टाटा कैपिटल ने मेगा IPO फाइलिंग से पहले $20 बिलियन वैल्यूएशन की नज़र

टाटा कैपिटल अपने IPO वैल्यूएशन को काफी बढ़ाने के लिए तैयार है, कंपनी अब $18 बिलियन से $20 बिलियन के बीच की पोस्ट-लिस्टिंग मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का लक्ष्य रखती है, मामले से परिचित लोगों के अनुसार. सितंबर 2025 तक योजित लिस्टिंग होने की उम्मीद है, देश के सबसे मूल्यवान एनबीएफसी में टाटा ग्रुप की फाइनेंशियल सर्विसेज़ कंपनी की स्थिति है.

कार्यों में संशोधित ड्राफ्ट फाइलिंग

इस साल की शुरुआत में गोपनीय ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) के सेबी की मंजूरी के बाद, टाटा कैपिटल आने वाले दिनों में एक अपडेटेड वर्ज़न फाइल करने की तैयारी कर रहा है. संशोधित डॉक्यूमेंट मूल्यांकन अनुमानों में बदलाव और समस्याओं के विवरण को दर्शाएगा. कंपनी रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया के मैंडेट को पूरा करने के लिए ट्रैक पर है, जिसके लिए अपर-लेयर एनबीएफसी को अगले वर्ष सितंबर तक भारतीय स्टॉक एक्सचेंज में लिस्ट करने की आवश्यकता होती है.

अपडेटेड डीआरएचपी जुलाई के अंत तक सार्वजनिक रूप से फाइल होने की उम्मीद है, जिसके बाद जल्द ही आईपीओ लॉन्च होने की संभावना है.

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फाइनेंशियल अंडरपिन वैल्यूएशन शिफ्ट

टाटा कैपिटल का एफवाई25 परफॉर्मेंस अपवर्ड रिविजन को सपोर्ट करता है. कंपनी ने राजस्व में वर्ष-दर-वर्ष 56% की वृद्धि की रिपोर्ट की, जो ₹28,313 करोड़ थी. टैक्स के बाद लाभ ₹3,655 करोड़ हुआ, जो लगभग 10% वार्षिक वृद्धि को दर्शाता है. कंपनी की लोन बुक इसी अवधि के दौरान ₹1 लाख करोड़ को पार कर गई है, जो इसके लेंडिंग ऑपरेशन में मजबूत विस्तार को दर्शाता है.

इसके अलावा, टाटा कैपिटल के अनलिस्टेड शेयरों में हाल के महीनों में 13% से अधिक की वृद्धि हुई है. ग्रे मार्केट में देखी गई इस वृद्धि को शुरुआती इन्वेस्टर आशावाद के रूप में माना जा रहा है.

निर्गम संरचना में प्रभुत्व की संभावना वाली बिक्री के लिए ऑफर

सूत्रों से पता चलता है कि IPO में मुख्य रूप से मौजूदा शेयरधारकों द्वारा offer-for-sale (OFS) शामिल होगा. कंपनी की होल्डिंग कंपनी Tata संस के करीब 23 करोड़ शेयर बेचने की उम्मीद है. अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी), जो कंपनी में एक प्रारंभिक इन्वेस्टर है, लगभग 3.6 करोड़ शेयरों को ऑफलोड करने की भी उम्मीद है.

IPO में महत्वपूर्ण नए इश्यू घटक शामिल होने की संभावना नहीं है, जिसका मतलब है कि बिज़नेस में दोबारा निवेश करने के बजाय मौजूदा शेयरधारकों को आय आवंटित की जाएगी.

नियामक अनुपालन और बाज़ार संदर्भ

Tata Capital की IPO योजनाएं व्यापक नियामक अनुपालन फ्रेमवर्क का हिस्सा हैं. अक्टूबर 2022 में, RBI ने अनिवार्य किया है कि अपर-लेयर वर्गीकरण के तहत वर्गीकृत सभी NBFC को तीन वर्षों के भीतर लिस्ट करनी होगी. कंपनी का IPO टाइमलाइन इस निर्देश के अनुरूप बना हुआ है.

लिस्टिंग से प्राइमरी मार्केट गतिविधि में व्यापक वृद्धि के साथ मेल खाने की भी उम्मीद है. 2025 की दूसरी छमाही के लिए कई लार्ज-कैप ऑफर तैयार किए गए हैं, और Tata Capital का इश्यू फाइनेंशियल सेवा क्षेत्र में इन्वेस्टर की भावना के लिए एक झुकाव के रूप में काम कर सकता है.

अगर IPO उम्मीद के अनुसार आगे बढ़ जाए, तो बजाज फाइनेंस, बजाज फिनसर्व और Jio फाइनेंशियल सर्विसेज़ के बाद Tata Capital भारतीय एक्सचेंज पर चौथी सबसे मूल्यवान NBFC के रूप में उभरने की संभावना है.

फ्यूचर आउटलुक

मार्केट प्रतिभागियों का मानना है कि संशोधित मूल्यांकन न केवल मजबूत परिचालन वृद्धि को दर्शाता है, बल्कि टाटा ग्रुप के व्यापक पोर्टफोलियो में टाटा कैपिटल के रणनीतिक महत्व को भी दर्शाता है. फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेगमेंट समूह के लिए ध्यान केंद्रित करने का एक प्रमुख क्षेत्र रहा है, और IPO के घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय दोनों संस्थागत हितों को आकर्षित करने की संभावना है. ऑफर की अंतिम शर्तें- जिसमें प्राइस बैंड, कुल इश्यू साइज़ और इन्वेस्टर कोटा शामिल हैं- रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस में प्रकट की जाएंगी, जिसे जल्द ही जारी किए जाने की उम्मीद है.