लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: रिस्क आणि रिवॉर्ड्स स्पष्ट केले

लेव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ म्हणजे काय?

अंतर्निहित इंडेक्सच्या दैनंदिन रिटर्नचे पटीत वितरण करण्यासाठी लिव्हरेज ईटीएफची रचना केली गेली आहे. सामान्यपणे, त्यांचे इंडेक्सची 2x किंवा 3x कामगिरी प्रदान करण्याचे ध्येय आहे, याचा अर्थ जर इंडेक्स 1% वाढला तर 2x लीवरेज ईटीएफला 2% मिळेल आणि 3x लिव्हरेज ईटीएफला 3% मिळेल. तथापि, हा लाभ दोन्ही दिशेने काम करतो, म्हणजे नुकसान देखील मोठे होते. हे ईटीएफ स्वॅप्स, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि ऑप्शन्स सारख्या फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह वापरून त्यांचे लिव्हरेज प्राप्त करतात.

दुसऱ्या बाजूला, इन्व्हर्स ईटीएफ अंतर्निहित इंडेक्समध्ये घट होण्यापासून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. जेव्हा मार्केट वाढते पारंपारिक ईटीएफच्या विपरीत, जेव्हा मार्केट पडते तेव्हा इन्व्हर्स ईटीएफ मूल्यामध्ये वाढ होते. हे ईटीएफ त्यांचे ध्येय प्राप्त करण्यासाठी फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. शॉर्ट-सेलिंग स्टॉकशिवाय मार्केट डाउनटर्नपासून बचाव करण्याचा मार्ग म्हणून इन्व्हेस्टर अनेकदा इनव्हर्स ईटीएफचा वापर करतात.

दोन्ही प्रकारचे ईटीएफ त्यांची उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, परंतु मुख्य फरक त्यांच्या उद्देशात आहे. लिव्हरेज ईटीएफ इंडेक्स प्रमाणेच रिटर्न वाढवण्याचा प्रयत्न करतात, तर इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट जेव्हा इंडेक्स घसरतो तेव्हा लाभ निर्माण करणे आहे. दोन्ही दैनंदिन रिटर्न ट्रॅक करण्यासाठी संरचित केले जातात, ज्यामुळे त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी कमी प्रभावी बनते.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की लिव्हरेज ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ सेबीच्या नियमांनुसार भारतात ट्रेडिंगसाठी परवानगी नाही.
 

लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रकार

लेव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ बेंचमार्क इंडेक्सचे मॅग्निफाईड किंवा विपरीत दैनंदिन रिटर्न प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. लेव्हरेज ईटीएफचे उद्दीष्ट अंतर्निहित इंडेक्सची 2x किंवा 3x दैनंदिन हालचाल वितरित करणे आहे, तर इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट विरुद्ध दिशेने रिटर्न निर्माण करणे आहे. हे प्रॉडक्ट्स विस्तृत एक्स्पोजर तयार करण्यासाठी फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, ज्यामुळे ते मुख्यत्वे शॉर्ट-टर्म धोरणांसाठी योग्य बनतात. या ईटीएफचे प्रकार समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या मार्केट आऊटलूक आणि रिस्क क्षमतेसाठी योग्य टूल निवडण्यास मदत करते.

लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रकार

• लिव्हरेज लॉंग ETFs: बेंचमार्क इंडेक्सची 2x किंवा 3x दैनंदिन कामगिरी डिलिव्हर करण्याचा प्रयत्न करा, जेव्हा मार्केट वाढते तेव्हा लाभ वाढवते. 
• लिव्हरेज शॉर्ट (इन्व्हर्स) ईटीएफ: इंडेक्सच्या दैनंदिन रिटर्नच्या तुलनेत 2x किंवा 3x प्रदान करण्याचे उद्दीष्ट आहे, जेव्हा मार्केट कमी होते तेव्हा लाभ होतो. 
• सिंगल-इन्व्हर्स ETF: एक सोपे 1x इन्व्हर्स रिटर्न प्रदान करा, सामान्यपणे मार्केट ड्रॉप सापेक्ष शॉर्ट-टर्म हेजिंगसाठी वापरले जाते. 
• सेक्टर-आधारित लिव्हरेज ईटीएफ: टेक्नॉलॉजी, बँकिंग किंवा ऊर्जा यासारख्या विशिष्ट क्षेत्रांमध्ये विस्तृत एक्स्पोजर ऑफर करते. 
• कमोडिटी लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: लिव्हरेज किंवा इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजीसह सोने, तेल किंवा नैसर्गिक गॅस सारख्या कमोडिटी ट्रॅक करा. 
• फिक्स्ड-इन्कम लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: बाँड इंडायसेस किंवा इंटरेस्ट रेट हालचालींना मॅग्निफाईड किंवा विपरीत एक्सपोजर प्रदान करते. 
• इंटरनॅशनल लिव्हरेज ईटीएफ: डोमेस्टिक मार्केटच्या बाहेर ग्लोबल किंवा रिजनल मार्केट इंडायसेसवर व्यापक रिटर्न प्रदान करते. 

