सेंसेक्स साप्ताहिक समाप्ति: क्या Index 79,000 से ऊपर टूट सकता है क्योंकि ऑप्शन डेटा एक कठोर युद्ध का संकेत देता है?

सेन्सेक्स अपने नवंबर 5 साप्ताहिक ऑप्शन्स की समाप्ति तक पहुंच रहा है, जिसमें 79,000 मार्क मार्केट के तुरंत टेस्ट के रूप में उभर रहे हैं. लेटेस्ट स्नैपशॉट उस राउंड नंबर की आकर्षक दूरी के भीतर बेंचमार्क को 78,946.56 पर रखता है. फिर भी ऑप्शन चेन से पता चलता है कि इससे परे कोई कदम सरल नहीं हो सकता है.

मजबूत डायरेक्शनल ट्रेंड का संकेत देने के बजाय, डेटा एक मार्केट का वर्णन करता है जहां ट्रेडर्स ने वर्तमान कीमत के दोनों ओर पर्याप्त पोजीशन बनाई है. कॉल ओपन इंटरेस्ट को तुरंत ओवरहेड पर केंद्रित किया जाता है, जबकि पुट पोजीशन कई निचले स्ट्राइक में फैली होती है. यह कॉम्बिनेशन 78,800-79,000 बैंड को विशेष रूप से सेशन के शेष समय के लिए महत्वपूर्ण बनाता है.

ऑप्शन चेन क्या दिखाता है

प्रदर्शित हड़तालों में, 9.87 करोड़ कॉल की तुलना में लगभग 10.10 करोड़ कॉन्ट्रैक्ट की तुलना में बकाया पुट ओपन इंटरेस्ट लगभग है. 1.0240 का परिणामी पुट-कॉल रेशियो पुट के लिए केवल एक छोटे से संख्यात्मक लाभ को दर्शाता है. यह अपने आप में शक्तिशाली बुलिश ट्रेंड का प्रमाण नहीं है.

सबसे प्रमुख बाधा 79,000 है, जहां दिखाई देने वाली कॉल ओपन इंटरेस्ट 89 लाख कॉन्ट्रैक्ट के पास पहुंचती है. 79,500 और 80,000 के आस-पास के अतिरिक्त कंसंट्रेशन से पता चलता है कि किसी भी रिकवरी में पहले बाधा से अधिक प्रतिरोध हो सकता है.

नीचे, लगभग 68 लाख कॉन्ट्रैक्ट पर 78,500 में सबसे अधिक दिखाई देने वाले पुट कंसंट्रेशन है. अन्य अर्थपूर्ण पुट पोजीशन 78,800, 78,700 और 78,900 पर दिखाई देते हैं. ये स्तर संभावित क्षेत्रों को चिह्नित करते हैं जहां सहायता विकसित हो सकती है, हालांकि बकाया अनुबंध इस बात की गारंटी नहीं देते हैं कि खरीदार हड़ताल का बचाव करेंगे.

अब, 78,900 सबसे नज़दीकी डाउनसाइड रेफरेंस है, जबकि 78,800 अधिक मज़बूत पिवट है. इसलिए 79,000 के माध्यम से एक कदम इसे छूने के संक्षिप्त प्रयास की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण होगा.

क्योंकि बेंचमार्क सबसे अधिक कॉल कंसंट्रेशन के नीचे केवल 50 पॉइंट से अधिक है, इसलिए ब्रेकआउट साबित किए बिना 79,000 का अस्थायी क्रॉसिंग हो सकता है. ट्रेडर को देखना चाहिए कि क्या index मूव के बाद स्ट्राइक से ऊपर है, यह मानने के बजाय कि कैंडल ऑप्शन चेन द्वारा सुझाए गए प्रतिरोध को अमान्य करता है.

स्थिति में बदलाव एक अधिक सूक्ष्म कहानी बताता है

इंट्रा-डे change-in-open-interest चार्ट में एक ही महत्वपूर्ण स्ट्राइक के आसपास जमा किए गए एडिशन दिखते हैं. कॉल पोजीशन में 79,000 की तेज़ी से वृद्धि हुई है, जिसमें 79,500 और 78,900 के आस-पास बड़े एडिशन भी दिखाई देते हैं. कुछ निचले कॉल स्ट्राइक, विशेष रूप से 78,000 से 78,500 के बीच, अनवाइंडिंग दिखाते हैं.

पुट एडिशन लगभग 78,500, 78,800, 78,700 और 78,900 प्रमुख हैं. यह पैटर्न प्रतिभागियों के लिए मार्केट के नीचे दिए गए सपोर्ट के लिए पोजीशन के अनुरूप है और साथ ही प्रतिरोधी ओवरहेड को स्वीकार करता है.

