रिस्क-ऑन बनाम रिस्क-ऑफ: मार्केट मूड पैसे कैसे मूव करता है

रिस्क-ऑन बनाम रिस्क-ऑफ क्या है?

रिस्क-ऑन और रिस्क-ऑफ निवेशकों की रिस्क लेने की इच्छा में बदलावों का वर्णन करते हैं. वे आधिकारिक मार्केट इंडिकेटर या इंडेक्स लेवल नहीं हैं. इसके बजाय, वे इस पैटर्न को दर्शाते हैं कि निवेशक अपने पैसे कैसे आवंटित करते हैं.

रिस्क-ऑन

जब निवेशक आर्थिक वृद्धि और कॉर्पोरेट परफॉर्मेंस के बारे में आशावादी महसूस करते हैं, तो रिस्क-ऑन वातावरण दिखाई देता है. आत्मविश्वास उन्हें उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए प्रोत्साहित करता है. इसका मतलब है अधिक उतार-चढ़ाव को स्वीकार करना.

आमतौर पर, विस्तार की अवधि के दौरान, पूंजी ग्रोथ स्टॉक, साइक्लिकल इंडस्ट्री, उभरते मार्केट और उच्च उपज वाले कर्ज़ की ओर बढ़ जाती है.

रिस्क ऑफ

रिस्क-ऑफ वातावरण विपरीत मूड है. निवेशक सतर्क हो जाते हैं. मंदी, भू-राजनीतिक अस्थिरता या फाइनेंशियल तनाव के बारे में चिंताएं मार्केट की सोच पर प्रभाव डालना शुरू कर देती हैं.

रिस्क-ऑफ अवधि के दौरान, प्राथमिकता तेजी से विस्तार के बजाय पूंजी संरक्षण में बदल जाती है. निवेशक अपना ध्यान सरकारी बॉन्ड, कैश-जैसे एसेट, गोल्ड और डिफेंसिव स्टॉक की ओर बढ़ाते हैं.

रिस्क-ऑन मार्केट कैसा दिखता है

जब मार्केट रिस्क-ऑन हो जाते हैं, तो आशावाद विभिन्न क्षेत्रों में फैल जाता है. निवेशक मजबूत आर्थिक गतिविधि के लिए पोजीशन बनाना शुरू करते हैं. कई स्थितियां आमतौर पर उस भावना को मजबूत करती हैं.

आर्थिक और बाजार संकेत

कंपनी के मजबूत परिणाम रेवेन्यू और भविष्य के प्रॉफिट आउटलुक को बढ़ा सकते हैं, जो अक्सर निवेशकों का विश्वास बढ़ाते हैं और मार्केट के आशावाद को बढ़ावा देते हैं.

जैसे-जैसे उपभोक्ता अधिक आत्मविश्वास महसूस करते हैं, वे अधिक खर्च करते हैं. बिज़नेस उस ऊर्जा को उठाते हैं. उनके लिए ऑपरेशन का विस्तार और स्केल करना आसान हो जाता है.

जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती करते हैं, तो उधार लेना सस्ता हो जाता है, बिज़नेस को ऑपरेशन का विस्तार करने और अधिक निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है.

महंगाई को हमेशा नकारात्मक नहीं देखा जाता है. रिस्क-ऑन वातावरण में, मध्यम कीमत में वृद्धि से अच्छी मांग का संकेत मिल सकता है.

इन्वेस्टमेंट के तरीके

यह आमतौर पर ग्रोथ-ओरिएंटेड इक्विटी से शुरू होता है. टेक्नोलॉजी कंपनियां, इंडस्ट्री और कंज्यूमर विवेकाधीन बिज़नेस पहले आगे बढ़ते हैं, इसके बाद स्मॉल-कैप स्टॉक आते हैं.

उच्च आय वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेशकों को आकर्षित करते हैं क्योंकि उच्च रिटर्न उन्हें क्रेडिट जोखिम स्वीकार करने में अधिक आरामदायक बनाते हैं.

