इंटरनॅशनल म्युच्युअल फंड पुन्हा नवीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी त्यांचे दरवाजे बंद का करीत आहेत

परदेशी म्युच्युअल फंडमध्ये पैसे इन्व्हेस्ट करण्याची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरना पुन्हा एकदा जुन्या समस्येचा सामना करावा लागत आहे.
मागील काही आठवड्यांत, अनेक फंड हाऊसेसने एकतर नवीन इन्व्हेस्टमेंट स्वीकारणे बंद केले आहे किंवा आंतरराष्ट्रीय स्कीम्सवर कठोर मर्यादा लागू केली आहे.

ॲक्सिस म्युच्युअल फंडने त्यांच्या काही ग्लोबल फंडमध्ये नवीन लंपसम इन्व्हेस्टमेंट आणि नवीन एसआयपी रजिस्ट्रेशन पॉझ केले आहेत. Nippon इंडिया म्युच्युअल फंडने त्यांच्या तैवान आणि जपान-केंद्रित योजनांसाठी समान पावले उचलली आहेत. यादरम्यान, कोटक महिंद्रा म्युच्युअल फंडने एका महिन्यात ₹1 लाख प्रति PAN वर नवीन इन्व्हेस्टमेंट करण्याची मर्यादा निश्चित केली आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

या निर्णयामुळे अनेक गुंतवणूकदार फसले आहेत. शेवटी, ही खराब कामगिरी किंवा वाढत्या नुकसानीची घटना नाही. खरं तर, अनेक आंतरराष्ट्रीय फंडांनी गेल्या काही वर्षांपासून योग्य परतावा दिला आहे. वास्तविक समस्या इतरत्र बसते. बाजारातील कामगिरीपेक्षा नियमनशी त्याचा अधिक संबंध आहे.

वर्षापूर्वी सेट केलेली मर्यादा आता समस्या बनत आहे

या इश्यूच्या केंद्रस्थानी रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने तयार केलेल्या म्युच्युअल फंड उद्योगासाठी परदेशी गुंतवणुकीची मर्यादा आहे.

भारतीय म्युच्युअल फंड एकत्रितपणे विदेशी स्टॉक आणि सिक्युरिटीजमध्ये $7 अब्ज पर्यंत गुंतवणूक करू शकतात. परदेशी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड किंवा ईटीएफ साठी स्वतंत्र लिमिट $1 अब्ज आहे.

कॅच आहे की ही मर्यादा नवीन नाही. RBI ने 2008 मध्ये $7 अब्ज कमाल मर्यादा पुन्हा सुरू केली. त्यावेळी, म्युच्युअल फंड उद्योग खूपच लहान होता आणि बहुतांश रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी परदेशी गुंतवणूक ही अद्याप एक विशिष्ट कल्पना होती.

तेव्हापासून बरेच काही बदलले आहे.

आज, गुंतवणूकदारांना जागतिक संधींविषयी अधिक माहिती आहे. अनेकांना युनायटेड स्टेट्स, युरोप आणि इतर विकसित मार्केटमध्ये सूचीबद्ध कंपन्यांशी संपर्क साधण्याची इच्छा आहे. कृत्रिम बुद्धिमत्ता, जागतिक टेक्नॉलॉजी स्टॉक आणि आंतरराष्ट्रीय विविधता यासारख्या विषयांची लोकप्रियता या मागणीत वाढ झाली आहे.

समस्या अशी आहे की इन्व्हेस्टरचे स्वारस्य मोठ्या प्रमाणात वाढले असताना, उद्योगव्यापी लिमिट मोठ्या प्रमाणात समान राहिली आहे.

हे यापूर्वी घडले आहे

म्युच्युअल फंड उद्योगाचे जवळून अनुसरण करणाऱ्या कोणालाही हे माहित असेल की आंतरराष्ट्रीय फंडला निर्बंधांचा सामना करण्याची ही पहिलीच वेळ नाही.

