फॉरवर्ड P/E वर्सिज ट्रेलिंग P/E: कोणते रेशिओ अधिक महत्त्वाचे आहे हे जाणून घ्या

ट्रेलिंग पी/ई रेशिओ म्हणजे काय?

ट्रेलिंग पी/ई रेशिओ ही या मेट्रिकची सर्वात सामान्य आवृत्ती आहे. हे मागील बारा महिन्यांपासून वास्तविक कमाईचा वापर करते. बहुतांश इन्व्हेस्टर हे प्राधान्य देतात कारण ते कठोर तथ्यांवर अवलंबून असते. कोणतेही गेसवर्क समाविष्ट नाही. तुम्ही वर्तमान शेअरची किंमत घेता आणि मागील वर्षात प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) द्वारे विभाजित करा.

उदाहरणार्थ, चला ABC लिमिटेड नावाची हायपोथेटिकल फर्म पाहूया.

मार्च 31, 2026 पर्यंत, ABC लिमिटेड शेअर किंमत ₹1,200 आहे. मागील चार तिमाहीत, कंपनीने एकूण ₹40 चे EPS रिपोर्ट केले आहे. ट्रेलिंग P/E शोधण्यासाठी, तुम्ही ₹40 द्वारे ₹1,200 विभाजित करता. हे तुम्हाला 30 चे उत्तर देते. याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर मागील नफ्याच्या प्रत्येक ₹1 साठी ₹30 देय करीत आहेत.

मागील डाटा वापरण्याचे लाभ

ट्रेलिंग पी/ई ची सर्वात मोठी ताकद म्हणजे त्याची उद्दिष्टता. पैसे यापूर्वीच कमवले असल्याने, डाटा विश्वसनीय आणि सहजपणे उपलब्ध आहे. एकाच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करताना हे खूपच उपयुक्त आहे. जर बहुतांश एफएमसीजी कंपन्यांकडे 15 चा ट्रेलिंग पी/ई असेल, परंतु एक 40 आहे, तर तुम्हाला माहित आहे की काहीतरी वेगळे आहे. इतरांच्या तुलनेत 40 पी/ई रेशिओ असलेली कंपनी महाग मानली जाते.

जर स्टॉक ऐतिहासिकदृष्ट्या महाग किंवा स्वस्त असेल तर हे तुम्हाला शोधण्यास मदत करते. भविष्यातील आश्वासनांची प्रतीक्षा टाळण्यासाठी अनेक कन्झर्व्हेटिव्ह इन्व्हेस्टर या मेट्रिकवर अवलंबून असतात.

ट्रेलिंग P/E ची मर्यादा

मुख्य त्रुटी म्हणजे मागील नेहमीच भविष्याचा अंदाज घेत नाही. एकाच वेळेच्या इव्हेंटमुळे कंपनीचे एक अद्भुत वर्ष असू शकते. कदाचित त्यांनी मोठी फॅक्टरी विकली किंवा मोठ्या प्रमाणात कायदेशीर सेटलमेंट जिंकले. यामुळे कमाई वाढते आणि ट्रेलिंग पी/ई कृत्रिमरित्या कमी दिसते. याउलट, तात्पुरते संप किंवा खराब कापणीमुळे ट्रेलिंग आधारावर निरोगी कंपनी "महाग" दिसू शकते.

फॉरवर्ड P/E रेशिओ म्हणजे काय?

ट्रेलिंग P/E रिअरव्ह्यू मिररमध्ये दिसत असताना, पुढील P/E रस्त्यावर दिसते. हे मागील कमाई ऐवजी अंदाजित भविष्यातील कमाईचा वापर करते. विश्लेषक आणि कंपन्या पुढील बारा महिने किंवा पुढील आर्थिक वर्षासाठी हे अंदाज प्रदान करतात. हा मेट्रिक वाढ-ओरिएंटेड इन्व्हेस्टरसाठी आवश्यक आहे. मार्केट सामान्यपणे ते कुठे जात आहेत यावर आधारित किंमत स्टॉक, ते कुठे नाहीत.

चला आणखी एक उदाहरण घेऊया. समजा XYZ लिमिटेडची ₹500 ची शेअर किंमत आहे. त्यांची मागील कमाई प्रति शेअर ₹5 मध्ये खूपच कमी होती. हे त्यांचे ट्रेलिंग P/E उच्च 100 वर ठेवते. तथापि, कंपनीने नुकताच $2 अब्ज किंमतीचा मोठा करार केला आहे. विश्लेषकांना आता पुढील वर्षी EPS मध्ये ₹25 पर्यंत वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. म्हणून, जर तुम्ही ₹500 ला ₹25 ने विभाजित केले तर फॉरवर्ड P/E 20 वर येते. परिणामी, स्टॉक अधिक आकर्षक दिसते.

