थेट बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक

बाँड्स किंवा डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे दीर्घकाळासाठी भारतात खूपच लोकप्रिय आहे. शेवटी, खात्रीशीर रिटर्नचा आकर्षण "नाही" म्हणण्यासाठी थोडाफार प्रलोभनकारक आहे. सामान्य अंगूठा नियम म्हणजे डेब्ट रिस्क फ्री आहे आणि इक्विटी रिस्की आहे असे गृहीत धरणे. हे सहजपणे अचूक असताना, बाँड्समध्ये जाणून घेणे आवश्यक असलेल्या अनेक रिस्क आहेत. तुम्ही बाँड (सरकारी बाँड्स किंवा कॉर्पोरेट बाँड्स) मध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, तुम्हाला जारीकर्त्याची गुणवत्ता, इंटरेस्ट रेट्सचा प्रतिसाद आणि ते तुमच्या फायनान्शियल प्लॅनमध्ये फिट आहे की नाही याचा विचार करणे आवश्यक आहे. कसे ते येथे दिले आहे!

1. माझ्या फायनान्शियल प्लॅनमध्ये बाँड्स फिट होतात का?

तुम्हाला स्वत:ला विचारण्यासाठी हा पहिला आणि सर्वात महत्त्वाचा प्रश्न आहे. तुम्ही रँडमवर बाँड्स खरेदी करू शकत नाही कारण काही उत्साही सेल्सपर्सन तुम्हाला आश्रय देत आहेत. तुम्हाला तपासण्याची पहिली गोष्ट म्हणजे ती तुमच्या दीर्घकालीन फायनान्शियल प्लॅनमध्ये योग्य आहे का हे. यामध्ये दोन पैलू आहेत.

• बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केल्याने तुमचे कर्जाचे एक्सपोजर मोठ्या प्रमाणात वाढेल का? सामान्यपणे, जेव्हा तुम्ही फायनान्शियल प्लॅन तयार करता तेव्हा तुम्ही इक्विटी आणि डेब्ट दरम्यानचे मिश्रण ठरवता, जे काही काळासाठी स्थिर राहते. जर या बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे तुमचे डेब्ट एक्सपोजर 40% पर्यंत घेते आणि तुमचे शिफारस केलेले एक्सपोजर केवळ 30% आहे, तर तुम्ही या बाँड्सचे एक्सपोजर वाढवणे टाळणे सर्वोत्तम आहे. त्यानंतर बाँडचे गुण महत्त्वाचे नाही.

• तुम्हाला रिस्क न घेण्याची रिस्क आहे का? हे विरोधाभासी वाटू शकते परंतु त्यामध्ये काही मजेदार परिणाम आहेत. उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला पुढील 15 वर्षांमध्ये 14% च्या दराने तुमचे पैसे वाढविणे आवश्यक असेल तर तुम्ही विविध इक्विटी फंड किंवा मल्टी-कॅप फंडमध्ये इन्व्हेस्ट केल्यापासून चांगले आहात. बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केल्याने केवळ उप-ऑप्टिमल रिटर्न मिळणार नाही तर ते तुमच्या रिस्क घेण्याच्या क्षमतेचा देखील वाया जाईल. 15-वर्षाच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी, तुम्ही मर्यादित डाउनसाईड रिस्कसह इक्विटीची रिस्क घेऊ शकता. बाँड खरेदी केल्याने पुरेशी रिस्क न घेण्याची रिस्क असेल.

2. बॉण्ड्स डिफॉल्टची जोखीम घेतात का?

गेल्या काही महिन्यांत, आमच्याकडे आयएल अँड एफएस, कॉक्स अँड किंग्स, दीवान हाऊसिंग, एडीएजी ग्रुप कंपन्या आणि यादी यासारख्या अनेक कॉर्पोरेट्सकडून बाँड डिफॉल्ट्स आहेत. बॉण्ड्स खरेदी करण्यापूर्वी अत्यंत महत्त्वाचा विचार करणे म्हणजे डिफॉल्टची रिस्क तपासणे.

• बाँड्स इंटरेस्ट आणि मुख्य वचनबद्धतेवर डिफॉल्ट करण्याची रिस्क चालतात का? सरकारी बाँड्स डिफॉल्ट रिस्क पासून मुक्त असतात (केवळ केंद्रीय सरकारी बाँड्स). तथापि, खासगी क्षेत्रातील बाँड्स आणि काही राज्य आणि नगरपालिका बाँड्स देखील क्रेडिट रिस्क चालवतात. एक मार्ग म्हणजे डेब्ट सर्व्हिसिंग मध्ये क्रेडिट रेटिंग आणि जारीकर्त्याचा मागील ट्रॅक रेकॉर्ड तपासणे.

• सिस्टीमची स्वत:ची मर्यादा असल्याने केवळ रेटिंग पुरेसे असू शकत नाही. कर्ज/इक्विटी रेशिओ, इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ, कर्ज सर्व्हिस कव्हरेज रेशिओ इत्यादींसारख्या इश्यूअरच्या फायनान्शियल बाबींवर त्वरित लक्ष देणे हा आणखी एक पर्याय आहे. हे रेशिओ (5-वर्षाच्या कालावधीवर पाहिले जाते) तुम्हाला रेटिंग योग्य असतील किंवा नसतील तर त्वरित कल्पना देऊ शकतात.

3. या बॉण्ड्समध्ये प्राईस रिस्क किती आहे?

प्राईस रिस्क ही मार्केट मधील इंटरेस्ट रेट्स मधील बदलासाठी बाँड प्राईसची संवेदनशीलता आहे. सामान्यपणे, जेव्हा रेट कमी होतात, तेव्हा बाँडच्या किमती वाढतात आणि जेव्हा रेट वाढतात तेव्हा बाँडच्या किमती कमी होतात. तुम्ही काय पाहावे?

• दीर्घ कालावधीचे सरकारी बाँड्स किंमतीच्या जोखमीसाठी अधिक असुरक्षित असतात. त्यामुळे जर तुम्ही अशा परिस्थितीचा विचार करत असाल जेव्हा रेट्स वाढतील, तर लाँग ड्युरेशन बाँड्स टाळणे सर्वोत्तम आहे. हे बाँड्स डिफॉल्ट रिस्क पासून मुक्त असतात परंतु ते प्राईस रिस्क पासून मुक्त नाहीत. खासगी क्षेत्रातील बाँड्सच्या बाबतीत, एक्झिट खर्च आणि लिक्विडिटी पाहा.

• रेटिंग बदलांवर लक्ष ठेवा, विशेषत: खासगी क्षेत्रातील बाँड्सच्या बाबतीत. आम्ही एमटेक, IL&FS आणि दीवान हाऊसिंगच्या बाबतीत तीक्ष्ण डाउनग्रेड पाहिले आहे ज्यामुळे किंमतीत मोठी घट झाली आहे. याचा रेट्सशी खूप संबंध असू शकत नाही परंतु होल्डर्सना मोठा भाग लिहावा लागेल त्यामुळे किंमतीची रिस्क पूर्णपणे डाउनग्रेडद्वारे चालवली जाते.

इन्व्हेस्टरला आणखी एक निर्णय घेणे आवश्यक आहे. ते थेट किंवा म्युच्युअल फंड मार्गाद्वारे बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करावे का? खरं तर, म्युच्युअल फंड रुट निवडण्याचे चांगले फायदे आहेत जसे की चांगल्या बाँड निवड आणि एनएव्हीवर कमी उत्पन्नाच्या प्रभावाचा आनंद घेणे. निवड तुमची आहे!