लिव्हरेज ईटीएफ कसे काम करतात?

त्यांचा लाभ राखण्यासाठी, दररोज ईटीएफ रिबॅलन्सचा लाभ घ्या. याचा अर्थ असा की ते प्रत्येक ट्रेडिंग सेशनमध्ये त्यांचे एक्स्पोजर रिसेट करतात. ही यंत्रणा सुनिश्चित करते की ते दैनंदिन आधारावर त्यांच्या इच्छित मल्टीपलचा जवळून ट्रॅक करतात, परंतु कालांतराने, कम्पाउंडिंग अपेक्षित रिटर्नमधून विविधता निर्माण करू शकते.

हे अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण घेऊया. कल्पना करा की इन्व्हेस्टर एस अँड पी 500 इंडेक्स ट्रॅक करणाऱ्या 2x लिव्हरेज ईटीएफ खरेदी करतो.

1 दिवशी, एसअँडपी 500 2% नफा मिळवतो, त्यामुळे ईटीएफ 4% वाढणे आवश्यक आहे.
2 दिवशी, एस&पी 500 2% ड्रॉप होते, त्यामुळे ईटीएफ 4% गमावते.

इंडेक्सचे निव्वळ बदल दोन दिवसांपेक्षा 0% असताना, दैनंदिन कम्पाउंडिंगमुळे ईटीएफला लहान निव्वळ नुकसान झाले आहे.
हे उदाहरण दर्शविते की लाभ घेतलेले ETF प्रामुख्याने दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट ऐवजी इंट्राडे किंवा शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी का वापरले जातात.

लिव्हरेज ईटीएफचे फायदे आणि तोटे

इन्व्हर्स ईटीएफ कसे काम करतात?

इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट त्यांच्या अंतर्निहित इंडेक्सच्या विपरीत दिशेने जाण्याचे असल्याने, ते शॉर्ट-टर्म मार्केट घसरण अपेक्षित असलेल्या ट्रेडर्ससाठी उपयुक्त आहेत. तथापि, कम्पाउंडिंग परिणामांमुळे, विस्तारित कालावधीमध्ये इन्व्हर्स ETF धारण केल्याने अनपेक्षित रिटर्न होऊ शकतात. नॅसडॅक 100 इंडेक्सला ट्रॅक करणाऱ्या इन्व्हर्स ETF चा विचार करा.

• 1 दिवशी नासडॅक 100 मध्ये 3% घसरण झाली, त्यामुळे ETF मध्ये 3% वाढ.
• 2 दिवशी, नॅसडॅक 100 3% नफा, त्यामुळे ईटीएफ 3% गमावते.
• दोन दिवसांपेक्षा जास्त काळ index जवळजवळ ब्रेकइव्हनवर असताना, दैनंदिन रिबॅलन्सिंग आणि कम्पाउंडिंग परिणामांमुळे ETF चे लहान नुकसान होऊ शकते.

इन्व्हर्स ईटीएफचे फायदे आणि तोटे

कोणी लिव्हरेज किंवा इन्व्हर्स ETF चा वापर करावा (किंवा करू नये)

लेव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ हे दैनंदिन इंडेक्स हालचाली वाढविण्यासाठी किंवा इंडेक्सची विरुद्ध कामगिरी डिलिव्हर करण्यासाठी डिझाईन केलेले विशेष प्रॉडक्ट्स आहेत. ते शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगमध्ये उच्च-रिटर्नच्या संधी ऑफर करू शकतात, परंतु ते दैनंदिन रिबॅलन्सिंगमुळे जास्त अस्थिरता आणि रिस्कसह देखील येतात. यामुळे, ते केवळ योग्य रिस्क प्रोफाईल, ज्ञान आणि ट्रेडिंग शिस्त असलेल्या विशिष्ट प्रकारच्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य आहेत.

