कवर किए गए कॉल बनाम डिविडेंड इन्वेस्टिंग

कवर किए गए कॉल के लिए हेज फंड का दृष्टिकोण

हेज फंड आमतौर पर प्रसिद्ध कंपनियों में बड़ी, स्थिर स्थिति बनाए रखते हैं. ये होल्डिंग अक्सर कवर किए गए कॉल का उपयोग करके निरंतर इनकम जनरेट करने के लिए आधार के रूप में काम करते हैं.

आसान शब्दों में, वे पहले से ही अपने स्टॉक पर कॉल विकल्प बेचते हैं. कॉल ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन की समाप्ति से पहले एक निश्चित कीमत (जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है) पर स्टॉक खरीदने का अधिकार (परंतु दायित्व नहीं) देता है. इसके बदले में, विक्रेता एक अग्रिम प्रीमियम एकत्र करता है.

अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस तक नहीं पहुंचता है, तो ऑप्शन समाप्त हो जाता है, और हेज फंड स्टॉक और प्रीमियम दोनों को रखता है. अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक से अधिक हो जाती है, तो हेज फंड सहमत कीमत पर शेयर बेचता है - फिर भी लाभ कमाता है, हालांकि यह सीमित है. यह प्रोसेस नियमित रूप से दोहराई जाती है, जिससे एक विश्वसनीय इनकम प्राप्त होती है.
 

इसी तरह की रणनीति व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा लागू की जा सकती है

रणनीति का मुख्य विचार आसान है: एक स्टॉक होल्ड करें जिसे आप आसानी से खरीद सकते हैं, और इस पर कॉल विकल्प बेचकर अतिरिक्त आय अर्जित करें. यहां एक बेसिक ब्रेकडाउन दिया गया है:

चरण 1: स्टॉक होल्ड करें
मध्यम से लंबी अवधि के लिए अपने लिए उपयुक्त स्टॉक से शुरुआत करें. पारंपरिक रूप से, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट स्टैंडर्ड लॉट साइज़ (अक्सर 100 शेयर) पर आधारित होते हैं, लेकिन कुछ प्लेटफॉर्म डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट के माध्यम से छोटे एक्सपोज़र प्रदान करते हैं, ETF, या आंशिक अनुबंध.

चरण 2: उस होल्डिंग के लिए कॉल ऑप्शन बेचें
आप आमतौर पर वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक स्ट्राइक प्राइस और छोटी समाप्ति (जैसे एक सप्ताह या एक महीने) के साथ बेचने के लिए कॉल ऑप्शन चुनते हैं. बदले में, आपको प्रीमियम मिलता है.

चरण 3: क्या हो सकता है

• अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से कम रहता है: ऑप्शन समाप्त हो जाता है. आप स्टॉक और प्रीमियम को बनाए रखते हैं.
• अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बढ़ जाता है: तो आपको स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक बेचना पड़ सकता है, जिससे कुछ संभावित उतार-चढ़ाव आ सकते हैं. हालांकि, आप अभी भी प्रीमियम और स्ट्राइक प्राइस तक कोई भी लाभ रखते हैं.

इस रणनीति को समय-समय पर दोहराया जा सकता है ताकि आप जिस स्टॉक को होल्ड करने की योजना बना रहे हैं उस पर रिटर्न बढ़ाया जा सके.
 

इनकम की क्षमता और क्या उम्मीद करनी चाहिए

जबकि कवर किए गए कॉल से आय मार्केट की स्थितियों और चुने गए स्टॉक के आधार पर अलग-अलग हो सकती है, लेकिन कई निवेशक मासिक या तिमाही प्रीमियम जनरेट करने का लक्ष्य रखते हैं जो अन्य प्रकार के इन्वेस्टमेंट रिटर्न को पूरा करते हैं.

उदाहरण के लिए, अगर कोई स्टॉक आपको प्रति माह प्रीमियम इनकम में ₹2,000-₹3,000 अर्जित करने की अनुमति देता है, जो किसी भी डिविडेंड या पूंजी में वृद्धि के बिना वर्ष में ₹24,000-₹36,000 तक जोड़ता है. समय के साथ, यह अतिरिक्त कैश फ्लो पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस में महत्वपूर्ण सुधार कर सकता है, विशेष रूप से जब दोबारा निवेश किया जाता है.

डिविडेंड के विपरीत, जो कंपनी की पॉलिसी या कैपिटल गेन पर निर्भर करता है, जिसके लिए प्राइस मूवमेंट की आवश्यकता होती है, कवर किए गए कॉल मार्केट के उतार-चढ़ाव और समय में गिरावट से इनकम उत्पन्न करते हैं-दो चीज़ें जो हमेशा मौजूद होती हैं.
 