फेब्रुवारी 2022 मध्ये, इंडस्ट्रीने पहिल्यांदाच $7 अब्ज सीलिंगचा टप्पा गाठला. त्यानंतर फंड हाऊसना परदेशी स्कीममध्ये नवीन सबस्क्रिप्शन स्वीकारणे थांबविण्यास सांगितले गेले.

काही महिन्यांनंतर, नियामकांनी काही लवचिकतेला अनुमती दिली. फंड पुन्हा नवीन पैसे घेऊ शकतात, परंतु जर त्यांच्या वाटपामध्ये रुम उपलब्ध असेल तरच. व्यावहारिक अटींमध्ये, याचा अर्थ असा की नवीन गुंतवणूक तेव्हाच येऊ शकते जेव्हा विद्यमान गुंतवणूकदारांनी त्यांचे युनिट्स रिडीम केले.

ही व्यवस्था कधीच काम केली, जरी ती कधीही दीर्घकालीन उपाय नव्हती.

पुढील काही वर्षांमध्ये, काही फंड हाऊसेसने मर्यादित कालावधीसाठी काही स्कीम पुन्हा उघडल्या आहेत. इतरांनी केवळ लहान प्रमाणात पैसे स्वीकारले. निर्बंध पूर्णपणे गायब झालेले नाहीत.

आता समस्या पुन्हा निर्माण झाली आहे. आंतरराष्ट्रीय एक्सपोजरची मागणी पुन्हा वाढली आहे आणि अनेक एएमसीने नियामक मर्यादेच्या सापेक्ष ब्रशिंग केली आहे.

रेग्युलेटर्स परदेशी इन्व्हेस्टमेंटविषयी काळजी का घेतात

अनेक इन्व्हेस्टरसाठी, स्पष्ट प्रश्न सोपा आहे. जर लोकांना परदेशात इन्व्हेस्ट करायचे असेल तर त्याला अनुमती का देऊ नये?

उत्तर फॉरेन एक्सचेंज मॅनेजमेंटमध्ये आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टर इंटरनॅशनल म्युच्युअल फंडचे युनिट्स खरेदी करतो, तेव्हा ट्रान्झॅक्शन भारतीय रुपयांमध्ये सुरू होतो. त्यानंतर फंड हाऊस ते रुपये परदेशात इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी परदेशी चलनात रूपांतरित करते.

जर मोठ्या प्रमाणात पैसे देशातून बाहेर जात असतील तर नियामकांना परिणामावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. परदेशी चलन साठा, चलन स्थिरता आणि भांडवली प्रवाह हे सर्व महत्त्वाचे विचार बनतात.

RBI ला लिमिट ठेवण्याचे हे एक कारण आहे. म्युच्युअल फंड मार्गांनी किती पैसे देशातून बाहेर पडतात यावर देखरेख करण्यास कॅप नियामकांना मदत करते.

याचा अर्थ असा नाही की परदेशी गुंतवणूक निरुत्साहित केली जाते. याचा अर्थ असा की देशांतर्गत म्युच्युअल फंड संरचनांद्वारे किती गुंतवणूक केली जाऊ शकते याबद्दल सीमा आहेत.

इन्व्हेस्टर्ससाठी याचा अर्थ काय आहे

नवीन आणि विद्यमान गुंतवणूकदारांसाठी प्रभाव भिन्न आहे.

इंटरनॅशनल म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट सुरू करण्याची योजना असलेल्या एखाद्या व्यक्तीसाठी, पर्याय आता मर्यादित आहेत. अनेक प्रकरणांमध्ये, नवीन अर्ज स्वीकारले जात नाहीत. काही योजनांनी इन्व्हेस्टमेंट मर्यादा लावल्या आहेत, तर इतरांनी त्यांचे दरवाजे पूर्णपणे बंद केले आहेत.

विद्यमान गुंतवणूकदार चांगल्या स्थितीत आहेत. त्यांचे पैसे इन्व्हेस्ट केले जातात आणि त्यांचा पोर्टफोलिओ अंतर्निहित ग्लोबल मार्केट नुसार चालत राहील. तथापि, नवीन पैसे जोडणे नेहमीच शक्य होणार नाही.

