बाँड्स वर्सिज एफडी वर्सिज डेब्ट म्युच्युअल फंड: कोणता फिक्स्ड-इन्कम पर्याय निवडण्यासाठी?

जेव्हा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स निवडण्याची वेळ येते तेव्हा बहुतांश भारतीयांनी पारंपारिकरित्या बँक फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये त्यांच्या बचतीचा मोठा भाग इन्व्हेस्ट केला आहे तर गोल्ड आणि रिअल इस्टेट स्वतःच्या मनपसंत फिजिकल ॲसेट्स राहतात.

परंतु गुंतवणूक आणि मालमत्ता वाटप तसेच आर्थिक आणि भांडवली बाजारातील वाढ याविषयी जागरुकता वाढल्याने लोकांसाठी नवीन गुंतवणूक मार्ग खुले झाले आहेत.

स्टॉक आणि इक्विटी म्युच्युअल फंड सारख्या रिस्की ॲसेटमध्ये सर्व किंवा किमान काही पैसे तैनात करू इच्छित नसलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी, त्यामधून निवड करण्यासाठी विविध फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत ज्यामधून त्यांचे प्रिन्सिपल सुरक्षित आणि स्थिरपणे त्यांची संपत्ती वाढवते. फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये, रिटर्न रेट सामान्यपणे सुरुवातीला निश्चित केला जातो परंतु काही प्रकरणांमध्ये अद्याप बदल आहे.

फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टरसाठी तीन सर्वात सामान्य पर्याय म्हणजे बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड. बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिट हे कोणत्याही संस्थेला किंवा बँकेला विशिष्ट इंटरेस्ट रेटने दिलेले पैसे आहेत आणि मॅच्युरिटीनंतर रिटर्न केले जातात. डेब्ट म्युच्युअल फंड हे देखील सारखेच आहेत, या प्रकरणात पैसे एमएफ स्कीमला दिले जातात, जे नंतर ते विविध बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. चला त्यापैकी प्रत्येकाला तपशीलवारपणे पाहूया.

बाँड्स

भारतातील अनेक संस्था सरकार, राज्य आणि केंद्र, नगरपालिका आणि कॉर्पोरेट्ससह बाँड्स जारी करतात. काही बाँड्स खासगी प्लेसमेंट आधारावर जारी केले जातात, म्हणजेच, थेट इन्व्हेस्टरच्या सेटला, इतर पब्लिक इश्यूद्वारे असतात, म्हणजे कोणीही त्यांच्यामध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतो.

सरकारी बाँड्स असताना, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने रिटेल डायरेक्ट प्लॅटफॉर्म सुरू केला आहे, जिथे कोणीही गिल्ट घेऊ शकतो आणि खरेदी करू शकतो, कॉर्पोरेट बाँड्ससाठी रिटेल इन्व्हेस्टमेंट केवळ पब्लिक इश्यूच्या बाबतीत किंवा सेकंडरी मार्केटद्वारे केली जाऊ शकते.

बाँड्सचे सर्व जारीकर्ते निश्चित कालावधीत, तिमाही किंवा अर्धवार्षिक किंवा वार्षिक इन्व्हेस्ट केलेल्या पैशांवर इंटरेस्ट देतात. इन्व्हेस्टमेंटवरील या रिटर्नला उत्पन्न किंवा कूपन म्हणतात, ज्या टप्प्यातील बाँड्स खरेदी केल्या गेल्या आहेत. जर बाँड जारी करताना खरेदी केले असेल तर रिटर्नला कूपन म्हणून संदर्भित केले जाते, तर बाँड्स किंवा दुय्यम मार्केट खरेदीच्या बाबतीत जेव्हा बाँड सवलतीमध्ये किंवा फेस वॅल्यूसाठी प्रीमियमवर खरेदी केले जाते, तेव्हा रिटर्नला उत्पन्न म्हणून संदर्भित केले जाईल.

सरकारी बाँड्स सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात, परंतु सामान्यपणे कॉर्पोरेट बाँड्सपेक्षा कमी रिटर्न प्राप्त करतात. जोखीमदार जारीकर्ता, रिटर्नचा दर जास्त आहे.

बाँडमधील बहुतांश इन्व्हेस्टर मोठी बँक, इन्श्युरन्स कंपन्या, पेन्शन आणि प्रॉव्हिडंट फंड, म्युच्युअल फंड आणि इतर फायनान्शियल संस्था आहेत जे मोठ्या प्रमाणात पैसे इन्व्हेस्ट करू शकतात आणि या साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याची गुंतागुंत मॅनेज करू शकतात.

बाँडवरील टॅक्स फिक्स्ड डिपॉझिटच्या समान आहे. इन्कम इन्व्हेस्टरच्या एकूण उत्पन्नात जोडले जाते आणि लागू स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो.

बाँड्सचे फायदे

स्थिरता – गुंतवणूकदारांना सुरुवातीला त्यांचे खात्रीशीर रिटर्न मिळते.
सिक्युरिटी – कंपन्यांद्वारे जारी केलेले अनेक बाँड्स काही प्रकारच्या मालमत्तेवर सुरक्षित असतात, ज्यामुळे रिटर्नची हमी मिळते.

