फॉरवर्ड P/E वर्सिज ट्रेलिंग P/E: कोणते रेशिओ अधिक महत्त्वाचे आहे हे जाणून घ्या

ट्रेलिंग पी/ई रेशिओ म्हणजे काय?

ट्रेलिंग P/E रेशिओ ही या मेट्रिकची सर्वात सामान्य आवृत्ती आहे. हे मागील बारा महिन्यांपासून वास्तविक कमाईचा वापर करते. बहुतांश इन्व्हेस्टर याला प्राधान्य देतात कारण ते हार्ड फॅक्ट्सवर अवलंबून असते. कोणतेही गेजवर्क समाविष्ट नाही. तुम्ही वर्तमान शेअर किंमत घेता आणि मागील वर्षात प्रति शेअर कमाई (EPS) द्वारे विभाजित करता.

उदाहरणार्थ, आपण एबीसी लिमिटेड नावाची काल्पनिक फर्म पाहूया.

मार्च 31, 2026 पर्यंत, ABC लिमिटेड शेअरची किंमत ₹1,200 आहे. मागील चार तिमाहीत, कंपनीने एकूण ₹40 EPS चा अहवाल दिला. ट्रेलिंग P/E शोधण्यासाठी, तुम्ही ₹1,200 ला ₹40 ने विभाजित कराल. हे तुम्हाला 30 चे उत्तर देते. याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर मागील नफ्याच्या प्रत्येक ₹1 साठी ₹30 देय करीत आहेत.

मागील डाटा वापरण्याचे लाभ

ट्रेलिंग P/E ची सर्वात मोठी ताकद म्हणजे त्याची वस्तुनिष्ठता. पैसे आधीच कमावले असल्याने, डाटा विश्वसनीय आणि सहजपणे उपलब्ध आहे. एकाच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करताना हे खूपच उपयुक्त आहे. जर बहुतांश एफएमसीजी कंपन्यांकडे 15 चे ट्रेलिंग पी/ई असेल, परंतु एक 40 असेल, तर तुम्हाला माहित आहे की काहीतरी वेगळे आहे. इतरांच्या तुलनेत 40 पी/ई रेशिओ असलेली कंपनी महाग मानली जाते.

जर स्टॉक ऐतिहासिकदृष्ट्या महाग किंवा स्वस्त असेल तर हे तुम्हाला शोधण्यास देखील मदत करते. अनेक संरक्षक इन्व्हेस्टर भविष्यातील आश्वासनांचे भर टाळण्यासाठी या मेट्रिकवर टिकून राहतात.

ट्रेलिंग P/E ची मर्यादा

मुख्य कमतरता म्हणजे भूतकाळ नेहमीच भविष्याचा अंदाज लावत नाही. एका वेळेच्या इव्हेंटमुळे कंपनीचे वर्ष कदाचित चांगले असू शकते. कदाचित त्यांनी मोठी कारखाने विकली किंवा मोठी कायदेशीर सेटलमेंट जिंकली. यामुळे कमाई वाढते आणि ट्रेलिंग पी/ई कृत्रिमरित्या कमी दिसते. याउलट, तात्पुरत्या संप किंवा खराब कापणीमुळे एक निरोगी कंपनी ट्रेलिंग आधारावर "महागा" दिसू शकते.

फॉरवर्ड P/E रेशिओ म्हणजे काय?

P/E ट्रेलिंग मागील मिररमध्ये दिसत असताना, फॉरवर्ड P/E पुढील रस्त्यावर दिसत आहे. हे मागील उत्पन्नांऐवजी अंदाजित भविष्यातील कमाईचा वापर करते. विश्लेषक आणि कंपन्या पुढील बारा महिने किंवा पुढील आर्थिक वर्षासाठी हे अंदाज प्रदान करतात. हे मेट्रिक वाढीभिमुख गुंतवणूकदारांसाठी आवश्यक आहे. मार्केट सामान्यपणे ते कुठे जात आहेत यावर आधारित स्टॉकची किंमत देतात, ते कुठे आहेत यावर नाही.

आणखी एक उदाहरण घेऊया. समजा एक्सवायझेड लिमिटेडची शेअर किंमत ₹500 आहे. त्यांची मागील कमाई प्रति शेअर ₹5 इतकी कमी होती. यामुळे त्यांचे ट्रेलिंग पी/ई उच्च 100 वर ठेवते. तथापि, कंपनीने नुकताच $2 अब्ज किंमतीच्या मोठ्या करारावर स्वाक्षरी केली. विश्लेषकांनी आता पुढील वर्षी EPS ₹25 पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा केली आहे. म्हणून, जर तुम्ही ₹500 ला ₹25 ने विभाजित केले तर फॉरवर्ड P/E 20 पर्यंत येते. परिणामी, स्टॉक अधिक आकर्षक दिसतो.

फॉरवर्ड अंदाज का महत्त्वाचा आहे?