उपयुक्त मार्केट स्थितियां और विचार

कवर किए गए कॉल मध्यम बुलिश मार्केट के लिए अच्छी तरह से काम करते हैं-जहां कीमतें स्थिर होती हैं या धीरे-धीरे बढ़ रही हैं. अत्यधिक बुलिश मार्केट में, रणनीति आपकी क्षमता को कम कर सकती है. और गिरते बाजारों में, स्टॉक पर होने वाले नुकसान को कम करने के लिए प्रीमियम पर्याप्त नहीं हो सकता है.

यह रणनीति इसके लिए सबसे उपयुक्त है:

• ऐसे निवेशक जिनके पास पहले से ही क्वालिटी स्टॉक हैं
• जो अटकलों से अधिक पैसिव इनकम की तलाश कर रहे हैं
• लॉन्ग-टर्म पोजीशन के लिए डिज़ाइन किए गए पोर्टफोलियो

यह तेजी से चलने वाले या सट्टेबाजी वाले ट्रेड के लिए कम उपयुक्त है, जहां फ्लेक्सिबिलिटी और पूरी अपसाइड क्षमता अधिक महत्वपूर्ण होती है.
 

कवर किए गए कॉल बनाम डिविडेंड इन्वेस्टमेंट: कौन बेहतर रिटर्न प्रदान करता है?

कवर किए गए कॉल और डिविडेंड इन्वेस्टमेंट दोनों पैसिव इनकम प्रदान कर सकते हैं, लेकिन प्रत्येक दृष्टिकोण की अपनी विशिष्ट विशेषताएं और संभावित लाभ हैं.

डिविडेंड निवेश - डिविडेंड निवेश में ऐसे स्टॉक खरीदना शामिल है, जो नियमित रूप से डिविडेंड का भुगतान करते हैं. इन डिविडेंड का भुगतान अक्सर तिमाही या वार्षिक आधार पर किया जाता है और उन निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय आय स्रोत माना जाता है जो अपने कैश फ्लो को पूरा करना चाहते हैं. इसका लाभ यह है कि आप मार्केट के समय की चिंता किए बिना लॉन्ग-टर्म स्टॉक में होल्ड कर रहे हैं. हालांकि, आपको मिलने वाली इनकम की राशि डिविडेंड यील्ड और समय के साथ उन भुगतानों को बनाए रखने या बढ़ाने की कंपनी की क्षमता पर काफी निर्भर करती है.

कवर किए गए कॉल - कवर किए गए कॉल, दूसरी ओर, निवेशकों को ऑप्शन प्रीमियम के माध्यम से इनकम जनरेट करने की अनुमति देते हैं. यह डिविडेंड की तुलना में अधिक इनकम प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से कम कीमत वाले मार्केट में. हालांकि स्टॉक की अपसाइड क्षमता सीमित है, लेकिन प्रीमियम इनकम कीमत में गिरावट के खिलाफ अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करती है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है, हालांकि, अगर स्टॉक की कीमत काफी बढ़ जाती है, तो आप कुछ लाभ मिस कर सकते हैं.

कौन सा बेहतर है? उत्तर आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों और मार्केट आउटलुक पर निर्भर करता है:
अगर आप न्यूनतम रिस्क के साथ नियमित इनकम की तलाश कर रहे हैं, तो डिविडेंड इन्वेस्टमेंट एक बेहतर ऑप्शन हो सकता है.

अगर आप थोड़ा अधिक जोखिम के साथ आरामदायक हैं और मध्यम बुलिश मार्केट के लिए संभावित रूप से उच्च आय जनरेट करना चाहते हैं, तो कवर किए गए कॉल आपके लिए बेहतर हो सकते हैं.
 

रैपिंग अप: हेज फंड की तरह सोचना

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी मोमेंटम ट्रेडिंग या अगले मल्टीबैगर को खोजने की तरह फ्लैशी नहीं हो सकती है, लेकिन यह आपके पास पहले से मौजूद एसेट से समान रूप से मूल्यवान-निश्चित, बढ़ती इनकम प्रदान करती है.

हेज फंड ने कई दशकों से इस पर भरोसा किया है, न कि मार्केट के उच्च स्तर का पीछा करने के लिए, बल्कि रिटर्न को आसान बनाने और पोर्टफोलियो की स्थिरता को बढ़ाने के लिए. सही सेटअप के साथ, व्यक्तिगत निवेशक भी ऐसा कर सकते हैं.

चाहे आप लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर हों या पोर्टफोलियो की दक्षता को बेहतर बनाने के नए तरीके खोज रहे हों, कवर किए गए कॉल एक अनुशासित, इनकम-जनरेटिंग दृष्टिकोण प्रदान करते हैं.