लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: रिस्क आणि रिवॉर्ड्स स्पष्ट केले

लिव्हरेज आणि इन्व्हर्स ईटीएफ म्हणजे काय?

लिव्हरेज्ड ईटीएफ हे अंतर्निहित इंडेक्सच्या दैनंदिन रिटर्नच्या पटीत डिलिव्हर करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. सामान्यपणे, त्यांचे उद्दीष्ट इंडेक्सची 2x किंवा 3x परफॉर्मन्स प्रदान करणे आहे, म्हणजे जर इंडेक्स लाभ 1% असेल तर 2x लिव्हरेज्ड ETF 2% मिळेल आणि 3x लिव्हरेज्ड ETF 3% मिळेल. तथापि, हा लिव्हरेज दोन्ही दिशेने काम करतो, म्हणजे नुकसान देखील वाढविले जाते. हे ईटीएफ स्वॅप्स, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स आणि पर्यायांसारख्या फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हचा वापर करून त्यांचा लाभ प्राप्त करतात.

दुसऱ्या बाजूला, इन्व्हर्स ईटीएफ अंतर्निहित इंडेक्समधील घटीमधून नफा मिळविण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. मार्केट वाढत असताना वाढणाऱ्या पारंपारिक ईटीएफच्या विपरीत, मार्केट घसरताना इन्व्हर्स ईटीएफ मूल्यात वाढ होते. हे ईटीएफ त्यांचे ध्येय प्राप्त करण्यासाठी फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. शॉर्ट-सेलिंग स्टॉकशिवाय मार्केट डाउनटर्नपासून बचाव करण्याचा मार्ग म्हणून इन्व्हर्स ईटीएफ अनेकदा ट्रेडर्सद्वारे वापरले जातात.

दोन्ही प्रकारचे ईटीएफ त्यांचे उद्दिष्ट साध्य करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करत असताना, प्रमुख फरक त्यांच्या उद्देशात आहे. लिव्हरेज्ड ईटीएफ इंडेक्स प्रमाणेच रिटर्न वाढवण्याचा प्रयत्न करतात, तर इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट इंडेक्स घसरल्यावर लाभ निर्माण करणे आहे. दोन्हीची रचना दैनंदिन रिटर्न ट्रॅक करण्यासाठी केली जाते, ज्यामुळे त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी कमी प्रभावी बनते.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की SEBI नियमांनुसार भारतात ट्रेडिंगसाठी लिव्हरेज्ड ETF आणि इन्व्हर्स ETF ला परवानगी नाही. 
 

लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रकार

लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ बेंचमार्क इंडेक्सच्या भव्य किंवा विपरीत दैनंदिन रिटर्न प्रदान करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. लिव्हरेज्ड ईटीएफचे उद्दीष्ट अंतर्निहित इंडेक्सची 2x किंवा 3x दैनंदिन हालचाली डिलिव्हर करणे आहे, तर इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट विरुद्ध दिशेने रिटर्न निर्माण करणे आहे. हे प्रॉडक्ट्स विस्तृत एक्सपोजर तयार करण्यासाठी फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, ज्यामुळे ते मुख्यत्वे शॉर्ट-टर्म स्ट्रॅटेजीसाठी योग्य बनतात. या ईटीएफचे प्रकार समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या मार्केट आऊटलूक आणि रिस्क क्षमतेसाठी योग्य टूल निवडण्यास मदत करते.

लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रकार

• लिव्हरेज्ड लाँग ईटीएफ: बेंचमार्क इंडेक्सची 2x किंवा 3x दैनंदिन परफॉर्मन्स डिलिव्हर करण्याचा प्रयत्न करा, जेव्हा मार्केट वाढते तेव्हा लाभ वाढवते. 
• लिव्हरेज्ड शॉर्ट (इन्व्हर्स) ईटीएफ: इंडेक्सच्या दैनंदिन रिटर्नच्या 2x किंवा 3x विपरीत प्रदान करण्याचे ध्येय आहे, जेव्हा मार्केट घसरते तेव्हा लाभ होतो. 
• सिंगल-इन्व्हर्स ईटीएफ: एक सोपा 1x इन्व्हर्स रिटर्न प्रदान करा, सामान्यपणे मार्केट ड्रॉप्स सापेक्ष शॉर्ट-टर्म हेजिंगसाठी वापरले जाते. 
• सेक्टर-आधारित लिव्हरेज्ड ईटीएफ: तंत्रज्ञान, बँकिंग किंवा ऊर्जा यासारख्या विशिष्ट क्षेत्रांमध्ये विस्तृत एक्सपोजर ऑफर करते. 
• कमोडिटी लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: लिव्हरेज्ड किंवा इन्व्हर्स स्ट्रॅटेजीसह गोल्ड, ऑईल किंवा नॅचरल गॅस सारख्या कमोडिटी ट्रॅक करा. 
• फिक्स्ड-इन्कम लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ: बाँड इंडायसेस किंवा इंटरेस्ट रेट मूव्हमेंटसाठी मॅग्निफाईड किंवा विपरीत एक्सपोजर प्रदान करा. 
• इंटरनॅशनल लिव्हरेज्ड ETF: डोमेस्टिक मार्केटच्या बाहेर जागतिक किंवा प्रादेशिक मार्केट इंडायसेसवर वर्धित रिटर्न डिलिव्हर करा. 

