निफ्टी वीकली एक्सपायरी: क्या बुल 22,600 बैरियर को तोड़ सकते हैं क्योंकि पुट राइटर 22,500 का बचाव करते हैं?

निफ्टी 50 में मंगलवार के सुबह के सेशन में रिकवरी देखी गई, जो कम शुरुआत के बाद 22,565 की ओर बढ़ गई. हालांकि, साप्ताहिक ऑप्शन्स की समाप्ति जारी रहने के साथ, डेरिवेटिव पोजिशनिंग से पता चलता है कि इंडेक्स को 22,600 मार्क तक पहुंचने के कारण रेजिस्टेंस का सामना करना पड़ सकता है.

लेटेस्ट ऑप्शन डेटा एक दिलचस्प स्थिति को दर्शाता है. जहां पुट राइटर ने वर्तमान मार्केट प्राइस से नीचे स्ट्राइक पर बड़ी पोजीशन स्थापित की है, वहीं कॉल सेलर उच्च स्तर पर ऐक्टिव रहते हैं. इससे अपेक्षाकृत संकीर्ण व्यापार क्षेत्र का निर्माण हुआ है, जिसमें दोनों पक्ष अपनी स्थिति की रक्षा करने का प्रयास कर रहे हैं.

निरीक्षण के समय, निफ्टी स्पॉट लगभग 22,570 था, जिसमें कुल पुट ओपन इंटरेस्ट 3,728.96 था 2,608.67 लाख के ओपन इंटरेस्ट पर लाख.

पुट पोजीशन की अधिक कंसंट्रेशन ने पुट-कॉल रेशियो (PCR) को 1.4394 तक बढ़ा दिया है. इस बीच, अधिकतम दर्द 22,550 पर स्थित है, जो मौजूदा मार्केट लेवल के करीब है.

इन संकेतकों से यह पता चलता है कि तत्काल बाजार संरचना का बचाव होने के पक्ष में है, हालांकि एक सतत अपसाइड कदम के लिए निफ्टी को कॉल-हेवी स्ट्राइक को दूर करने की आवश्यकता होगी.

लेखकों को वर्तमान मार्केट स्तर से नीचे अपनी पकड़ को मजबूत बनाएं

मंगलवार की ऑप्शन चेन में सबसे उल्लेखनीय घटनाक्रम में से एक है पुट ओपन इंटरेस्ट का लगभग 22,500 केंद्रित होना.
हड़ताल ने पुट OI में लगभग 330 लाख जमा किए हैं, जिससे यह प्रदर्शित हड़तालों में सबसे बड़ी पुट पोजीशन बन गई है. इसके बाद 22,400 और 22,300 में महत्वपूर्ण उत्कृष्ट पद हैं.

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि नए पुट राइटिंग के साथ मौजूदा पद भी हैं.

इंट्रा-डे चेंज OI डेटा में 22,500 की उच्चतम पुट वृद्धि देखी गई है, जिसमें पर्याप्त वृद्धि 22,400, 22,450 और 22,550 दर्ज की गई है.

ऐसी स्थिति यह दर्शाती है कि पुट ऑप्शन बेचने वाले ट्रेडर कम से कम तत्काल समाप्ति सेशन के दौरान इन स्तरों को होल्ड करने की उम्मीद कर रहे हैं.

निफ्टी के लिए, 22,550 डाउनसाइड पर पहला रेफरेंस पॉइंट बन जाता है, जबकि 22,500 अधिक पर्याप्त सपोर्ट बेस को दर्शाता है.
हालांकि, अगर मार्केट ऑप्शन विक्रेताओं के खिलाफ चलता है, तो भारी पुट राइटिंग भी कमजोरी पैदा कर सकती है. अगर निफ्टी 22,500 से नीचे निर्णायक रूप से गिरता है, तो कुछ ट्रेडर अपनी पोजीशन को अनवाइंड करना शुरू कर सकते हैं, जिससे संभावित रूप से गिरावट के लिए दबाव बढ़ सकता है.

उस स्थिति में, ध्यान 22,450 और बाद में 22,400 की ओर बढ़ सकता है.

22,600 अगले इंट्राडे मूव का निर्णय क्यों ले सकते हैं

मजबूत पुट-साइड पोजिशनिंग के बावजूद, उच्च पथ पूरी तरह स्पष्ट नहीं है.

