निफ्टी वीकली एक्स्पायरी: पुट रायडर्स 22,500 चा बचाव करत असताना बुल्स 22,600 बॅरियर तोडू शकतात का?

निफ्टी 50 मध्ये मंगळवारी सकाळच्या सत्रात रिकव्हरी झाली, कमकुवत सुरुवात झाल्यानंतर 22,565 पर्यंत नेले. तथापि, साप्ताहिक ऑप्शन्स समाप्ती सुरू असताना, डेरिव्हेटिव्ह पोझिशनिंग सूचित करते की इंडेक्सला 22,600 मार्कपर्यंत पोहोचत असल्याने प्रतिरोधक येऊ शकते.

नवीनतम ऑप्शन्स डाटा एक मनोरंजक परिस्थिती दर्शवितो. पुट रायडर्सनी वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा कमी स्ट्राइकमध्ये मोठ्या पोझिशन्स स्थापित केल्या असताना, कॉल विक्रेते उच्च स्तरावर ॲक्टिव्ह राहतात. यामुळे तुलनेने संकुचित ट्रेडिंग झोन निर्माण झाला आहे ज्यामध्ये दोन्ही बाजू त्यांच्या स्थितीचा बचाव करण्याचा प्रयत्न करीत आहेत.

निरीक्षणाच्या वेळी, निफ्टी स्पॉट जवळपास 22,570 होता, एकूण पुट ओपन इंटरेस्ट 3,728.96 होता 2,608.67 लाख ओपन इंटरेस्ट सापेक्ष लाख.

पुट पोझिशन्सच्या उच्च कॉन्सन्ट्रेशनने पुट-कॉल रेशिओ (पीसीआर) 1.4394 पर्यंत वाढवले आहे. यादरम्यान, प्रचलित मार्केट लेव्हलच्या जवळ कमाल वेदना 22,550 वर स्थित आहे.

एकत्रितपणे, हे इंडिकेटर्स सूचित करतात की त्वरित मार्केट संरचना बचावाच्या बाजूने अनुकूल आहे, तथापि एक टिकून राहणाऱ्या वाढीसाठी निफ्टीला कॉल-हेवी स्ट्राईकवर मात करण्याची आवश्यकता असेल.

लेखकांना वर्तमान मार्केट लेव्हलच्या खाली त्यांची ग्रिप मजबूत करा

मंगळवारच्या ऑप्शन चेनमधील सर्वात लक्षणीय घडामोडींपैकी एक म्हणजे पुट ओपन इंटरेस्टचे प्रमाण सुमारे 22,500 आहे.
या संपाने पुट OI मध्ये अंदाजे 330 लाख जमा केले आहेत, ज्यामुळे प्रदर्शित संपांमध्ये ही सर्वात मोठी पुट पोझिशन बनली आहे. यानंतर 22,400 आणि 22,300 मध्ये लक्षणीय उत्कृष्ट पोझिशन्स आहेत.

अधिक महत्त्वाचे म्हणजे, नवीन पुट रायटिंगसह विद्यमान पोझिशन्स आहेत.

इंट्राडे बदल OI डाटा 22,500 वर सर्वोच्च पुट भर दर्शवितो, मोठ्या प्रमाणात भर 22,400, 22,450 आणि 22,550 वर देखील रेकॉर्ड केले आहे.

अशा पोझिशनिंगमुळे सूचित होते की पुट ऑप्शन विकणारे ट्रेडर्स किमान त्वरित समाप्ती सत्रादरम्यान या लेव्हलला होल्ड करण्याची अपेक्षा करत आहेत.

निफ्टीसाठी, 22,550 डाउनसाईड वर पहिले रेफरन्स पॉईंट बनते, तर 22,500 अधिक मोठ्या प्रमाणात सपोर्ट बेस दर्शविते.
तथापि, जर मार्केट ऑप्शन विक्रेत्यांविरुद्ध जात असेल तर हेवी पुट रायटिंग देखील असुरक्षितता निर्माण करू शकते. निफ्टी 22,500 पेक्षा कमी ठरल्यास, काही ट्रेडर्स त्यांची पोझिशन्स अनवाइंड करणे सुरू करू शकतात, ज्यामुळे कमी होण्यासाठी दबाव वाढू शकतो.

त्या परिस्थितीत, लक्ष 22,450 आणि त्यानंतर 22,400 कडे बदलू शकते.

22,600 पुढील इंट्राडे निर्णय का घेऊ शकतात

मजबूत पुट-साईड पोझिशनिंग असूनही, जास्त मार्ग पूर्णपणे स्पष्ट नाही.