बाँडचे नुकसान

महागाई – जर महागाई जास्त असेल तर इंटरेस्ट रेट्स सामान्यपणे निश्चित असल्याने ते बाँड्समधून रिटर्न कमी करू शकतात.
कमी लिक्विडिटी - सेकंडरी कॉर्पोरेट बाँड मार्केट भारतात खोल नाही, म्हणजे अशा सिक्युरिटीज सहजपणे विकणे सोपे असू शकत नाही. तथापि, उच्च सेकंडरी मार्केट ॲक्टिव्हिटी असलेल्या सरकारी बाँड्ससाठी हे खरे नाही.

डेब्ट म्युच्युअल फंड

एकाच कंपनी किंवा प्रोजेक्टला लोन देण्याची रिस्क कमी करण्यासाठी आणि जास्त इन्कम कमविण्यासाठी, लोक डेब्ट म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

हे फंड स्कीम अंतर्गत वैयक्तिक इन्व्हेस्टरकडून पैसे एकत्रित करतात आणि नंतर स्कीमच्या नमूद उद्देशानुसार बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. काही म्युच्युअल फंड स्कीम फक्त सरकारने जारी केलेल्या बाँडमध्ये गुंतवणूक करतात, काही कॉर्पोरेट बाँडमध्ये आणि काही दोन्ही.

म्युच्युअल फंड स्कीम प्रोफेशनल्सद्वारे चालवली जात असल्याने, ते जास्त रिटर्न सुनिश्चित करताना बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याची रिस्क चांगल्या प्रकारे मॅनेज करतील अशी अपेक्षा आहे. प्रत्येक म्युच्युअल फंड स्कीमची कामगिरी बदलते.

2023-24 साठी केंद्रीय अर्थसंकल्पात डेब्ट म्युच्युअल फंडवर फिक्स्ड deposits---the प्रमाणे टॅक्स आकारणी केली गेली. कमवलेले इंटरेस्ट इन्व्हेस्टरच्या उत्पन्नात जोडले जाते आणि त्यानुसार टॅक्स आकारला जातो.

यापूर्वी, युनिट्स किती काळ ठेवण्यात आले यावर आधारित रिटर्नवर टॅक्स आकारला जात होता. जर म्युच्युअल फंड युनिटचा होल्डिंग कालावधी 36 महिन्यांपेक्षा कमी असेल तर शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स आकारला गेला. परंतु जर इन्व्हेस्टरकडे 36 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ म्युच्युअल फंड युनिट असतील तर त्यांना 20 टक्के लाँग टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स भरावा लागेल. गुंतवणूकदारांना इंडेक्सेशन लाभाची देखील परवानगी दिली गेली. इंडेक्सेशन लाभ म्हणजे इन्व्हेस्टरद्वारे केलेले लाभ महागाईसाठी ॲडजस्ट केले गेले. यामुळे टॅक्स आणखी कमी झाला.

डेब्ट एमएफचे फायदे

रिस्क स्प्रेड-  MF स्कीम अनेक बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करत असल्याने, रिस्क विविध ॲसेट्समध्ये पसरलेली असते
व्यावसायिक मदत – हे फंड वैयक्तिक इन्व्हेस्टरपेक्षा चांगल्या रिस्कचे मूल्यांकन करण्यात अनुभवी लोकांद्वारे व्यवस्थापित केले जातात
लिक्विडिटी – बहुतांश डेब्ट MF इन्व्हेस्टरला लॉक-इन कालावधीनंतर वर्तमान नेट ॲसेट वॅल्यूवर कॅश आऊट करण्याची परवानगी देईल.

डेब्ट एमएफचे तोटे

फी – डेब्ट MF मॅनेजर्स फंड मॅनेज करण्यासाठी फी आकारतील.
नियंत्रण – तुमचे पैसे कुठे इन्व्हेस्ट केले आहेत हे केवळ मॅनेजर ठरवू शकतात.

फिक्स्ड डिपॉझिट

फिक्स्ड डिपॉझिट हा भारतातील इन्व्हेस्टमेंटचा सर्वात लोकप्रिय मार्ग आहे. घर आणि कंपन्या दोन्ही फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. घरांच्या बाबतीत, फिक्स्ड डिपॉझिट हे बहुतेकदा दीर्घकालीन सेव्हिंग्स ठेवण्यासाठी माध्यम आहे, बिझनेससाठी ते त्यांच्या अतिरिक्त कॅश फ्लोमधून काही रिटर्न कमविण्याचा स्त्रोत आहे.

बँक, डिपॉझिट घेणारी नॉन-बँक फायनान्शियल कंपन्या आणि कंपन्या फिक्स्ड डिपॉझिटद्वारे मिळालेले पैसे इतरांना लोन देण्यासाठी किंवा त्यांच्या बिझनेसमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी वापरतात. त्याचप्रमाणे, सरकार आपल्या खर्चासाठी पोस्ट ऑफिसच्या फिक्स्ड डिपॉझिटचा वापर करते.

