निफ्टी वीकली एक्स्पायरी: निफ्टी 22,900 पेक्षा कमी स्लिप; 3x पुट OI पेक्षा जास्त OI जोडण्यासाठी कॉल करा

ऑक्टोबर 19 रोजी सोमवारच्या सेशन दरम्यान भारतीय इक्विटीमध्ये विक्रीचा दबाव वाढला, निफ्टी 50 ने साप्ताहिक ऑप्शन्स समाप्ती दिवशी कमी केली. अर्ली ट्रेडमध्ये तीव्र चढउतार पाहिल्यानंतर, इंडेक्सने मागील सत्राच्या नीचांकीचे उल्लंघन केले आणि दिवस प्रगतीपथावर जमीन गमावणे सुरू ठेवले.

दुपारी 1:29 वाजता निफ्टी 275 अंक किंवा 1.19 टक्क्यांनी घसरून 22,870 वर बंद झाला. index मनोवैज्ञानिकदृष्ट्या महत्त्वाच्या 22,900 मार्कच्या खाली घसरला होता, ज्याने या सत्रात अगोदरच ओपन इंटरेस्ट आकर्षित केला होता.

यादरम्यान, इंडिया व्हीआयएक्स 6 टक्के ते 14.91 पर्यंत वाढले, जे शाश्वत घसरणीच्या दरम्यान अस्थिरतेची वाढती अपेक्षा दर्शविते.

अंतर्निहित इंडेक्समधील कमकुवततेसह डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल करण्यात आले. कॉल ओपन इंटरेस्ट एडिशनची गती वाढली, पुट-कॉल रेशिओ (पीसीआर) 1 पेक्षा कमी झाला आणि कमाल वेदना स्तर कमी झाले. एकत्रितपणे, या घडामोडींनी सूचित केले की ट्रेडिंगच्या सुरुवातीच्या तासांच्या तुलनेत ऑप्शन्स पोझिशनिंग मध्ये वाढ झाली आहे.

डेरिव्हेटिव्ह डाटा तीव्र विक्री दबाव दर्शवितो

सकाळच्या सत्रापासून निफ्टी ऑप्शन्स चेनमध्ये लक्षणीय बदल झाला आहे.

दिवसाच्या सुरुवातीला, पुट ओपन इंटरेस्ट कॉल ओपन इंटरेस्ट पेक्षा जास्त होते, यासह पीसीआर स्टँडिंग 1.07. तथापि, निफ्टीमध्ये सतत घसरणीसह कॉल पोझिशन्समध्ये तीव्र वाढ झाली, ज्यामुळे पूर्वीचे ओपन इंटरेस्ट वितरण उलटले.
ऑप्शन्स डाटानुसार, दुपारी 1:17-1:18 दरम्यान एकूण कॉल ओपन इंटरेस्ट 36.20 कोटी करारांवर पोहोचले, तर एकूण पुट ओपन इंटरेस्ट 29.58 कोटी करारांवर पोहोचले.

अधिक महत्त्वाचे, ओपन इंटरेस्ट मधील बदल कॉल साईडवर नवीन पोझिशनिंगची मर्यादा दर्शविते. कॉल OI ॲडिशन 18.39 कोटी काँट्रॅक्ट्समध्ये होते, पुट साईड 6.02 कोटी काँट्रॅक्ट्सपेक्षा मोठ्या प्रमाणात जास्त.

मार्केट पडताना कॉल ओपन इंटरेस्टमध्ये मोठी वाढ आक्रमक कॉल रायटिंगशी सुसंगत आहे, ज्यामुळे मार्केट सहभागींना रिकव्हरी प्रयत्नांचा सामना करावा लागण्याची अपेक्षा आहे असे सूचित होते.

दरम्यान, पीसीआर 1.07 वरून 0.81 पर्यंत घटले, जे पुट ओपन इंटरेस्टच्या तुलनेत कॉल ओपन इंटरेस्टचे वाढते वर्चस्व दर्शविते.
जरी 1 पेक्षा कमी PCR स्वतंत्रपणे मंदीच्या ट्रेंडची कन्फर्म करत नाही, तरीही कमकुवत किंमती आणि मोठ्या प्रमाणात कॉल ॲडिशनसह त्याचा घट मार्केटच्या सावध रीडिंगला सपोर्ट करते.

या पोझिशनिंगची शाश्वतता कॉल लेखक त्यांच्या पोझिशन्स धारण करत आहेत की पुनर्प्राप्तीच्या प्रयत्नांदरम्यान त्यांना अनवाइंड करण्यास सुरुवात करतात यावर अवलंबून असेल.

कमाल वेदना 150 पॉईंट्स ते 22,950 पर्यंत कमी होते

कालबाह्य सत्रातील आणखी एक वाढ म्हणजे दुखीच्या कमाल पातळीतील घसरण.

सकाळच्या सत्रादरम्यान, कमाल वेदना 23,100 वर ठेवण्यात आली. तथापि, थकित पर्याय स्थितीतील बदल 22,950 पर्यंत कमी झाले आहेत.

