विषयवस्तु
डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटजी
डेरिवेटिव एक टू-पार्टी कॉन्ट्रैक्ट है जिसका मूल्य/मूल्य अंतर्निहित एसेट से प्राप्त होता है. फ्यूचर्स, ऑप्शंस, फॉरवर्ड और स्वैप सबसे प्रचलित प्रकार के डेरिवेटिव हैं.
डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीदने और बेचने के लिए ट्रेडर द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले दृष्टिकोण को डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटजी कहा जाता है, कॉल ऑप्शन खरीदने या पुट ऑप्शन खरीदने आदि जैसी विभिन्न डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी हैं.
हालांकि, ये रणनीतियां समय-परीक्षित होती हैं, जिसका अर्थ है कि वे सभी मार्केट स्थितियों पर काम करते हैं, लेकिन डेरिवेटिव ट्रेडिंग से पैसे कमाने का कोई पवित्र ग्रेल तरीका नहीं है. यहां सूचीबद्ध डेरिवेटिव ट्रेडिंग रणनीतियों को बैकटेस्ट करना और आपके लिए सबसे उपयुक्त एक खोजना हमेशा समझदारी भरा होता है.
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फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
फ्यूचर्स ट्रेडर दो दिशाओं में ट्रेड करते हैं - लॉन्ग (बाय फ्यूचर्स) या शॉर्ट (सेल फ्यूचर्स). यहां चार सबसे लोकप्रिय फ्यूचर्स ट्रेडिंग रणनीतियां दी गई हैं:
लॉन्ग ट्रेड
लॉन्ग ट्रेड ट्रेडिंग फ्यूचर्स का एक सामान्य रूप है. जब आप फ्यूचर्स खरीदते हैं, तो आपको विश्वास होता है कि कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि से पहले अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ जाएगी. आगे की कीमत आपके और विक्रेता द्वारा सहमत कीमत से अधिक होती है (कीमत को कम करें), आप जितना अधिक लाभ कमा सकते हैं.
शॉर्ट ट्रेड
शॉर्ट ट्रेड का अर्थ है सेलिंग फ्यूचर्स. जब आप फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं, तो इसका मतलब है कि आपको विश्वास है कि कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि से पहले अंडरलाइंग एसेट की कीमत कम हो जाएगी. शॉर्ट ट्रेड को आमतौर पर लॉन्ग ट्रेड से अधिक जोखिम वाला माना जाता है क्योंकि अगर कीमत विपरीत दिशा में जाती है, तो नुकसान काफी हो सकता है.
बुल कैलेंडर स्प्रेड
ट्रेडर एक अंडरलाइंग एसेट पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता और बेचता है, लेकिन इस फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी में अलग-अलग समाप्ति के लिए. ट्रेडर आमतौर पर निकट-अवधि की समाप्ति पर लंबे समय तक जाता है और लंबी अवधि की समाप्ति पर कम होता है. इस रणनीति को अपनाने वाले निवेशकों को अपने लाभ मार्जिन को बढ़ाने के लिए लंबे समय के पक्ष में फैलने की उम्मीद है.
बेयर कैलेंडर स्प्रेड
बियर कैलेंडर स्प्रेड बुल कैलेंडर स्प्रेड के विपरीत है. इस फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी में, ट्रेडर शॉर्ट-टर्म कॉन्ट्रैक्ट और लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट पर शॉर्ट-टर्म होता है. इस रणनीति को पसंद करने वाले निवेशकों को यह उम्मीद होती है कि यह छोटे स्तर के पक्ष में फैल जाए, ताकि अधिक लाभ कमाया जा सके.
ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी
विकल्प दो प्रकार के होते हैं: कॉल और पुट. एक कॉल खरीदने का अधिकार देता है, जबकि एक पुट भविष्य में एक निर्धारित कीमत पर बिक्री की अनुमति देता है. इसके माध्यम से विकल्पों की कीमत और वॉल्यूम के बारे में अपडेट रहें ऑप्शन चेन. यहां सबसे आम ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी दिए गए हैं जिन पर ट्रेडर भरोसा करते हैं:
कॉल खरीदें
लॉन्ग कॉल विकल्पों में सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट साधनों में से एक है. जब आपको विश्वास है कि अंडरलाइंग एसेट और संबंधित स्ट्राइक प्राइस कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि से पहले बढ़ जाएगी, तो आप इस ट्रेड को प्लेस कर सकते हैं. याद रखें, समय विकल्पों का दुश्मन है. अंडरलाइंग एसेट की कीमत जितनी तेज़ी से स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाती है, उतना ही तेज़ी से आपको लाभ मिलता है. हालांकि, अगर कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति की अंतिम तिथि पर कीमत बढ़ जाती है, तो आपको नुकसान हो सकता है.
खरीदें
जब आप पुट खरीदते हैं, तो आपको उम्मीद है कि अंतर्निहित एसेट भविष्य में या कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि से पहले कम हो जाएगी. अगर अंडरलाइंग एसेट स्ट्राइक प्राइस से नीचे गिर जाता है, तो आप लाभ कमाते हैं. हालांकि, अगर एसेट की कीमत बढ़ जाती है, तो आपकी प्रीमियम वैल्यू (जिस कीमत आपने खरीदी है) शून्य हो सकती है.
कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी
इस ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी में, आप स्पॉट मार्केट में अंतर्निहित एसेट खरीदते हैं और उसी एसेट का कॉल बेचते हैं. यह दृष्टिकोण उन निवेशकों द्वारा अपनाया जाता है जो एक बुलिश रुख के लिए तटस्थ बनाए रखते हैं. रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो के मामले में, रिवॉर्ड सीमित है, लेकिन नुकसान असीमित हो सकता है. इसके अलावा, वोलेटिलिटी किसी ट्रेडर को लाभ कमाने के लिए इस रणनीति पर निर्भर रहने के लिए अतिरिक्त समस्या का कारण बन सकती है.
विवाहित पुट रणनीति
इस रणनीति में, एक इन्वेस्टर पहले से ही अपने स्वामित्व वाले शेयरों के लिए पुट ऑप्शन खरीदता है या खरीदने का इरादा रखता है. जो निवेशक आमतौर पर स्टॉक में बुलिश होते हैं, वे कीमतों में गिरावट के प्रभाव को कम करने के लिए इस रणनीति को अपनाते हैं.
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