फिर भी, बढ़ती ओपन इंटरेस्ट ऑटोमैटिक रूप से ऑप्शन राइटिंग का पर्याय नहीं है. हर नए कॉन्ट्रैक्ट में खरीदार और विक्रेता दोनों होते हैं, इसलिए यह पहचानने से पहले कि कौन अधिक आक्रामक पक्ष ले रहा है, प्रीमियम और कीमत कार्रवाई में बदलाव की आवश्यकता होती है.

एक रिपोर्टिंग सीमा भी है: चेंज-ओआई स्क्रीनशॉट कुल-ओआई व्यू में दिखाए गए समान कुल हेडलाइन आंकड़ों को दोहराता है. व्यक्तिगत स्ट्राइक बार, डुप्लीकेट टोटल की तुलना में इंट्रा-डे पोजिशनिंग के अधिक उपयोगी साक्ष्य प्रदान करते हैं.

PCR और अधिकतम दर्द अलग संकेत प्रदान करता है

सेशन के दौरान पुट-कॉल रेशियो में काफी उतार-चढ़ाव हुआ है, जो सुबह के दौरान 1.15 से ऊपर चढ़ गया है और बाद में लगभग 1.02 हो गया है. इसका लेटेस्ट रीडिंग, अत्यधिक आशावाद के बजाय संतुलन के करीब है.

इस बीच, दिन के दौरान अधिकतम दर्द बढ़ गया है और अब 78,800 हो गया है. सेंसेक्स लगभग 78,946.56 के साथ, index उस रेफरेंस से लगभग 147 पॉइंट अधिक है.

शिफ्ट महत्वपूर्ण है क्योंकि यह दिखाता है कि बकाया ऑप्शन पोजीशन का वितरण कैसे विकसित हुआ है. फिर भी, अधिकतम दर्द न्यूनतम कुल ऑप्शन-होल्डर भुगतान की सैद्धांतिक गणना है, यह एक विश्वसनीय पूर्वानुमान नहीं है कि index को कहां सेटल करना चाहिए.

ऐसे स्तर जो समाप्ति को आकार दे सकते हैं

खरीदारों के लिए पहली चुनौती 79,000 से अधिक का एक निरंतर ब्रेक है. अगर उस स्ट्राइक पर कॉल अनवाइंडिंग द्वारा प्राइस स्ट्रेंथ को सपोर्ट किया जाता है, तो अगला रेफरेंस 79,200 है, जिसके बाद 79,500 पर भारी कॉल कंसंट्रेशन होता है.

अगर index 78,900 से कम स्लिप होता है, तो ध्यान 78,800 हो जाता है. इस स्तर के नीचे एक निरंतर ब्रेक, विशेष रूप से अनवाइंडिंग के साथ, 78,700 और फिर 78,500 को उजागर कर सकता है. बाद की स्थिति इसके पर्याप्त बकाया पुट पोजीशन के कारण एक महत्वपूर्ण सपोर्ट रेफरेंस बनी हुई है.

तीसरी संभावना 78,800 से 79,000 के बीच निरंतर मूवमेंट की है. इस तरह की संकीर्ण रेंज इंडेक्स चार्ट पर प्रतिकूल दिखाई दे सकती है, जबकि ऑप्शन प्रीमियम तेज़ी से बढ़ जाते हैं क्योंकि समाप्ति-दिन की समय क्षय और निहित अस्थिरता में बदलाव व्यक्तिगत कॉन्ट्रैक्ट्स पर प्रभाव को बढ़ाते हैं.

समापन परिप्रेक्ष्य

व्यापक स्थिति न तो निर्णायक बुलिश है और न ही बेयरिश है. पुट में थोड़ा ओवरऑल लीड होता है, लेकिन 79,000 पर असामान्य रूप से बड़ी कॉल कंसंट्रेशन वर्तमान स्पॉट कीमत से ठीक ऊपर एक अर्थपूर्ण सीलिंग बनाता है.

शेष सेशन के लिए, सबसे उपयोगी संकेत कीमतों में निरंतर उतार-चढ़ाव बनाए रखने होंगे और क्या महत्वपूर्ण हड़तालों में ओपन इंटरेस्ट को अनवाइंड करना शुरू हो जाएगा. इस कन्फर्मेशन के बिना, प्रतिरोध से ऊपर या नीचे दिए गए सपोर्ट से अलग-अलग स्पाइक्स धोखेबाज़ साबित हो सकते हैं.

ट्रेडर्स को PCR या अधिकतम दर्द को स्टैंडअलोन ट्रेडिंग सिग्नल के रूप में लेने से बचना चाहिए. समाप्ति सत्र तेज़ी से रिवर्स कर सकते हैं, और निर्धारित-रिस्क पोजीशन, अनुशासित साइज़ और ऑप्शन प्रीमियम पर ध्यान किसी भी एक इंडिकेटर के आधार पर भविष्यवाणी से अधिक मूल्यवान बना रहता है.