ऑप्शन चेन दिखाता है कि कॉल ओपन इंटरेस्ट तेज़ी से 22,600 तक बढ़ जाता है, जहां बकाया पोजीशन लगभग 260 लाख है. यह नज़दीकी कॉल कंसंट्रेशन के आधार पर इसे सबसे महत्वपूर्ण तत्काल प्रतिरोध बनाता है.
22,700 स्ट्राइक में OI भी काफी कॉल होता है, जबकि उच्च कंसंट्रेशन लगभग 22,800 और 23,000 दिखाई देते हैं.
इंट्रा-डे में बदलाव एक और महत्वपूर्ण संकेत प्रदान करते हैं.

नए कॉल एडिशन को 22,600, 22,700 और 22,750 पर रिकॉर्ड किया गया है, जो दर्शाता है कि ट्रेडर प्रचलित स्पॉट कीमत से ऊपर पोजीशन बनाना जारी रखते हैं.

इससे पता चलता है कि निफ्टी में सुबह की रिकवरी के बावजूद कॉल राइटर अभी तक पीछे नहीं जा रहे हैं.

इसके परिणामस्वरूप, 22,600 खरीदारों के लिए पहला प्रमुख टेस्ट बन गया है.

अगर index इस स्ट्राइक से ऊपर जाता है और अपनी पोजीशन बनाए रखता है, तो कुछ कॉल विक्रेता एक्सपोज़र को कम करना शुरू कर सकते हैं. इस तरह के एडजस्टमेंट से 22,650-22,700 की ओर और एडवांस प्राप्त हो सकता है.

22,700 से अधिक का निरंतर ब्रेकआउट, विशेष रूप से कॉल अनवाइंडिंग के साथ, 22,750-22,800 की ओर कदम उठाने के लिए मामले को मजबूत करेगा.

दूसरी ओर, 22,600 के आसपास बार-बार अस्वीकृति के कारण अतिरिक्त कॉल राइटिंग को प्रोत्साहित किया जा सकता है और index को 22,550 की ओर वापस भेज दिया जा सकता है.

राइजिंग PCR ऑप्शन पोजीशनिंग में बदलाव दिखाता है

पुट-कॉल रेशियो में मंगलवार के सेशन की शुरुआत से एक उल्लेखनीय बदलाव हुआ है.

इंट्रा-डे चार्ट के अनुसार, PCR की शुरुआत 1.44 की ओर लगातार बढ़ने से पहले 0.80 से कम थी. यह वृद्धि निफ्टी के शुरुआती निचले स्तर से रिकवरी के साथ हुई.

1.44 का PCR का मतलब है कि बकाया पुट पोजीशन काफी मार्जिन से कॉल पोजीशन से अधिक है.

पारंपरिक डेरिवेटिव एनालिसिस में, ऐसी रीडिंग अक्सर अपेक्षाकृत सहायक मार्केट पोजीशन से जुड़ी होती है, विशेष रूप से जब यह वृद्धि फ्रेश पुट राइटिंग से प्रेरित होती है.

हालांकि, रेशियो का मूल्यांकन स्ट्राइक-विशिष्ट गतिविधि के साथ किया जाना चाहिए.

वर्तमान सेटअप में, पुट एडिशन मुख्य रूप से प्रचलित स्पॉट कीमत से कम केंद्रित होते हैं, जबकि कॉल राइटिंग इसके तुरंत ऊपर दिखाई देती है.

यह अंतर महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे पता चलता है कि ट्रेडर मार्केट के नीचे बिना किसी अप्रतिबंधित रैली की उम्मीद के समर्थन बना रहे हैं.

इसके अलावा, अगर मार्केट की दिशा अचानक बदलती है, तो हाई PCR अस्थिरता का स्रोत बन सकता है. तेज़ गिरावट से भीड़-भाड़ वाली जगहों को अनवाइंड करने के लिए मजबूर किया जा सकता है, जिससे कीमतों में तेज़ी आ सकती है.

इसलिए, वर्तमान PCR रीडिंग रिकवरी की कहानी को सपोर्ट करता है, लेकिन स्वतंत्र रूप से बुलिश ब्रेकआउट की पुष्टि नहीं करता है.

निफ्टी रिकवर होने पर अधिकतम दर्द बढ़ जाता है

एक और विकास जो देखने लायक है वह है अधिकतम दर्द के स्तर में हलचल.

सेशन के शुरुआती हिस्से के दौरान, अधिकतम दर्द लगभग 22,400 था. जैसे-जैसे मार्केट रिकवर हो गया और बकाया ऑप्शन पोजीशन बदल गई, लेवल 22,550 तक पहुंचने से पहले धीरे-धीरे बढ़ गया.