फॉरवर्ड अंदाज का महत्त्वाचे आहेत?

इन्व्हेस्टर भविष्यातील रिटर्नसाठी स्टॉक खरेदी करतात. जर कंपनी वेगाने विस्तार करीत असेल तर मागील कमाई जवळपास अप्रासंगिक आहे. फॉरवर्ड P/E तुम्हाला ही वाढ क्षमता कॅप्चर करण्यास मदत करते. हे विशेषत: कॅपेक्सवर भरपूर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या क्षेत्रांमध्ये लोकप्रिय आहे. टेक्नॉलॉजी, फार्मा आणि नूतनीकरणीय ऊर्जा ही याची परिपूर्ण उदाहरणे आहेत. या क्षेत्रांमध्ये, आज मोठ्या प्रमाणात खर्च केल्याने उद्या मोठ्या प्रमाणात नफा होतो.

फॉरवर्ड P/E संबंधी समस्या

फॉरवर्ड P/E सह प्राथमिक समस्या ही त्याची अचूकता आहे. हे भविष्याविषयी अंदाज आणि अंदाजांवर अवलंबून असते. कधीकधी, गंभीर काळात बुल मार्केट दरम्यान विश्लेषक खूपच आशावादी असू शकतात किंवा खूपच सहनशील असू शकतात. कंपन्यांना सरकारी धोरणात बदल किंवा कच्च्या मालाच्या खर्चात अचानक वाढ किंवा नवीन पॉलिसीच्या परिचयाने अनुकूल असण्यासारख्या अनपेक्षित अडथळ्यांचा सामना करावा लागू शकतो. जर अंदाजित कमाई महत्त्वाची नसेल तर फॉरवर्ड P/E चुकीचे सिग्नल बनते.

प्रमुख फरक: ट्रेलिंग P/E वर्सिज फॉरवर्ड P/E

रिअल-वर्ल्ड ॲप्लिकेशन आणि उदाहरणे

डेली इसेन्शियल्स लिमिटेड नावाच्या मोठ्या कंझ्युमर गुड्स कंपनीची कल्पना करा.

सामान्य वर्षात, ₹50 च्या EPS सह डेली इसेन्शियल्स लिमिटेड शेअर किंमत ₹2,000 आहे. ट्रेलिंग आणि फॉरवर्ड दोन्ही P/E जवळपास 40 असेल. तथापि, कल्पना करा की सरकारने मध्यम वर्गासाठी कर कपात जाहीर केली आहे. विश्लेषकांनी अचानक कमाईचा अंदाज प्रति शेअर ₹80 पर्यंत वाढवू शकतो. ट्रेलिंग P/E 40 आहे, परंतु फॉरवर्ड P/E आता 25 पर्यंत खाली येते. केवळ भूतकाळातील इन्व्हेस्टरला असे वाटते की स्टॉकचे मूल्य योग्य आहे. परंतु फॉरवर्ड मेट्रिक पाहणाऱ्या इन्व्हेस्टरला किंमत वाढण्यापूर्वी ही खरेदीची संधी म्हणून दिसेल.

तुम्ही कोणता वापर करावा?

लहान उत्तर हे दोन्ही आहे. सुज्ञपणे वापरल्यास दोन्ही योग्य आणि विश्वसनीय आहेत. केवळ एक मेट्रिकवर अवलंबून राहणे म्हणजे केवळ अर्ध्या मॅपसह नेव्हिगेट करण्याचा प्रयत्न करणे. त्यांना एकत्र वापरणे तुम्हाला "कमाईची गती" ची भावना देते

जर फॉरवर्ड P/E ट्रेलिंग P/E पेक्षा कमी असेल तर कमाई वाढण्याची अपेक्षा आहे. हे सामान्यपणे सकारात्मक चिन्ह आहे. याचा अर्थ असा की कंपनी कालांतराने "स्वस्त" होत आहे कारण ती अधिक कमाई करते. जर फॉरवर्ड P/E ट्रेलिंग P/E पेक्षा जास्त असेल तर ते नफ्यात अंदाजित घट दर्शविते.

निष्कर्ष

फॉरवर्ड P/E आणि ट्रेलिंग P/E दोन्ही मास्टर करून, तुम्ही नॉईज फिल्टर करू शकता आणि खरे मूल्य ऑफर करणारे स्टॉक शोधू शकता. इन्व्हेस्टमेंट हा "परफेक्ट" नंबर शोधण्याविषयी क्वचितच आहे. हे त्या नंबरच्या मागील संदर्भ समजून घेण्याविषयी आहे. स्मॉल कॅप फर्म असो किंवा मोठी मर्यादित कंपनी असो, हे मेट्रिक्स फायनान्सच्या जगातील तुमचे सर्वात विश्वसनीय गाईड राहतील.