यूबीएसने "विक्री" रेटिंग दिले असल्याने बजाज फायनान्सचे शेअर्स घसरले, 18% घसरणीचा अंदाज

यूबीएस मधील विश्लेषक 2025 साठी बजाज फायनान्सच्या दृष्टीकोनाबद्दल सावध राहतात, विशेषत: पर्सनल आणि एसएमई लोन्समध्ये सातत्याने जास्त क्रेडिट खर्चाविषयी चिंता नमूद करतात, जे कंपनीच्या एकूण लोन बुकच्या 38% आहे. ब्रोकरेजचा असा देखील विश्वास आहे की कंपनीच्या नफा टिकवून ठेवण्याच्या क्षमतेला फंडिंग खर्चात वाढ आणि लेंडिंग सेक्टरमधील स्पर्धात्मक दबावामुळे आव्हान दिले जाऊ शकते.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

बजाज फायनान्स शेअर किंमत फेब्रुवारी 20 रोजी प्रति शेअर 1.5% ने ₹8,312 पर्यंत कमी झाली. ब्रोकरेज फर्म UBS ने "सेल" रेटिंग नियुक्त केल्यानंतर, ₹6,800 चे किंमत लक्ष्य सेट केले - जे वर्तमान लेव्हलपासून 18% संभाव्य डाउनसाईड दर्शविते.

या डाउनग्रेड असूनही, नॉन-बँक लेंडरचे स्टॉक मागील महिन्यात 12% वाढले आहे, जे निफ्टी 50 इंडेक्सपेक्षा अधिक आहे, जे त्याच कालावधीदरम्यान 2% कमी झाले आहे.

बजाज फायनान्सवर UBS सावधगिरी

याव्यतिरिक्त, UBS कंपनीच्या रिटर्न ऑन ॲसेट्स (आरओए) आणि मार्जिनमध्ये संरचनात्मक घट अपेक्षित आहे, ज्यामुळे त्यांच्या दीर्घकालीन धोरणात्मक उद्दिष्टांपेक्षा कमी होण्याची शक्यता आहे. फर्मने अधोरेखित केले की बजाज फायनान्सने मागील काळात मजबूत वाढ दाखवली आहे, परंतु पुढील दशकात समान स्तराचा विस्तार राखण्याची क्षमता कठीण असू शकते.

"आम्ही विश्वास ठेवतो की कंपनीच्या एकमताने प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) अंदाजांबद्दल मार्केट खूपच आशावादी आहे. वर्तमान स्टॉक किंमत घटक 10-वर्षाच्या EPS कम्पाउंडेड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) मध्ये 23%- एक आव्हानात्मक लक्ष्य आहे," UBS ने त्यांच्या रिपोर्टमध्ये सांगितले.

स्टॉक परफॉर्मन्स आणि मार्केट ट्रेंड

आतापर्यंत, 2025 मध्ये, बजाज फायनान्सने 20% वाढ केली आहे, निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये टॉप-परफॉर्मिंग स्टॉक म्हणून उदयोन्मुख, त्यानंतर बजाज फिनसर्व्हने जवळून पाहिले, जे 18% वाढले आहे. दरम्यान, निफ्टी 50 मध्ये 3% year-to-date घट झाली आहे. बजाज फायनान्सची मजबूत कामगिरी कंझ्युमर फायनान्स, डिजिटल लेंडिंगमध्ये त्याच्या आक्रमक विस्तारामुळे आणि अर्ध-शहरी आणि ग्रामीण मार्केटमध्ये सखोल प्रवेश करण्याची क्षमता यामुळे दिसून येते.

तथापि, विश्लेषकांनी सावधगिरी बाळगली की महागाईचा दबाव आणि वाढत्या व्याजदरांसह एकूण आर्थिक वातावरण ग्राहकांच्या कर्ज घेण्याच्या क्षमतेवर परिणाम करू शकते, ज्यामुळे लोन वितरणात संभाव्य मंदी येऊ शकते. तसेच, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपनी (NBFC) सेक्टरमधील कोणतेही नियामक बदल देखील कंपनीच्या वाढीच्या मार्गावर परिणाम करू शकतात.

फायनान्शियल परफॉर्मन्स आणि ॲसेट क्वालिटी

आर्थिक वर्ष 25 च्या तिसऱ्या तिमाहीसाठी, बजाज फायनान्सने एकत्रित निव्वळ नफ्यात 17% वाढ नोंदवली, जी ₹4,247 कोटी पर्यंत पोहोचली. Q3FY24 साठी निव्वळ इंटरेस्ट इन्कम (NII) 23% ने वाढून ₹9,382 कोटी झाले, जे कंपनीच्या लेंडिंग उपक्रमांमधून जास्त इन्कम निर्माण करण्याची क्षमता दर्शविते. उच्च लोन डिस्बर्समेंट, सुधारित खर्चाची कार्यक्षमता आणि कस्टमर अधिग्रहणात स्थिर वाढ यामुळे नफा वाढ झाली.

हे सकारात्मक असूनही, मालमत्तेच्या गुणवत्तेत घट होण्याची चिन्हे दिसून आली. कंपनीची एकूण नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (GNPA) Q3FY25 मध्ये 1.12% पर्यंत वाढली, जी एका वर्षापूर्वी 0.95% होती, तर निव्वळ NPA 0.37% पासून 0.48% पर्यंत वाढले. NPA मध्ये वाढ दर्शविते की कर्जदारांचे काही विभाग, विशेषत: अनसिक्युअर्ड लेंडिंगमध्ये, त्यांचे लोन रिपेमेंट करण्यात आव्हानांचा सामना करीत आहेत.

फ्यूचर आऊटलुक

पुढे पाहता, बजाज फायनान्ससाठी प्रमुख आव्हान वाढता क्रेडिट खर्च मॅनेज करताना त्याची मजबूत वाढीची गती राखेल. दोषींशी संबंधित जोखीम कमी करण्याची आणि स्थिर मालमत्तेची गुणवत्ता सुनिश्चित करण्याची कंपनीची क्षमता इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास टिकवून ठेवण्यासाठी महत्त्वाची असेल. स्टॉकने अलीकडेच मजबूत रिटर्न दिले असताना, विश्लेषक सूचित करतात की गुंतवणूकदारांनी संभाव्य धोक्यांविषयी सावध राहावे, विशेषत: high-interest-rate वातावरणात.

बजाज फायनान्सचे डिजिटल उपक्रम, टेक्नॉलॉजी-चालित कर्जावर लक्ष केंद्रित करणे आणि नवीन बाजारात विस्तार करणे हे त्याच्या वाढीचे प्रमुख चालक असण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, स्पर्धात्मक मार्केटमध्ये उच्च मार्जिन आणि नफा टिकवून ठेवण्यासाठी त्याच्या धोरणात्मक ध्येयांची काळजीपूर्वक अंमलबजावणी आवश्यक आहे.