ऑप्शन्स चेन दर्शविते की कॉल ओपन इंटरेस्ट 22,600 वर मोठ्या प्रमाणात वाढते, जिथे थकित पोझिशन्स जवळपास 260 लाख आहेत. यामुळे नजीकच्या कॉल कॉन्सन्ट्रेशनवर आधारित ते सर्वात महत्त्वाचे त्वरित प्रतिरोध बनते.
22,700 स्ट्राईकमध्ये मोठ्या प्रमाणात OI कॉल असतो, तर उच्च एकाग्रता जवळपास 22,800 आणि 23,000 दिसून येते.
इंट्राडे बदल आणखी एक महत्त्वाचा आधार प्रदान करतात.

नवीन कॉल ॲडिशन 22,600, 22,700 आणि 22,750 वर रेकॉर्ड केले गेले आहेत, जे दर्शविते की व्यापारी प्रचलित स्पॉट किंमतीपेक्षा जास्त पोझिशन्स निर्माण करणे सुरू ठेवतात.

हे सूचित करते की निफ्टीमध्ये सकाळची रिकव्हरी असूनही कॉल रायटर्स अद्याप रिट्रीट होत नाहीत.

परिणामी, 22,600 खरेदीदारांसाठी पहिली प्रमुख चाचणी बनते.

जर इंडेक्स या स्ट्राईकच्या वर जात असेल आणि त्याची स्थिती राखत असेल तर काही कॉल विक्रेते एक्स्पोजर कमी करण्यास सुरुवात करू शकतात. असे समायोजन 22,650-22,700 च्या पुढे जाण्यास मदत करू शकते.

22,700 पेक्षा जास्त शाश्वत ब्रेकआऊट, विशेषत: कॉल अनवाइंडिंगसह, 22,750-22,800 कडे वाटचाल करण्यासाठी केस मजबूत करेल.

दुसऱ्या बाजूला, 22,600 जवळ वारंवार नकार दिल्याने अतिरिक्त कॉल रायटिंगला प्रोत्साहन मिळू शकते आणि इंडेक्सला 22,550 कडे परत आणू शकतो.

रायझिंग पीसीआर ऑप्शन पोझिशनिंगमध्ये बदल दर्शविते

मंगळवारच्या सत्राच्या सुरुवातीपासून पुट-कॉल गुणोत्तर मध्ये लक्षणीय बदल झाला आहे.

इंट्राडे चार्टनुसार, 1.44 पर्यंत स्थिरपणे वाढण्यापूर्वी पीसीआरची सुरुवात 0.80 पेक्षा कमी झाली. निफ्टीच्या ओपनिंग लो पासून रिकव्हरीसह ही वाढ झाली.

1.44 चा पीसीआर म्हणजे थकित पुट पोझिशन्स मोठ्या मार्जिनद्वारे कॉल पोझिशन्सपेक्षा जास्त असतात.

पारंपारिक डेरिव्हेटिव्ह विश्लेषणामध्ये, असे वाचन अनेकदा तुलनेने सपोर्टिव्ह मार्केट पोझिशनिंगशी संबंधित असते, विशेषत: जेव्हा वाढ नवीन पुट रायटिंगद्वारे चालवली जाते.

तथापि, संप-विशिष्ट कृतीसह रेशिओचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

वर्तमान सेट-अपमध्ये, पुट ॲडिशन मुख्यत्वे प्रचलित स्पॉट किंमतीपेक्षा कमी केंद्रित केले जातात, तर कॉल रायटिंग त्याच्या वर त्वरित दृश्यमान असते.

हा फरक महत्त्वाचा आहे कारण हे सूचित करते की व्यापारी अनिवार्यपणे अप्रतिबंधित रॅलीची अपेक्षा न करता मार्केट अंतर्गत सपोर्ट निर्माण करीत आहेत.

तसेच, जर मार्केट डायरेक्शन अचानक बदलले तर हाय पीसीआर अस्थिरतेचा स्त्रोत बनू शकतो. तीव्र घटमुळे गर्दीच्या पोझिशन्स अनवाइंड होऊ शकतात, ज्यामुळे किंमतीतील जलद हालचाली होऊ शकतात.

त्यामुळे, वर्तमान PCR रीडिंग रिकव्हरी नॅरेटिव्हला सपोर्ट करते परंतु स्वतंत्रपणे बुलिश ब्रेकआऊटची कन्फर्म करत नाही.

निफ्टी रिकव्हर झाल्यामुळे कमाल वेदना जास्त होते

पाहण्यायोग्य आणखी एक विकास म्हणजे जास्तीत जास्त वेदना पातळीतील हालचाल.

सत्राच्या सुरुवातीच्या काळात, जास्तीत जास्त वेदना जवळपास 22,400 होती. मार्केट रिकव्हर आणि थकित ऑप्शन पोझिशन्स बदलल्याने, 22,550 पर्यंत पोहोचण्यापूर्वी लेव्हल प्रगतीशीलपणे जास्त वाढली.

