भारतीय डेब्ट मार्केटमधून एफपीआय आऊटफ्लो एप्रिलमध्ये $2.27 अब्ज पर्यंत पोहोचला, 2020 पासून सर्वात मोठे

फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर्स (एफपीआय) ने या एप्रिलमध्ये भारतीय डेब्ट मार्केटमधून तीक्ष्ण बाहेर पडले आहे, ज्यामुळे आतापर्यंत $2.27 अब्ज डॉलर्सची घसरण झाली आहे. हे मे 2020 पासून सर्वात मोठा मासिक आऊटफ्लो आहे आणि नोव्हेंबर 2024 पासून पहिले महत्त्वाचे विद्ड्रॉल आहे. भारतीय कर्जात सलग चार महिन्यांच्या प्रवाहानंतर हे लक्षणीय रिव्हर्सल चिन्हांकित करते.

ड्रायव्हिंग एक्झिट म्हणजे काय?

या विक्रीचे सर्वात मोठे कारण म्हणजे भारत आणि अमेरिकेच्या सरकारी बाँडमध्ये पसरलेले उत्पन्न कमी करणे. एप्रिलच्या सुरुवातीपासून, भारताचे 10-वर्षाचे सरकारी बाँड उत्पन्न 6.6% पासून 6.33% पर्यंत कमी झाले आहे, तर U.S. 10-वर्षाचे उत्पन्न 3.99% पासून 4.35% पर्यंत वाढले आहे. यामुळे उत्पन्नात फरक पडला आहे - अमेरिकन बाँडच्या तुलनेत भारतीय बाँडवर अतिरिक्त परतावा देणारे गुंतवणूकदार - सप्टेंबर 2004 पासून सर्वात कमी पातळीवर कमी होऊन केवळ 200 बेसिस पॉईंट्सवर संकुचित झाले.

जेव्हा उत्पन्न कमी होते, तेव्हा भारतीय बाँड्स अमेरिकेच्या कर्जापेक्षा कमी आकर्षक बनतात, विशेषत: अमेरिकेच्या ट्रेझरी मार्केटशी संबंधित तुलनेने कमी जोखमीचा विचार करता.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

नफा बुकिंग आणि ग्लोबल क्यूज

तज्ज्ञांचे म्हणणे आहे की आऊटफ्लोचा भाग नफा बुकिंगमुळे आहे कारण इन्व्हेस्टर मागील इनफ्लो मधून लाभ लॉक करतात, विशेषत: भारतीय रुपया अलीकडील नीचांकी पासून जवळपास 3% वाढल्यानंतर. याव्यतिरिक्त, उदयोन्मुख मार्केट डेब्ट साठी जागतिक मार्केटची स्थिती कमी अनुकूल झाली आहे. वाढत्या US बाँडचे उत्पन्न - वाढलेली मार्केट अस्थिरता, सतत महागाईची चिंता आणि नवीन ट्रेड शुल्कांची भीती - भारतीय बाँड्स सारख्या जोखमीच्या ॲसेट्सचे अपील कमी करते.

इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्चच्या संचालक सौम्याजीत नियोगी यांनी अधोरेखित केले की कमी उत्पन्न फायदा गुंतवणूकदारांना U.S. डेब्ट मध्ये फंड शिफ्ट करण्यास प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे चांगले रिटर्न मिळतात.

देशांतर्गत स्थिती मजबूत राहतात

जागतिक आऊटफ्लो असूनही, भारताचे देशांतर्गत कर्ज वातावरण मूलभूतपणे मजबूत आहे. प्रमुख सपोर्ट घटकांमध्ये समाविष्ट आहे:

• महागाई कमी करणे.
• RBI द्वारे रेट कपातीची अपेक्षा.
• मजबूत मार्केट लिक्विडिटी.
• अनुकूल लोन अटी.
• आरबीआयद्वारे ॲक्टिव्ह ओपन मार्केट ऑपरेशन्स (ओएमओ).

जन स्मॉल फायनान्स बँकेचे ट्रेझरी आणि कॅपिटल मार्केट्सचे हेड गोपाल त्रिपाठी म्हणाले की टर्मिनल रेपो रेट 5.25% आणि 5.50% दरम्यान सेटल होण्याची अपेक्षा आहे, दहा वर्षाचे बाँड अद्याप जवळपास 100 बेसिस पॉईंट्सच्या स्प्रेडवर ट्रेडिंग करीत आहे, जे स्थानिक संदर्भात आकर्षक आहे.

निष्कर्ष

FPI आऊटफ्लोची वर्तमान लाट अस्थिर असली तरी, विशेषत: जागतिक अनिश्चिततेच्या पार्श्वभूमीवर, भारताचे देशांतर्गत डेब्ट मार्केट मजबूत मूलभूत गोष्टींद्वारे समर्थित आहे. परिस्थिती उदयोन्मुख बाजारपेठांवर जागतिक आर्थिक बदलाचा वाढता प्रभाव आणि आंतरराष्ट्रीय बाँडच्या हालचालींवर देखरेख ठेवण्याचे महत्त्व दर्शविते.