लिव्हरेज्ड ईटीएफ कसे काम करतात?

त्यांचा लाभ राखण्यासाठी, लिव्हरेज्ड ETF दररोज रिबॅलन्स करतात. याचा अर्थ असा की ते प्रत्येक ट्रेडिंग सेशन मध्ये त्यांचे एक्सपोजर रिसेट करतात. ही यंत्रणा सुनिश्चित करते की ते दैनंदिन आधारावर त्यांचे उद्दिष्ट मल्टीपल जवळून ट्रॅक करतात, कालांतराने, कम्पाउंडिंग अपेक्षित रिटर्नमधून भिन्नता निर्माण करू शकते.

चला हे चांगले समजण्यासाठी एक उदाहरण घेऊया. कल्पना करा की इन्व्हेस्टर एस&पी 500 इंडेक्स ट्रॅक करणारे 2x लिव्हरेज्ड ईटीएफ खरेदी करते.

दिवशी 1, S&P 500 ला 2% लाभ, त्यामुळे ETF ला 4% मिळवावे.
दिवशी 2, S&P 500 ड्रॉप्स 2%, त्यामुळे ETF 4% गमावतो.

इंडेक्सचे निव्वळ बदल दोन दिवसांत 0% असताना, दैनंदिन कम्पाउंडिंगमुळे ईटीएफला लहान निव्वळ नुकसान झाले आहे.
हे उदाहरण दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट ऐवजी लिव्हरेज्ड ईटीएफ प्रामुख्याने इंट्राडे किंवा शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी का वापरले जातात हे दर्शविते.

लिव्हरेज्ड ईटीएफचे फायदे आणि तोटे

इन्व्हर्स ईटीएफ कसे काम करतात?

इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट त्यांच्या अंतर्निहित इंडेक्सच्या विपरीत दिशेने जाणे आहे, त्यामुळे शॉर्ट-टर्म मार्केट घसरणीची अपेक्षा करणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी ते उपयुक्त आहेत. तथापि, कम्पाउंडिंग इफेक्ट्समुळे, विस्तारित कालावधीत इन्व्हर्स ईटीएफ धारण केल्याने अनपेक्षित रिटर्न होऊ शकतात. नॅस्डॅक 100 इंडेक्स ट्रॅक करणाऱ्या इन्व्हर्स ईटीएफचा विचार करा.

• 1 दिवशी, नास्डॅक 100 मध्ये 3% घसरण झाली, त्यामुळे ETF मध्ये 3% वाढ.
• 2 दिवशी, Nasdaq 100 ने 3% लाभ घेतला, त्यामुळे ETF ने 3% गमावले.
• दोन दिवसांपेक्षा जास्त, इंडेक्स जवळजवळ ब्रेक-इव्हन असताना, दैनंदिन रिबॅलन्सिंग आणि कम्पाउंडिंग परिणामांमुळे ईटीएफचे लहान नुकसान होऊ शकते.

इन्व्हर्स ईटीएफचे फायदे आणि तोटे

लिव्हरेज्ड किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ कोण वापरावे (किंवा नसावे)

लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ हे दैनंदिन इंडेक्सच्या हालचाली वाढविण्यासाठी किंवा इंडेक्सच्या विरुद्ध कामगिरी देण्यासाठी डिझाईन केलेले विशेष प्रॉडक्ट्स आहेत. ते शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगमध्ये उच्च-रिटर्न संधी ऑफर करू शकतात, परंतु ते दैनंदिन रिबॅलन्सिंगमुळे उच्च अस्थिरता आणि रिस्कसह देखील येतात. यामुळे, ते केवळ योग्य रिस्क प्रोफाईल, ज्ञान आणि ट्रेडिंग शिस्त असलेल्या विशिष्ट प्रकारच्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य आहेत.