SIP परिस्थिती थोडी अधिक जटिल आहे. काही फंड हाऊस विद्यमान SIP सुरू ठेवण्याची परवानगी देत आहेत, तर इतरांनी निर्बंध लादले आहेत. शेड्यूल्ड इन्व्हेस्टमेंट केली जाईल असे गृहित धरण्यापूर्वी इन्व्हेस्टर्सनी त्यांच्या एएमसी कडून नवीनतम कम्युनिकेशन तपासावे.

एक गोष्ट बदलली नाही. इन्व्हेस्टर त्यांना हवे तेव्हाही त्यांचे होल्डिंग्स रिडीम करू शकतात.

परदेशात इन्व्हेस्ट करण्याचे इतर मार्ग

उद्योग-व्यापी परदेशी गुंतवणूक मर्यादेअंतर्गत कार्यरत आंतरराष्ट्रीय म्युच्युअल फंडवर निर्बंध लागू होतात. ते गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध असलेला प्रत्येक मार्ग बंद करत नाहीत.

एक पर्याय म्हणजे आरबीआयची लिबरलाईज्ड रेमिटन्स स्कीम, ज्याला एलआरएस म्हणून ओळखले जाते.

या फ्रेमवर्क अंतर्गत, निवासी व्यक्ती एका फायनान्शियल वर्षात परदेशात $250,000 पर्यंत रेमिट करू शकतात. इन्व्हेस्टर अनेकदा परदेशी ब्रोकरेज अकाउंट उघडण्यासाठी आणि थेट परदेशी शेअर्स किंवा ग्लोबल ETF खरेदी करण्यासाठी या मार्गाचा वापर करतात.

गिफ्ट सिटीद्वारे आणखी एक मार्ग निर्माण झाला आहे.

अनेक फंड हाऊसेसने गुजरात इंटरनॅशनल फायनान्स टेक-सिटीच्या संस्थांद्वारे आंतरराष्ट्रीय इन्व्हेस्टमेंट उत्पादने सुरू केली आहेत. या संरचना वेगळ्या पद्धतीने कार्य करतात आणि त्याच उद्योग-व्यापी परदेशी इन्व्हेस्टमेंट पूलवर अवलंबून नाहीत.

परिणामी, पारंपारिक इंटरनॅशनल म्युच्युअल फंडांना भेडसावणाऱ्या निर्बंध असूनही त्यांना जागतिक एक्सपोजर हवे असलेल्या गुंतवणूकदारांकडून वाढती स्वारस्य आकर्षित केली आहे.

असे म्हटले आहे की, हे प्रॉडक्ट्स जास्त किमान इन्व्हेस्टमेंट आवश्यकतांसह येऊ शकतात, ज्यामुळे काही रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी ते कमी ॲक्सेस करण्यायोग्य बनतात.

निष्कर्ष

आता, उद्योग नियामकांकडून स्पष्टतेची प्रतीक्षा करीत आहे.

फंड हाऊसेसने काही काळ परदेशी इन्व्हेस्टमेंट मर्यादेत सुधारणा केली आहे. त्यांचा तर्क असा आहे की म्युच्युअल फंड उद्योगाने मागील दोन दशकांमध्ये नाटकीयदृष्ट्या विस्तार केला आहे, तर कॅप मोठ्या प्रमाणात अपरिवर्तित आहे.

नियामकांनी मर्यादा वाढविण्याचा निर्णय घेतला आहे का हे अनिश्चित आहे.

तोपर्यंत, जेव्हा आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीची मागणी तीव्रपणे वाढते तेव्हा इन्व्हेस्टरला तात्पुरते निर्बंध दिसू शकतात. विद्यमान इन्व्हेस्टमेंटवर परिणाम होत नाही, परंतु परदेशी म्युच्युअल फंडमध्ये नवीन पैसे मिळवणे अधिक कठीण होत आहे.
भौगोलिक विविधता शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी, इच्छा मजबूत राहते. आव्हान, कमीतकमी आता, ते साध्य करण्यासाठी नियमांमध्ये पुरेशी जागा शोधत आहे.