लिव्हरेज किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ कोणी वापरावे:

• डेरिव्हेटिव्ह, मार्केट अस्थिरता आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीची मजबूत समज असलेले इन्व्हेस्टर.
• धोरणात्मक, अल्पकालीन पोझिशन्स घेऊ इच्छिणारे ट्रेडर्स- जसे की मार्केट वाढीवर सट्टेबाजी किंवा एका किंवा दोन दिवसात पडणे.
• ज्या व्यक्ती त्यांच्या पोर्टफोलिओवर सक्रियपणे देखरेख करतात आणि मार्केटच्या हालचालींवर त्वरित प्रतिसाद देऊ शकतात.
• अनुभवी गुंतवणूकदारांना संभाव्य वाढीव शॉर्ट-टर्म लाभांसाठी जास्त जोखीम असते.

लिव्हरेज किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ कोण वापरू नये

• दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर स्थिर, buy-and-hold रिटर्न शोधतात, कारण दैनंदिन कम्पाउंडिंग दीर्घकालीन कामगिरी विकू शकते.
• जटिल फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स किंवा अस्थिर मार्केट वर्तनाचा अनुभव नसलेल्या बिगिनर्स.
• कमी ते मध्यम रिस्क सहनशीलता असलेले इन्व्हेस्टर जे शार्प प्राईस स्विंग्स हाताळण्यास सक्षम नसतील.
• दीर्घ कालावधीत अंतर्निहित इंडेक्स अचूकपणे ट्रॅक करण्याची अपेक्षा असलेले कोणीही.

लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ रिस्क पात्र आहेत का?

लीवरज्ड ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ हे शक्तिशाली टूल्स आहेत, परंतु प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट वाहनाप्रमाणेच, ते सर्व इन्व्हेस्टरसाठी योग्य नाहीत. हे ईटीएफ प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी डिझाईन केलेले आहेत आणि वाढलेल्या नुकसान आणि कम्पाउंडिंग परिणामांच्या जोखीमांमुळे सावधगिरीने वापरले पाहिजेत.

• तुम्ही या ईटीएफमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करू शकता जर:
• ते कसे काम करतात आणि समाविष्ट रिस्क तुम्हाला पूर्णपणे समजतात.
• तुम्ही शॉर्ट-टर्म संधी शोधणारे ॲक्टिव्ह ट्रेडर आहात.
• तुम्ही दररोज तुमच्या ट्रेडचे निरीक्षण आणि व्यवस्थापन करू शकता.
• तुम्ही दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट ऐवजी हेजिंग टूल म्हणून त्यांचा वापर करत आहात.

दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी, पारंपारिक ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंड अनेकदा चांगले पर्याय आहेत. तथापि, अल्प कालावधीत मार्केट हालचालींवर कॅपिटलाईज करण्याची इच्छा असलेल्यांसाठी, जर योग्यरित्या हाताळले तर लेव्हरेज ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ उपयुक्त असू शकतात.

निष्कर्ष

लेव्हरेज ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ ट्रेडर्सला मार्केट घसरणीमुळे लाभ किंवा नफा वाढविण्याची संधी देतात, परंतु त्यांना लक्षणीय जोखीम असते. अनुभवी ट्रेडर्ससाठी ते मौल्यवान असू शकतात, त्यांचे दैनंदिन रिबॅलन्सिंग, उच्च अस्थिरता आणि कम्पाउंडिंग इफेक्ट त्यांना दीर्घकालीन होल्डिंगसाठी अयोग्य बनवतात. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, त्यांची रचना आणि मर्यादा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे, ज्यामुळे ते तुमच्या रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट धोरणाशी संरेखित असल्याची खात्री होते.

हा लेख केवळ शैक्षणिक हेतूंसाठी आहे आणि फायनान्शियल सल्ला मानला जाऊ नये. कोणतीही इन्व्हेस्टमेंट करण्याआधी तज्ज्ञांचा सल्ला आवश्य घ्या.