बजट 2027 से पहले चर्चा के तहत म्यूचुअल फंड स्विचिंग LTCG टैक्स रिलीफ

मुख्य टेकअवे

• SEBI ने बजट 2027 से पहले क्वालिफाइंग म्यूचुअल फंड स्विचिंग या रीइन्वेस्टमेंट ट्रांज़ैक्शन के लिए लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स रिलीफ का प्रस्ताव किया है.
• म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच करने को आमतौर पर रिडेम्पशन के रूप में माना जाता है और इसके बाद नया इन्वेस्टमेंट किया जाता है, जिससे संभावित रूप से टैक्स योग्य पूंजी लाभ प्राप्त हो सकता है.
• कोई नई टैक्स छूट लागू नहीं की गई है, और मौजूदा प्रावधान म्यूचुअल फंड ट्रांज़ैक्शन को नियंत्रित करते रहते हैं.

म्यूचुअल फंड स्विचिंग टैक्सेशन बजट से पहले ध्यान आकर्षित करता है

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्सेशन से राहत चाहने वाले प्रस्ताव की रिपोर्ट के बाद म्यूचुअल फंड स्विचिंग ट्रांज़ैक्शन पर टैक्सेशन केंद्रीय बजट 2027 से पहले ध्यान केंद्रित किया गया है.

रिपोर्ट किया गया प्रस्ताव उन निवेशकों से संबंधित है जो म्यूचुअल फंड यूनिट को रिडीम करते हैं और किसी अन्य क्वालिफाइंग म्यूचुअल फंड स्कीम में आय को दोबारा निवेश करते हैं.

मौजूदा नियमों के तहत, अलग-अलग म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच स्विच को आमतौर पर मूल इन्वेस्टमेंट के रिडेम्पशन के रूप में माना जाता है और इसके बाद नई खरीद की जाती है.

जहां रिडेम्प्शन के परिणामस्वरूप पूंजी लाभ होता है, वहां निवेशक को टैक्स देयता का सामना करना पड़ सकता है, भले ही उसे तुरंत दोबारा निवेश किया जाए.

प्रस्ताव पात्र लेन-देन के लिए इस उपचार को संबोधित करने का प्रयास करता है.

म्यूचुअल फंड स्विचिंग का वर्तमान टैक्स ट्रीटमेंट

कैपिटल गेन टैक्सेशन म्यूचुअल फंड की कैटेगरी, होल्डिंग अवधि और लागू वैधानिक प्रावधानों पर निर्भर करता है.

क्वालिफाइंग इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड यूनिट के लिए, निर्धारित वार्षिक छूट सीमा से अधिक लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर आमतौर पर 12.5% टैक्स लगाया जाता है, जो लागू शर्तों के अधीन होता है.

सेक्शन 112A के तहत वार्षिक छूट सीमा ₹1.25 लाख है.

इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड यूनिट से होने वाले पात्र शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन आमतौर पर 20% टैक्स रेट के अधीन होते हैं.

विभिन्न नियम निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड, डेट-ओरिएंटेड स्कीम और अन्य कैटेगरी पर लागू हो सकते हैं.

महत्वपूर्ण बात यह है कि ये दरें कुल रिडीम की गई राशि के बजाय टैक्स योग्य लाभ को दर्शाती हैं.

प्रस्ताव के तहत क्या बदलाव हो सकता है?

रिपोर्ट की गई सिफारिश से क्वालिफाइंग म्यूचुअल फंड स्विचिंग ट्रांज़ैक्शन के लिए राहत मांगी गई है.

ऐसे प्रावधान से पात्र योजनाओं के बीच निवेश करने से जुड़े तत्काल टैक्स प्रभावों को कम किया जा सकता है.

हालांकि, सटीक प्रस्तावित स्कोप के लिए स्पष्टीकरण की आवश्यकता होती है.

प्रमुख विवरणों में शामिल हैं कि क्या राहत विशेष स्कीम श्रेणियों तक सीमित होगी, क्या पुनर्निवेश एक निर्धारित अवधि के भीतर होना चाहिए और क्या टैक्स उपचार में छूट या स्थगन शामिल होगा.

ये शर्तें तब तक मानी नहीं जा सकतीं जब तक सरकार प्रासंगिक प्रावधानों को लागू नहीं करती और मंजूरी नहीं देती.

सरकारी अप्रूवल अभी भी आवश्यक है

सुझाव प्रस्ताव चरण पर रहता है.

SEBI स्वतंत्र रूप से इनकम-टैक्स दरों का निर्धारण नहीं करता है या म्यूचुअल फंड नियामक परिपत्रों के माध्यम से छूट नहीं देता है.

कैपिटल गेन टैक्सेशन में बदलाव के लिए उपयुक्त सरकारी कार्रवाई की आवश्यकता होती है और, जहां आवश्यक हो, विधायी संशोधन की आवश्यकता होती है.

इसलिए, 6 नवंबर 2026 को म्यूचुअल फंड निवेश को स्विच करने वाले निवेशक प्रचलित कैपिटल गेन प्रावधानों के अधीन रहते हैं.

रिपोर्ट किया गया प्रस्ताव बजट 2027 चर्चाओं से संबंधित है, लेकिन इसे लागू टैक्स लाभ के रूप में नहीं वर्णित किया जाना चाहिए.