विविध संस्थांसह फिक्स्ड डिपॉझिटचा वापर कसा केला जातो हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे किती सुरक्षित आहेत हे सूचित करेल. एक सामान्य तत्त्व: सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट, कमी रिटर्न किंवा इंटरेस्ट कमाई.

खासगी कंपन्या त्यांच्या व्यवसायात जोखीम असल्यामुळे ठेवीवर बँकांपेक्षा जास्त इंटरेस्ट देतात.

फिक्स्ड डिपॉझिटचे फायदे

निश्चित रिटर्न: इन्व्हेस्टमेंट सायकलच्या सुरुवातीला फिक्स्ड डिपॉझिट वरील इंटरेस्ट रेट मान्य असल्याने, इन्व्हेस्टरला सुरक्षित उत्पन्नाची खात्री दिली जाते.

टॅक्स एसओपी: ज्येष्ठ नागरिक फिक्स्ड डिपॉझिटमधून कमवलेल्या व्याजावर ₹50,000 पर्यंत टॅक्स कपात क्लेम करू शकतात. तसेच, एखादी व्यक्ती इन्कम टॅक्स कायद्याच्या कलम 80 सी अंतर्गत कपात म्हणून पाच वर्षांपेक्षा जास्त फिक्स्ड डिपॉझिटचा क्लेम करू शकते.

सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट: जरी कोणतीही इन्व्हेस्टमेंट 100% सुरक्षित नसली तरीही, फिक्स्ड डिपॉझिट, विशेषत: बँक आणि प्रतिष्ठित NBFC सह, एक म्हणून गणल्या जाण्याच्या जवळ येतात.

सिक्युरिटी: लोन घेण्यासाठी सिक्युरिटी म्हणून फिक्स्ड डिपॉझिटचा वापर केला जाऊ शकतो.

लिक्विडिटी: एखादी व्यक्ती आपत्कालीन परिस्थितीत पाच वर्षाच्या टॅक्स सेव्हिंग वगळता मुदतपूर्व फिक्स्ड डिपॉझिट विद्ड्रॉ करू शकते. तथापि, बँक रिटर्नचा रेट ॲडजस्ट करू शकते.

फिक्स्ड डिपॉझिटचे नुकसान

लॉक केलेले व्याजदर: फिक्स्ड डिपॉझिटवरील व्याजदर कालावधीच्या सुरुवातीला सेट केले जातात. बँकिंग प्रणालीतील व्याजदर वाढल्यास गुंतवणूकदाराला जास्त परतावा मिळणे गमवावे लागेल. याउलट, व्याजदर खाली आले तर हे फायदेमंद ठरेल.

लवकर विद्ड्रॉलवर दंड: मॅच्युरिटी पूर्वी फिक्स्ड डिपॉझिट विद्ड्रॉल केल्यावर काही दंड आकारला जाऊ शकतो.

कमी मॅच्युरिटी: बँक सामान्यपणे 5 वर्षांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी फिक्स्ड डिपॉझिट ऑफर करत नाहीत. त्यामुळे जर तुम्हाला दीर्घ कालावधीसाठी जास्त इंटरेस्ट रेट लॉक करायचा असेल तर बाँड्स चांगला पर्याय असू शकतात.

बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड दरम्यान फरक

सिक्युरिटी - सर्व तीन बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड- इतर इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा अधिक सुरक्षित मानले जातात. तथापि, जर एखाद्याला जवळून पाहायचे असेल तर सरकारी बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिटला सर्वात सुरक्षित पर्याय मानले जाऊ शकते.

रिटर्न - सामान्यपणे कॉर्पोरेट बाँड्स सर्वाधिक रिटर्न देतील, त्यानंतर डेब्ट एमएफ. गिल्ट आणि फिक्स्ड डिपॉझिट बहुतांश कमी रिटर्न देतील. परंतु ही तत्त्वे प्रवाही असतात आणि बँकिंग प्रणालीतील इंटरेस्ट रेटनुसार बदलत राहतात.

सेकंडरी मार्केट - फिक्स्ड डिपॉझिट विकले जाऊ शकत नसले तरी, बाँड्समध्ये सेकंडरी मार्केट असते आणि डेब्ट एमएफ रिडीम केले जाऊ शकतात.

नियंत्रण - बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिटमध्ये, इन्व्हेस्टरकडे पैशांच्या प्रवाहावर थेट नियंत्रण आहे, परंतु जर डेब्ट MF नियंत्रण, स्कीमच्या मर्यादेच्या आत, फंड मॅनेजरसह असेल.

निष्कर्ष

बाँड्स, फिक्स्ड डिपॉझिट आणि डेब्ट म्युच्युअल फंड हे त्यांच्या जारीकर्त्यानुसार विविध प्रकारच्या रिस्क आणि रिटर्नसह सर्व फिक्स्ड इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत. ते सामान्यपणे इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा सुरक्षित असतात, परंतु काहीही हमीपूर्ण नाही.

आता इन्कम टॅक्स मुख्यतः या सर्व सिक्युरिटीजवर लेव्हल करण्यात आला आहे, तो risk-and-reward रेशिओ आहे ज्याने तुमचे इन्व्हेस्टमेंट निर्णय ठरवावे.