निफ्टी ट्रेडिंगसह 22,870, index या सुधारित कमाल वेदना पातळीपेक्षा खाली आले आहे, जे आता महत्त्वाचे ओव्हरहेड रेफरन्स म्हणून काम करते.

22,950 ची रिकव्हरी शाश्वत खरेदी इंटरेस्ट आणि प्रचलित ऑप्शन्स पोझिशनिंगमध्ये सुधारणाद्वारे समर्थित असणे आवश्यक आहे.

तथापि, कमाल वेदनेची पातळी किंमत लक्ष्य म्हणून विचारात घेतली जाऊ नये. हे थकित पोझिशन्सवर आधारित सैद्धांतिक ऑप्शन्स सेटलमेंट रेफरन्स दर्शवते आणि ट्रेडर्स त्यांचे एक्सपोजर ॲडजस्ट करत असल्याने ते बदलू शकते.

23,100 पासून ते 22,950 पर्यंत हालचाली तथापि सत्रादरम्यान डेरिव्हेटिव्ह संरचना किती लक्षणीयरीत्या बदलली आहे हे दर्शविते.

कमी स्ट्राईकसाठी कॉल OI बदलतो, 23,000 प्रमुख प्रतिरोधक बनते

ऑप्शन्स चेनची कॉल साईड 22,950, 23,000 आणि 23,100 स्ट्राईकमध्ये लक्षणीय वाढ दर्शविते.

या स्तरांमध्ये, 23,000 ने ओपन इंटरेस्टमध्ये सर्वोच्च भर दिला आहे आणि त्यात उत्कृष्ट कॉल पोझिशन्सची सर्वात मोठी कॉन्सन्ट्रेशन देखील आहे.

सकाळच्या सत्रापासून हा एक मोठा बदल आहे, जेव्हा 23,200 ला सर्वोच्च कॉल ओपन इंटरेस्ट कॉन्सन्ट्रेशन होता.
लोअर कॉल स्ट्राईक कडे शिफ्ट होणे हे सूचित करते की निफ्टी कमी झाल्यामुळे ओव्हरहेड रेझिस्टन्स प्रचलित मार्केट किंमतीच्या जवळ गेला आहे.

इंडेक्ससह आता 22,900, 22,950 पेक्षा कमी ट्रेड होत आहे. स्ट्राईक कोणत्याही इंट्राडे रिकव्हरी दरम्यान एक महत्त्वाचा अडथळा दर्शवते.
22,950 पेक्षा वरील हालचालीमुळे निफ्टीला 23,000 टेस्ट करण्याची परवानगी मिळू शकते. तथापि, 23,000 वर मोठ्या प्रमाणात कॉल पोझिशनिंगमुळे इंडेक्सला अर्थपूर्ण कॉल न टाळता उच्च लेव्हल टिकवून ठेवणे कठीण होऊ शकते.

जर निफ्टी 23,000 पुन्हा क्लेम करण्याचे मॅनेज करत असेल आणि त्यावरील होल्ड करत असेल तर शॉर्ट कव्हर 23,100 पर्यंत रिकव्हरीला सपोर्ट करू शकते.
तोपर्यंत, या संपांमध्ये कॉल पोझिशन्सचे कॉन्सन्ट्रेशन सूचित करते की रिबाउंड्सवर विक्रीचा दबाव कायम राहू शकतो.

निफ्टीने 22,900 पेक्षा कमी ब्रेक केले OI बेस

दुसरीकडे, नवीन समावेश 22,800, 22,850 आणि 22,900 संपांवर केंद्रित करण्यात आले आहेत.

सर्वाधिक एकूण पुट ओपन इंटरेस्ट 22,900 वर स्थित आहे, ज्यामुळे ते ऑप्शन्स संरचनेमध्ये एक महत्त्वपूर्ण रेफरन्स पॉईंट बनते.
तथापि, निफ्टीची 22,870 पर्यंत घसरण दर्शविते की इंडेक्सने यापूर्वीच या महत्त्वाच्या स्ट्राईकचे उल्लंघन केले आहे.

यापूर्वी या सत्रात 23,000 जणांनी सर्वात जास्त 'पूट ओपन इंटरेस्ट' आकर्षित केले होते. मार्केट कमकुवत झाल्यामुळे, एकाग्रता 22,900 पर्यंत वाढली, तर नवीन भर अजूनही कमी पातळीवर पोहोचली.

ही हालचाल सूचित करते की पुट-साईड पोझिशनिंगने अंतर्निहित इंडेक्समध्ये घट होण्यासाठी समायोजित केले आहे.

निफ्टी आता 22,900 पेक्षा कमी असताना, त्वरित फोकस 22,850 पर्यंत बदलतो, जिथे लक्षणीय पुट भर रेकॉर्ड केले गेले आहे.
जर विक्रीचा दबाव कायम राहिल आणि index 22,900 पेक्षा जास्त रिकव्हरी करण्यात अयशस्वी झाला तर घसरण 22,850 पर्यंत वाढवू शकते. या लेव्हलच्या खाली शाश्वत ब्रेकमुळे 22,800 विचारात येऊ शकतात.