इन्व्हेस्टर भविष्यातील रिटर्नसाठी स्टॉक खरेदी करतात. जर कंपनी वेगाने विस्तारत असेल तर मागील कमाई जवळपास असंबंधित आहे. फॉरवर्ड P/E तुम्हाला ही वाढीची क्षमता कॅप्चर करण्यास मदत करते. कॅपेक्स वर मोठ्या प्रमाणात लक्ष केंद्रित करणाऱ्या क्षेत्रांमध्ये हे विशेषत: लोकप्रिय आहे. तंत्रज्ञान, फार्मा आणि नूतनीकरणीय ऊर्जा हे याचे परिपूर्ण उदाहरण आहेत. या क्षेत्रांमध्ये, आजचा मोठा खर्च उद्या मोठ्या प्रमाणात नफा मिळवून देतो.

फॉरवर्ड P/E संबंधी समस्या

फॉरवर्ड P/E सह प्राथमिक समस्या ही त्याची अचूकता आहे. हे अंदाज आणि भविष्याविषयी अंदाज यावर अवलंबून असते. कधीकधी, विश्लेषक बुल मार्केट दरम्यान खूपच आशावादी असू शकतात किंवा गंभीर काळात खूपच मंदीत असू शकतात. कंपन्यांना अनपेक्षित अडथळ्यांचा सामना करावा लागू शकतो जसे की सरकारी धोरणातील बदल किंवा कच्च्या मालाच्या खर्चात अचानक वाढ किंवा नवीन पॉलिसी सादर करून अनुकूल देखील होऊ शकतो. जर अंदाजित कमाई कार्यान्वित झाली नाही तर फॉरवर्ड P/E हे चुकीचे सिग्नल बनते.

प्रमुख फरक: ट्रेलिंग P/E वर्सिज फॉरवर्ड P/E

वास्तविक जगातील ॲप्लिकेशन आणि उदाहरणे

दैनंदिन आवश्यक लिमिटेड नावाच्या मोठ्या कंझ्युमर गुड्स कंपनीची कल्पना करा.

सामान्य वर्षात, दैनंदिन आवश्यक मर्यादित शेअर किंमत ₹50 च्या ईपीएस सह ₹2,000 आहे. ट्रेलिंग आणि फॉरवर्ड P/E दोन्ही जवळपास 40 असतील. तथापि, कल्पना करा की सरकार मध्यम वर्गासाठी टॅक्स कपातीची घोषणा करते. विश्लेषक अचानक प्रति शेअर कमाईचा अंदाज ₹80 पर्यंत वाढवू शकतात. ट्रेलिंग पी/ई 40 राहते, परंतु फॉरवर्ड पी/ई आता 25 वर ड्रॉप होते. केवळ भूतकाळातील गुंतवणूकदाराला असे वाटू शकते की स्टॉकचे मोठ्या प्रमाणात मूल्य आहे. परंतु फॉरवर्ड मेट्रिक शोधणारे इन्व्हेस्टर किंमत वाढण्यापूर्वी ही खरेदी संधी म्हणून पाहतील.

तुम्ही कोणता वापर करावा?

लघु उत्तर दोन्ही आहे. जर सुज्ञपणे वापरले तर दोन्ही योग्य आणि विश्वसनीय आहेत. केवळ एका मेट्रिकवर अवलंबून राहणे केवळ अर्ध्या मॅपसह नेव्हिगेट करण्याचा प्रयत्न करण्यासारखे आहे. त्यांचा एकत्रितपणे वापर केल्याने तुम्हाला "अर्निंग्स मोमेंटम" ची भावना मिळते

जर फॉरवर्ड P/E ट्रेलिंग P/E पेक्षा कमी असेल तर ते सूचित करते की कमाई वाढण्याची अपेक्षा आहे. हे सामान्यपणे सकारात्मक चिन्ह आहे. याचा अर्थ असा की कंपनी वेळेनुसार " स्वस्त" होत आहे कारण ती अधिक कमाई करते. जर फॉरवर्ड P/E ट्रेलिंग P/E पेक्षा जास्त असेल तर ते नफ्यात अंदाजित घट दर्शविते.

निष्कर्ष

फॉरवर्ड P/E आणि ट्रेलिंग P/E दोन्ही मास्टर करून, तुम्ही नॉईज फिल्टर करू शकता आणि खरे मूल्य ऑफर करणारे स्टॉक शोधू शकता. गुंतवणूक क्वचितच "परफेक्ट" नंबर शोधण्याविषयी असते. हे त्या नंबरच्या मागील संदर्भ समजून घेण्याविषयी आहे. स्मॉल कॅप फर्म असो किंवा मोठी लिमिटेड कंपनी असो, हे मेट्रिक्स फायनान्सच्या जगात तुमचे सर्वात विश्वसनीय मार्गदर्शक असतील.