विदेशी कर्जांचा प्रवाह 16 महिन्यांच्या उच्चांकावर पोहोचला, कारण एफआयआय भारतीय बाँडमध्ये $1.84 अब्ज वाढले

विदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी (एफआयआय) जूनमध्ये भारतीय कर्ज बाजारात $1.84 अब्ज गुंतवणूक केली आहे, जी 16 महिन्यांमध्ये सर्वात मजबूत मासिक प्रवाह आहे. भांडवली नफा टॅक्स आणि सरकारी सिक्युरिटीजमधील परदेशी गुंतवणुकीवरील टॅक्स रोखणे, परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी भारतीय कर्ज साधनांचे आकर्षण वाढवणे याबाबतीत सरकारने वाढ केली आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

जूनच्या मध्यापर्यंत उपलब्ध असलेल्या आकडेवारीवरून असे दिसून येते की परदेशी गुंतवणूकदारांनी महिन्याच्या पहिल्या काही ट्रेडिंग सत्रांमध्ये आधीच जवळपास $1.9 अब्ज गुंतवणूक केली आहे. एप्रिल आणि मे दरम्यान इन्व्हेस्ट केलेल्या एकत्रित $130 दशलक्षपेक्षा इनफ्लो लक्षणीयरित्या जास्त आहे. मार्च 2025 मध्ये, एफआयआयने भारतीय कर्जामध्ये जवळपास $3.69 अब्ज गुंतवणूक केली होती, जी मागील महिना उच्च प्रवाह रेकॉर्ड करण्यासाठी आहे.

करांमध्ये बदल झाल्याने गुंतवणूकदारांचे हित वाढले आहे

भारताच्या बाँड मार्केटमध्ये परदेशी सहभागाला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि बाह्य भांडवली प्रवाहाला सहाय्य करण्यासाठी जून 6 रोजी केलेल्या पॉलिसी घोषणेनंतर हा टर्नअराउंड.

सरकारने सरकारी बॉण्ड्समध्ये एफआयआय गुंतवणुकीवरील दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन भांडवली लाभ कर काढून टाकला. या सिक्युरिटीजमधून मिळणाऱ्या व्याजाच्या उत्पन्नावरील रोख ठेवण्याचा टॅक्सही काढून टाकला. यापूर्वी, विदेशी गुंतवणूकदारांना लाँग-टर्म कॅपिटल गेन वर 12.5% टॅक्स, शॉर्ट-टर्म गेन वर 30% टॅक्स आणि इंटरेस्ट उत्पन्नावर जवळपास 20% विथहोल्डिंग टॅक्सच्या अधीन होते.

पूर्णपणे प्रवेशयोग्य मार्गाने (एफएआर) सरकारी सिक्युरिटीजचा ॲक्सेस वाढविण्यासाठी आणि फॉरेक्स स्वॅप व्यवस्था आणि FCNR डिपॉझिट संबंधित उपक्रमांद्वारे परदेशी निधी सुलभ करण्यासाठी रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) द्वारे स्टेप्ससह हे उपाय सुरू केले गेले.

बाँड मार्केटवर तत्काळ प्रभाव पडतो

परदेशी गुंतवणूकदारांकडून नवीन इंटरेस्ट करन्सी आणि बाँड दोन्ही बाजारातील नफ्याशी सुसंगत आहे. जानेवारी आणि मे 2026 दरम्यान 5.4% कमी झाल्यानंतर जूनमध्ये अमेरिकन डॉलरच्या तुलनेत भारतीय रुपया जवळपास 1% वाढला आहे. सरकारी बाँडच्या उत्पन्नातही घट झाली आहे.

बेंचमार्क 10-वर्षाचे सरकारी बाँड उत्पन्न मे च्या शेवटी 7% पासून 6.87% पर्यंत कमी झाले आहे. कमी-कालावधी सिक्युरिटीजमध्ये तीव्र हालचाली नोंदवल्या आहेत, ज्यामध्ये 5-वर्षाचे उत्पन्न जवळपास 40 बेसिस पॉईंट्स आणि 3-वर्षाचे उत्पन्न महिन्यादरम्यान 38 बेसिस पॉईंट्सने कमी झाले आहे.

पुढील परदेशी सहभागासाठी जागा

मार्केट सहभागींनी हायलाईट केले आहे की सरकारी सिक्युरिटीजमधील फॉरेन होल्डिंग्स परवानगी असलेल्या मर्यादेपेक्षा कमी आहेत, ज्यामुळे अतिरिक्त इनफ्लोची जागा शिल्लक राहिली आहे. टॅक्स सवलतींव्यतिरिक्त, पश्चिम आशियात भू-राजकीय तणाव कमी करणे आणि कच्च्या तेलाच्या कमी किंमतींनी इन्व्हेस्टमेंट वातावरण सुधारले आहे. या पॉलिसी बदलामुळे टॅक्स नंतरच्या रिटर्नमध्ये सुधारणा करून अमेरिकन फिक्स्ड इन्कम मालमत्तांच्या तुलनेत भारतीय बाँडचे सापेक्ष आकर्षण वाढले आहे.

अलीकडील प्रवाह भारताच्या डेब्ट मार्केट ला नवीन सहाय्य प्रदान करतात जेव्हा प्राधिकरण बाह्य भांडवली प्रवाह मजबूत करण्याचा आणि जागतिक गुंतवणूकदारांचा सहभाग अधिक दृढ करण्याचा प्रयत्न करीत आहेत. भविष्यातील इन्व्हेस्टमेंट ट्रेंड जागतिक इंटरेस्ट-रेट हालचाली, यूएस फेडरल रिझर्व्ह पॉलिसी निर्णय आणि एकूण रिस्क भावनेशी संबंधित राहतील, जरी भारताचे बाँड मार्केट अनेक प्रमुख अर्थव्यवस्थांच्या तुलनेत तुलनेने आकर्षक उत्पन्न देत असले तरीही.