याउलट, जर निफ्टी 22,900 पुन्हा क्लेम करत असेल आणि त्यावरील होल्ड मॅनेज करत असेल तर लेव्हल पुन्हा एकदा नजीकच्या-मुदतीच्या सपोर्ट रेफरन्स म्हणून कार्य करू शकते, जरी 22,950 वर मोठ्या प्रमाणात कॉल पोझिशनिंग रिकव्हरी प्रतिबंधित करू शकते.

22,900 आणि 22,850 वर ओपन इंटरेस्टचे वर्तन विशेषत: महत्त्वाचे असेल, कारण सतत अनवाइंडिंग विद्यमान सपोर्ट स्ट्रक्चर कम करू शकते.

साप्ताहिक समाप्तीपूर्वी महत्त्वाचे निफ्टी लेव्हल

दुपारच्या ऑप्शन्स डाटा आणि प्रचलित मार्केट स्थितीवर आधारित, खालील लेव्हल लक्ष देतात.

मार्केट आऊटलुक: डाउनसाईड रिस्क 22,900 पेक्षा कमी राहते

दुपारच्या सत्रात निफ्टीच्या किंमतीच्या संरचनेमध्ये मोठ्या प्रमाणात बिघाड दिसून आला आहे, ज्यामध्ये index त्याचे नुकसान वाढवते आणि महत्त्वाच्या 22,900 लेव्हलपेक्षा कमी होते.

डेरिव्हेटिव्ह डाटा कमकुवतपणा मजबूत करतो. 18.39 कोटी काँट्रॅक्ट्सचे कॉल ओपन इंटरेस्ट ॲडिशन, पीसीआर मध्ये 0.81 पर्यंत घट आणि कमाल वेदनामध्ये डाउनवर्ड सुधारणा 22,950 पर्यंत सूचित करते की सेशनमध्ये आधीपेक्षा लोअर लेव्हलवर मार्केट मजबूत प्रतिरोधचा सामना करीत आहे.

इंडिया VIX मध्ये 14.91 पर्यंत वाढ अस्थिरतेकडेही निर्देश देते, ज्यामुळे कालबाह्य होण्यापूर्वी थकित पोझिशन्स ॲडजस्ट केली जात असल्याने आणखी तीव्र हालचाली होऊ शकतात.

डाउनसाईड, 22,850 मॉनिटरसाठी त्वरित सपोर्ट बनले आहे, त्यानंतर 22,800. जर निफ्टी या लेव्हल धारण करण्यात अयशस्वी झाला तर विक्रीचा दबाव आणखी वाढू शकतो, विशेषत: जर पोझिशन्स अनवाइंड करण्यास सुरुवात झाली तर.

वरच्या बाजूला, 22,900 हे पहिले लेव्हल इंडेक्स आहे जे पुन्हा क्लेम करणे आवश्यक आहे. या मार्कच्या वर निरंतर रिकव्हरीमुळे 22,950 कडे जाण्याची शक्यता निर्माण होऊ शकते.

तथापि, 23,000 वर लक्ष केंद्रित केलेल्या मोठ्या कॉल पोझिशन्ससह, कॉल लेखकांनी त्यांचे एक्सपोजर कमी करणे सुरू केल्याशिवाय व्यापक रिकव्हरी प्रतिबंधित असू शकते.

शाश्वत खरेदी आणि कॉल अनवाइंडिंगद्वारे समर्थित 23,000 पेक्षा जास्त कृतीसाठी त्वरित मंदीचा दबाव कमी करणे आणि 23,100 ला पुन्हा लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक आहे.

आता, जवळचा टर्म ट्रेंड कमकुवत आहे, index ट्रेडिंग महत्त्वाच्या पुट ओपन इंटरेस्ट स्ट्राईकच्या खाली आहे आणि नजीकच्या ओव्हरहेड लेव्हलवर कॉल पोझिशन्स जमा होतात.

त्वरित ट्रेडिंग सेट-अप 22,800-22,950 झोनमध्ये बदलले आहे, ज्यात 23,000 या रेंजच्या पलीकडे मजबूत प्रतिरोध आहे.

22,900 पेक्षा जास्त रिकव्हर करण्याची किंवा 22,850 पेक्षा जास्त टिकून ठेवण्याची निफ्टीची क्षमता उर्वरित समाप्ती सत्राची दिशा निर्धारित करण्यात महत्त्वाची असेल. व्यापाऱ्यांना ओपन इंटरेस्ट मधील बदलांचे देखील अनुसरण करणे आवश्यक आहे, कारण वाढलेल्या अस्थिरतेच्या काळात सपोर्ट आणि रेझिस्टन्स लेव्हल त्वरित बदलू शकतात.