औद्योगिक धातुएं और ऊर्जा कमोडिटी आमतौर पर अर्थव्यवस्था के साथ चलती हैं. जब वैश्विक मांग बढ़ती है, तो ये कमोडिटी भी बढ़ जाती हैं.

रिस्क-ऑन चरणों के दौरान, निवेशक आमतौर पर सुरक्षित एसेट से अधिक देखते हैं. विकासशील अर्थव्यवस्थाएं अचानक आकर्षक हो जाती हैं. उनकी करेंसी और इक्विटी मार्केट में नया इन्वेस्टमेंट होता है.

मार्केट इंडिकेटर

जोखिम को स्वीकार करने वाले मार्केट कुछ संकेतों को छोड़ देते हैं, जैसे:

• उतार-चढ़ाव के स्तर में गिरावट
• नैरोइंग क्रेडिट कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड के बीच फैलता है
• इक्विटी और साइक्लिकल क्षेत्रों में निवेश प्रवाह में वृद्धि

इनमें से कोई भी इंडिकेटर रिस्क-ऑन सेंटिमेंट को परिभाषित नहीं करता है. एक साथ, वे एक पहचान योग्य पैटर्न बनाते हैं.

रिस्क-ऑफ मार्केट कैसा दिखता है

जब अनिश्चितता बाज़ार की अपेक्षाओं पर प्रभाव डालना शुरू होती है, तो रिस्क-ऑफ वातावरण उभरते हैं. आर्थिक विकास धीमा हो जाता है क्योंकि कॉर्पोरेट दृष्टिकोण कमजोर हो जाता है और वित्तीय स्थिति कठोर हो जाती है, और निवेशक तेजी से प्रतिक्रिया देते हैं.

रिस्क-ऑफ सेंटीमेंट के पीछे की प्रमुख शर्तें

कमजोर आर्थिक डेटा या घटती कमाई का पूर्वानुमान अक्सर आर्थिक गतिविधि को धीमा करने का संकेत देता है. दोनों सिग्नल संबंधी समस्या आगे.

महंगाई को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंकों की सख्त नीति इंटरेस्ट दरों को बढ़ाती है, और यह विकास की अपेक्षाओं को कम कर सकती है.

भू-राजनीतिक अस्थिरता कई तरीकों से फाइनेंशियल मार्केट को प्रभावित करती है. चुनाव हो सकते हैं. ट्रेड विवाद दिखाई देते हैं. प्रतिबंध लगाए गए हैं. वैश्विक संघर्ष उभरते हैं, और अनिश्चितताएं इस प्रकार हैं.

इनमें से कोई भी एक कारक भावना में बदलाव को ट्रिगर कर सकता है. कई बार एक साथ दिखाई देने वाले ट्रांजिशन को तेज़ करते हैं.

ऐसे एसेट जो ध्यान आकर्षित करते हैं

जब मार्केट फाइनेंशियल तनाव में होते हैं, तो निवेशक अक्सर सरकारी बॉन्ड की तलाश करते हैं. विशेष रूप से उच्च गुणवत्ता वाले संप्रभु लोगों को पैसे जमा करने के लिए सुरक्षित स्थानों के रूप में देखा जाता है.

अनिश्चित वातावरण में, लिक्विडिटी बहुत महत्वपूर्ण हो जाती है. इसके परिणामस्वरूप, निवेशक अक्सर अपनी कैश होल्डिंग बढ़ाते हैं.

दशकों से, जब फाइनेंशियल मार्केट में विश्वास कम हो जाता है, तो सोने ने वैल्यू के भंडार के रूप में कार्य किया है.

उपभोक्ता वस्तुओं, स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं जैसी आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं को प्रदान करने वाली कंपनियां अस्थिर अवधि के दौरान छोटे-छोटे बदलावों का अनुभव करती हैं.

मार्केट सिग्नल

रिस्क-ऑफ वातावरण अक्सर पहचान योग्य संकेतकों के साथ आते हैं:

• मार्केट में उतार-चढ़ाव
• क्रेडिट स्प्रेड का विस्तार
• सरकारी बॉन्ड में गिरावट, क्योंकि निवेशक सुरक्षित एसेट खरीदते हैं

ये संकेत पूंजी को सुरक्षित रखने के लिए मार्केट के बदलाव को दर्शाते हैं.