लिव्हरेज्ड किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ कोण वापरावे:

• डेरिव्हेटिव्ह, मार्केट अस्थिरता आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीची मजबूत समज असलेले इन्व्हेस्टर. 
• मार्केटमध्ये वाढ किंवा एका किंवा दोन दिवसात घसरणे यासारख्या धोरणात्मक, अल्प कालावधीच्या पोझिशन्स घेऊ इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्स. 
• जे व्यक्ती त्यांच्या पोर्टफोलिओवर सक्रियपणे देखरेख करतात आणि मार्केटच्या हालचालींवर त्वरित प्रतिक्रिया देऊ शकतात. 
• संभाव्य वाढलेल्या अल्पकालीन लाभासाठी उच्च जोखीमसह अनुभवी इन्व्हेस्टर आरामदायी.

लिव्हरेज्ड किंवा इन्व्हर्स ईटीएफ कोण वापरू नये

• स्थिर, खरेदी-आणि होल्ड रिटर्न शोधणारे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर, कारण दैनंदिन कम्पाउंडिंग दीर्घकालीन कामगिरी विकृत करू शकते. 
• जटिल फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स किंवा अस्थिर मार्केट वर्तनासह अनुभव नसलेल्या नवशिक्यांना. 
• कमी ते मध्यम जोखीम सहनशीलता असलेले इन्व्हेस्टर जे तीक्ष्ण किंमतीतील बदल हाताळू शकत नाहीत. 
• दीर्घ कालावधीत अंतर्निहित इंडेक्स अचूकपणे ट्रॅक करण्यासाठी या ईटीएफची अपेक्षा करणारे कोणीही. 

लिव्हरेज्ड आणि इन्व्हर्स ईटीएफ रिस्कसाठी योग्य आहेत का?

लिव्हरेज्ड ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ हे शक्तिशाली साधने आहेत, परंतु प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट वाहनाप्रमाणे, ते सर्व इन्व्हेस्टरसाठी योग्य नाहीत. हे ईटीएफ प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगसाठी डिझाईन केलेले आहेत आणि वाढलेले नुकसान आणि कम्पाउंडिंग परिणामांच्या जोखमींमुळे सावधगिरीने वापरले पाहिजेत.

• तुम्ही या ईटीएफमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार करू शकता केवळ जर:
• ते कसे काम करतात आणि समाविष्ट रिस्क तुम्हाला पूर्णपणे समजतात.
• तुम्ही शॉर्ट-टर्म संधी शोधणारे ॲक्टिव्ह ट्रेडर आहात.
• तुम्ही तुमचे ट्रेड दररोज मॉनिटर आणि मॅनेज करू शकता.
• तुम्ही दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट ऐवजी त्यांना हेजिंग टूल म्हणून वापरत आहात.

दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी, पारंपारिक ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंड अनेकदा चांगल्या निवडी असतात. तथापि, शॉर्ट रनमध्ये मार्केटच्या हालचालींवर कॅपिटलाईज करू इच्छिणाऱ्यांसाठी, योग्यरित्या हाताळल्यास लिव्हरेज्ड ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ उपयुक्त असू शकतात. 

निष्कर्ष

लिव्हरेज्ड ईटीएफ आणि इन्व्हर्स ईटीएफ ट्रेडर्सना मार्केटमध्ये घट झाल्यापासून लाभ किंवा नफा वाढविण्याची संधी देतात, परंतु ते महत्त्वाच्या जोखमींसह येतात. अनुभवी ट्रेडर्ससाठी ते मौल्यवान असू शकतात, परंतु त्यांचे दैनंदिन रिबॅलन्सिंग, उच्च अस्थिरता आणि कम्पाउंडिंग परिणाम त्यांना दीर्घकालीन होल्डिंगसाठी अयोग्य बनवतात. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, त्यांची संरचना आणि मर्यादा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे, जे सुनिश्चित करते की ते तुमच्या रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसह संरेखित करतात.

हा लेख केवळ शैक्षणिक उद्देशांसाठी आहे आणि आर्थिक सल्ला मानला जाऊ नये. इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी नेहमीच तुमचे स्वत:चे रिसर्च करा आणि फायनान्शियल प्रोफेशनलशी सल्ला घ्या.