निफ्टी ट्रेडिंग के साथ संबंधित चार्ट में लगभग 22,564.50, स्पॉट और अधिकतम दर्द के बीच का अंतर अपेक्षाकृत छोटा है.
अधिकतम दर्द उस हड़ताल को दर्शाता है जिस पर ऑप्शन खरीदारों को कुल सैद्धांतिक भुगतान मौजूदा ओपन इंटरेस्ट वितरण के आधार पर सबसे कम होगा.

मार्केट प्राइस के प्रति इसकी निकटता से पता चलता है कि समाप्ति के समय 22,550 क्षेत्र एक महत्वपूर्ण रेफरेंस पॉइंट बना रह सकता है.

हालांकि, अधिकतम दर्द को एक निश्चित लक्ष्य के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए जिसके लिए इंडेक्स को मूव करना चाहिए.
ओपन इंटरेस्ट, संस्थागत गतिविधि या व्यापक मार्केट सेंटीमेंट में अचानक बदलाव के कारण कीमतें इस स्तर से काफी दूर हो सकती हैं.

अभी के लिए, स्पॉट और अधिकतम दर्द का संरेखण यह दर्शाता है कि मार्केट को समेकन की अवधि का अनुभव हो सकता है जब तक कि दोनों पक्ष एक मजबूत दिशात्मक लाभ स्थापित नहीं करते हैं.

निफ्टी एक्सपायरी ट्रेडिंग रेंज: लेवल जो महत्वपूर्ण हैं

डेरिवेटिव स्ट्रक्चर वर्तमान में निफ्टी को 22,500 पर मजबूत पुट बेस और 22,600 पर तुरंत कॉल रेजिस्टेंस के बीच रखता है.

22,550 लेवल अधिकतम दर्द और फ्रेश पुट एडिशन की उपस्थिति के कारण मध्यवर्ती रेफरेंस के रूप में कार्य करता है.

नुकसान की स्थिति में, 22,550 से नीचे की निरंतर गिरावट 22,500 को ध्यान में रख सकती है. अगर यह मजबूत सपोर्ट फेल हो जाता है, तो मॉनिटर के लिए अगले लेवल 22,450 और 22,400 होंगे.

ऊपर की ओर, 22,600 को क्लियर करना पहला संकेत होगा कि खरीदार तुरंत कॉल-साइड प्रेशर को दूर कर रहे हैं. इसके अलावा, 22,650-22,700 अगले प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य कर सकते हैं.

22,700 से अधिक का एक निर्णायक कदम, कॉल राइटर द्वारा शॉर्ट कवरिंग का कारण बन सकता है, जिससे 22,750-22,800 की ओर आगे बढ़ने की संभावना बढ़ सकती है.

जब तक कोई स्पष्ट ब्रेकआउट या ब्रेकडाउन नहीं होता, तब तक ट्रेडिंग गतिविधि इन भारी स्थिति वाले स्ट्राइक के आसपास केंद्रित रह सकती है.

डेरिवेटिव सेटअप समाप्ति के लिए क्या सुझाव देता है?

मंगलवार के ऑप्शन डेटा में सावधानी से सकारात्मक तस्वीर पेश की गई है, लेकिन पूरी तरह से एक पक्षीय बुलिश संरचना नहीं है.

1.44 पर पीसीआर और 22,500 पर पर्याप्त रूप से लिखने से पता चलता है कि ट्रेडर निम्न स्तर की रक्षा कर रहे हैं. साथ ही, लगभग 22,600 और 22,700 की नई कॉल पोजीशन से पता चलता है कि ऊपर की ओर से प्रतिरोध हो सकता है.

22,550 की ओर अधिकतम दर्द का मूवमेंट भी सुबह की रिकवरी के दौरान विकल्पों की संरचना में बदलाव को दर्शाता है.
समाप्ति सेशन के शेष भाग के लिए, 22,500 महत्वपूर्ण डाउनसाइड सपोर्ट बना हुआ है, जबकि 22,600 तुरंत अपसाइड ट्रिगर है.

22,600 से अधिक का एक निरंतर कदम सेंटीमेंट को बेहतर बना सकता है और रिकवरी को बढ़ा सकता है. इसके विपरीत, 22,500 से कम एक निर्णायक ब्रेक मौजूदा सपोर्ट स्ट्रक्चर को कमजोर कर सकता है और अस्थिरता को बढ़ा सकता है.

इन हड़तालों पर नए ओआई एडिशन और अनवाइंडिंग की दिशा विशेष रूप से यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगी कि निफ्टी अपनी रिकवरी को बढ़ाता है या कंसोलिडेशन में रिटर्न देता है.