इंडसइंड बैंक, बंधन बैंक और NBFC के शेयर 8% तक बढ़ गए, क्योंकि RBI ने रिस्क भार को कम किया

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने कुछ बैंकों और गैर-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFC) को लाभ पहुंचाने के लिए कई उपाय किए हैं. सबसे पहले, केंद्रीय बैंक ने बैंकों द्वारा प्रदान किए जाने वाले माइक्रोफाइनेंस इंस्टीट्यूशन (MFI) बिज़नेस लोन पर रिस्क भार को 125% से घटाकर 75% कर दिया है और MFI कंजप्शन लोन पर 100% कर दिया है. दूसरा, इसने एनबीएफसी को लोन पर रिस्क भार को 2023 नवंबर से पहले मौजूद स्तरों पर बहाल कर दिया है, जिससे पिछले वर्ष लागू 25% की वृद्धि को उलट दिया गया है. इसके अलावा, RBI ने मुथूट फाइनेंस को 115 नई शाखाएं खोलने की मंजूरी दी है. इन नियामक बदलावों से बैंकों और एनबीएफसी को अत्यधिक आवश्यक राहत मिलने की उम्मीद है, जिससे संभावित रूप से क्रेडिट फ्लो और लाभप्रदता को बढ़ावा मिलेगा.

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एमएफआई-बड़ी बैंकों पर प्रभाव

एमएफआई जोखिम भार में छूट से लघु वित्त बैंकों (एसएफबी) को छोड़कर एमएफआई क्षेत्र में महत्वपूर्ण एक्सपोज़र वाले बैंकों को लाभ मिलने की संभावना है. नुवामा के अनुसार, बंदन बैंक और RBL बैंक इन बदलावों से सबसे अधिक लाभ प्राप्त करते हैं. यह कदम माइक्रोफाइनेंस सेक्टर में अधिक लेंडिंग गतिविधि को भी प्रोत्साहित कर सकता है, जो फाइनेंशियल समावेशन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

हालांकि एमएफआई रिस्क भार में रोलबैक इस सेगमेंट में भारी निवेश करने वाले बैंकों के लिए लाभदायक है, लेकिन यह एसएफबी को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं करता है, क्योंकि उनमें से अधिकांश ने एमएफआई लोन रिस्क भार को 125% तक नहीं बढ़ाया था. AU स्मॉल फाइनेंस बैंक एक अपवाद था, जो खपत से संबंधित अपने MFI लोन के केवल 20% तक उच्च रिस्क भार लागू करता था, जबकि अन्य SFB ने ऐसी कोई वृद्धि लागू नहीं की थी.

जिन बैंकों ने एमएफआई लोन पर रिस्क भार बढ़ा दिया उनमें बंधन बैंक, आरबीएल बैंक, IDFC फर्स्ट बैंक और इंडसइंड बैंक शामिल हैं. नुवामा के अनुसार, इन संस्थानों को अपने कैपिटल एडिक्वेसी रेशियो (CAR) में सुधार देखने की उम्मीद है, जिसमें बंधन बैंक और आरबीएल (RBL) बैंक को सबसे अधिक लाभ होगा. कार के बेहतर स्तर से इन बैंकों को नियामक अनुपालन बनाए रखते हुए अपने लेंडिंग ऑपरेशन को बढ़ाने में मदद मिल सकती है.

एनबीएफसी पर प्रभाव

नुवामा ने कहा कि एनबीएफसी के लिए रिस्क भार को कम करने से फंड की लागत कम हो जाएगी, जबकि चोलामंडलम इन्वेस्टमेंट एंड फाइनेंस लिमिटेड मुख्य लाभार्थियों में से एक है. रिलेक्स किए गए मानदंडों से सुमंत काठपालिया (इंडसइंड बैंक के सीईओ) की तीन साल की अवधि के लिए पुनर्नियुक्ति को मंजूरी देने की संभावना भी बढ़ जाती है. विश्लेषकों का सुझाव है कि ये उपाय कई फाइनेंशियल संस्थानों के लिए लिक्विडिटी और पूंजी पर्याप्तता को बढ़ा सकते हैं, जिससे क्षेत्र को और स्थिर बनाया जा सकता है.

