क्या कोई राहत सभी इंटर-स्कीम ट्रांसफर को कवर करेगी या केवल इक्विटी-ओरिएंटेड फंड की विशिष्ट कैटेगरी के बीच मूवमेंट को कवर करेगी.

डायरेक्ट और रेगुलर प्लान के बीच या स्कीम के भीतर विभिन्न विकल्पों के बीच स्विच के उपचार के लिए भी स्पष्टीकरण की आवश्यकता होती है.

टैक्स से छूट और टैक्स की स्थगन विभिन्न व्यवस्थाएं हैं. अधिग्रहण लागत, होल्डिंग अवधि और बाद के किसी भी रिडेम्पशन का अंतिम उपचार अंततः अपनाए गए कानून पर निर्भर करेगा.

सरकारी अप्रूवल अभी भी आवश्यक है

यह सिफारिश कुछ विदेशी इक्विटी निवेशकों के लिए राहत सहित कैपिटल गेन टैक्सेशन से संबंधित व्यापक रिपोर्ट किए गए प्रस्तावों का हिस्सा है.

SEBI की सिफारिशें सरकार पर बाध्यकारी नहीं हैं.

किसी भी कार्यान्वयन के लिए योग्यता और प्रभावी तिथियों के विवरण के साथ टैक्सेशन फ्रेमवर्क के माध्यम से उपयुक्त कार्रवाई की आवश्यकता होगी.

जब तक उन बदलावों को औपचारिक रूप से अधिसूचित नहीं किया जाता है, तब तक म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन और स्कीम स्विच मौजूदा टैक्स नियमों के अधीन रहते हैं.

वेरिफिकेशन: द रॉयटर्स रिपोर्टिंग दिनांक 2 नवंबर, बिज़नेस स्टैंडर्ड और बाद की मिंट कवरेज दिनांक 2-3 नवंबर.

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