निवेशक मार्केट के मूड में बदलाव को कैसे ट्रैक करते हैं

रिस्क-ऑन और रिस्क-ऑफ भावना से प्रेरित होते हैं, इसलिए कोई भी इंडिकेटर एक परफेक्ट सिग्नल नहीं देता है. इसके कारण, निवेशक आमतौर पर एक साथ कई टूल्स पर नज़र रखते हैं.

• सेक्टर रोटेशन के बारे में बहुत कुछ कह सकता है कि सेंटिमेंट कहां बढ़ रहा है. जब कुछ सेक्टर बेहतर प्रदर्शन करना शुरू करते हैं, तो यह अक्सर एक बदलाव का संकेत देता है. उपभोक्ता विवेकाधीन या औद्योगिक जैसे साइक्लिकल ग्रुप आमतौर पर रिस्क-ऑन चरणों का पालन करते हैं, जबकि जब मार्केट रिस्क-ऑफ अवधि में जाते हैं तो डिफेंसिव सेक्टर संभालते हैं.
• मार्केट के फिअर गेज के रूप में व्यापक रूप से संदर्भित, VIX स्टॉक मार्केट के उतार-चढ़ाव की अपेक्षाओं का संकेत देता है. कम रीडिंग आमतौर पर स्थिरता को दर्शाती है. हालांकि, इंडेक्स में तेजी से वृद्धि अक्सर मार्केट में तीव्र गिरावट के साथ होती है.
• फंड फ्लो को देखने से यह ट्रैक करने में मदद मिलती है कि पूंजी कहां जा रही है. इक्विटी और उच्च उपज वाले बॉन्ड में भारी निवेश अक्सर जोखिम लेने की क्षमता को बढ़ाता है. बॉन्ड फंड या मनी मार्केट में अधिक पैसे ट्रांसफर करने से आमतौर पर अधिक सतर्क स्थिति का संकेत मिलता है.
• भारी बाज़ार तनाव के दौरान सहसंबंध पैटर्न बहुत अलग दिखते हैं. एसेट जो आमतौर पर अपने आप चलते हैं, इसके बजाय एक साथ आगे बढ़ना शुरू करते हैं. निवेशक अक्सर इसे रिस्क-ऑफ स्थितियों की दिशा में बदलाव के रूप में पढ़ते हैं. विविधीकरण बहुत कम उपयोगी हो जाता है. यह महसूस करना शुरू हो जाता है कि पूरी मार्केट केवल एक ही ट्रेड है.

निष्कर्ष

रिस्क-ऑन और रिस्क-ऑफ की आवाज़ आसान मार्केट वाक्यांशों की तरह लगती है, फिर भी वे दर्शाते हैं कि निवेशक एक निश्चित समय में कैसे महसूस करते हैं और यह भावना पैसे के उतार-चढ़ाव का मार्गदर्शन कैसे करती है. जब आउटलुक चमकदार लगता है, तो निवेशक ग्रोथ एसेट, उभरते मार्केट और उच्च उपज के अवसरों की ओर झुकते हैं. आशावाद के कारण होने वाली संभावनाएं उचित लगती हैं.

तब अनिश्चितता दिखाई देती है, और टोन बदल जाता है. अचानक, स्थिरता बड़े लाभ के वादे से अधिक महत्वपूर्ण है. पूंजी बॉन्ड, कैश, गोल्ड और उन क्षेत्रों में चली जाती है जो आमतौर पर अपनी जमीन रखते हैं.

इन बदलावों को समझने से मार्केट का अनुमान नहीं लगाया जा सकता है. रिस्क कभी गायब नहीं होता है. लेकिन यह समझते हुए कि मार्केट रिस्क-ऑन में है या रिस्क-ऑफ मूड इन्वेस्टर के व्यवहार को समझने में आसान बना सकता है.