NBFC के एक्सपोज़र के संबंध में, IDFC फर्स्ट बैंक, ICICI बैंक, और बैंक ऑफ बड़ौदा (BoB) के इस सेगमेंट में महत्वपूर्ण लेंडिंग हैं. NBFC लोन पर कम रिस्क भार NBFC के लिए फंड की लागत को कम करेगा, विशेष रूप से जो बैंक उधार पर काफी निर्भर करते हैं. हालांकि, इस सेक्टर में बढ़ते जोखिमों को देखते हुए, नुवामा यह उम्मीद नहीं करता है कि इस छूट के बावजूद बैंकों को अपने NBFC लेंडिंग का तेज़ी से विस्तार हो रहा है.

यह ध्यान देने योग्य है कि प्राथमिकता वाले क्षेत्र के उधार और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों को दिए गए लोन को पहले से ही उच्च रिस्क भार से छूट दी गई थी. कई NBFC MFIs ने फंडिंग सुरक्षित करने के लिए पास-थ्रू सर्टिफिकेट (PTC) या डायरेक्ट असाइनमेंट (DA) स्ट्रक्चर में शिफ्ट हो गए थे. इस क्षेत्र में चल रही चुनौतियों के कारण, बैंकों से प्रत्यक्ष उधार की तुलना में इन अप्रत्यक्ष फंडिंग मार्गों का समर्थन करने की उम्मीद है. यह भविष्य की लेंडिंग स्ट्रेटेजी और रिस्क मैनेजमेंट प्रैक्टिस को प्रभावित कर सकता है.

MSME क्षेत्र में चुनौतियां

नुवामा ने स्मॉल-टिकट MSME लेंडिंग में बढ़ते तनाव पर भी प्रकाश डाला, जिससे यह सुझाव दिया गया कि बैंक सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण बनाए रख सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, रिस्क भार में छूट से छोटे NBFC की तुलना में बड़े NBFC को लाभ होने की उम्मीद है. बढ़ी हुई नियामक सुविधा से अच्छी पूंजी वाली एनबीएफसी को फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित करते हुए संचालन का विस्तार करने में मदद मिल सकती है.

छूट के बावजूद, MSME लेंडिंग स्पेस में जोखिम बना रहता है, जहां छोटे बिज़नेस कैश फ्लो संबंधी समस्याओं से जूझ रहे हैं. एसेट क्वालिटी और संभावित डिफॉल्ट के बारे में चिंताओं के कारण बैंक और एनबीएफसी अभी भी इस सेगमेंट में अतिरिक्त एक्सपोज़र लेने में संकोच कर सकते हैं.

पूंजी पर्याप्तता और उधार पर अपेक्षित प्रभाव

प्रभाव के संदर्भ में, नुवामा का अनुमान है कि बंधन बैंक की कार में अनुकूल परिदृश्य में 280-300 आधार अंकों की वृद्धि हो सकती है, जबकि RBL बैंक में 40 बेसिस पॉइंट, IDFC First बैंक में 25 बेसिस पॉइंट और AU SFB में 15 बेसिस पॉइंट की वृद्धि हो सकती है. हालांकि MFI से संबंधित छूट बैंकों की कार को सकारात्मक रूप से प्रभावित करती है, लेकिन NBFC से संबंधित एडजस्टमेंट मुख्य रूप से बैंकों की बजाय NBFC को लाभ पहुंचाता है.

बैंकों के लिए, NBFC लोन पर कम जोखिम भार के कारण पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न (RAROC) पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाले बिना मार्जिन कम हो सकता है. ये घटनाएं फाइनेंशियल सेक्टर में भविष्य की नियामक नीतियों और लेंडिंग डायनेमिक्स को आकार दे सकती हैं. कुल मिलाकर, जहां RBI के उपाय राहत प्रदान करते हैं, वहीं फाइनेंशियल संस्थानों से लगातार जारी आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच सतर्क रहने की उम्मीद है.