संबंधित चार्टमध्ये निफ्टी ट्रेडिंगसह जवळपास 22,564.50, स्पॉट आणि कमाल वेदना यांच्यातील फरक तुलनेने लहान आहे.
कमाल वेदने हे स्ट्राईकचे प्रतिनिधित्व करते ज्यावर ऑप्शन खरेदीदारांना एकूण सैद्धांतिक पेआऊट विद्यमान ओपन इंटरेस्ट वितरणावर आधारित सर्वात कमी असेल.

मार्केट किंमतीच्या जवळपास त्याची निकटता सूचित करते की 22,550 क्षेत्र कालबाह्यतेमुळे एक महत्त्वाचा रेफरन्स पॉईंट असू शकतो.

तथापि, कमाल वेदना एक निश्चित लक्ष्य म्हणून विचारात घेतले जाऊ नये ज्यावर इंडेक्सने हलवणे आवश्यक आहे.
ओपन इंटरेस्ट, संस्थात्मक उपक्रम किंवा व्यापक मार्केट सेंटिमेंटमधील अचानक बदल या लेव्हलपासून मोठ्या प्रमाणात किंमती दूर जाऊ शकतात.

आता, स्पॉट आणि कमाल वेदनेचे संरेखन हे सूचित करते की कोणत्याही बाजूने मजबूत डायरेक्शनल फायदा स्थापित केल्याशिवाय मार्केटला एकत्रीकरणाच्या कालावधीचा अनुभव येऊ शकतो.

निफ्टी एक्स्पायरी ट्रेडिंग रेंज: लेव्हल जी महत्त्वाची आहे

डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रक्चर सध्या निफ्टीला तुलनेने मजबूत पुट बेस 22,500 आणि त्वरित कॉल रेझिस्टन्स 22,600 मध्ये ठेवते.

22,550 लेव्हल कमाल वेदनेच्या जवळपास आणि फ्रेश पुट ॲडिशनच्या उपस्थितीमुळे मध्यवर्ती रेफरन्स म्हणून कार्य करते.

नकारात्मक परिस्थितीत, 22,550 पेक्षा कमी शाश्वत घट 22,500 लक्ष केंद्रित करू शकते. जर हा मजबूत सपोर्ट अयशस्वी झाला तर मॉनिटर करण्याची पुढील लेव्हल 22,450 आणि 22,400 असेल.

वरच्या बाजूला, 22,600 क्लिअरिंग हे पहिले लक्षण असेल की खरेदीदार त्वरित कॉल-साईड प्रेशरवर मात करीत आहेत. याशिवाय, 22,650-22,700 पुढील प्रतिरोध क्षेत्र म्हणून कार्य करू शकते.

22,700 पेक्षा जास्त निर्णायक हालचालीमुळे कॉल रायटरद्वारे शॉर्ट कवरिंग होऊ शकते, ज्यामुळे 22,750-22,800 कडे पुढे जाण्याची शक्यता वाढू शकते.

स्पष्ट ब्रेकआऊट किंवा ब्रेकडाउन होईपर्यंत, मोठ्या प्रमाणात स्थित स्ट्राईकच्या आसपास ट्रेडिंग ॲक्टिव्हिटी केंद्रित असू शकते.

डेरिव्हेटिव्ह सेट-अप कालबाह्यतेसाठी काय सूचित करते?

मंगळवारीचे ऑप्शन्स डाटा सावधपणे सकारात्मक चित्र सादर करते, परंतु पूर्णपणे एक बाजूची बुलिश संरचना नाही.

पीसीआर 1.44 वर आणि मोठ्या प्रमाणात 22,500 वर लिहिणे हे दर्शविते की व्यापारी कमी पातळीचे संरक्षण करीत आहेत. त्याच वेळी, जवळपास 22,600 आणि 22,700 नवीन कॉल पोझिशन्स सुचवतात की अपसाईडला प्रतिकार होऊ शकते.

22,550 कडे कमाल वेदनेची हालचाल देखील सकाळी रिकव्हरी दरम्यान पर्याय संरचनेमध्ये बदल दर्शविते.
समाप्ती सत्राच्या उर्वरित भागासाठी, 22,500 महत्त्वाचे डाउनसाईड सपोर्ट आहे, तर 22,600 त्वरित अपसाईड ट्रिगर आहे.

22,600 पेक्षा जास्त शाश्वत कृती भावनिकतेत सुधारणा करू शकते आणि रिकव्हरी वाढवू शकते. याउलट, 22,500 पेक्षा कमी निर्णायक ब्रेकमुळे विद्यमान सपोर्ट संरचना कमकुवत होऊ शकते आणि अस्थिरता वाढू शकते.

या संपांमध्ये नवीन ओआय समावेश आणि अनवाइंडिंगची दिशा विशेषत: निफ्टी त्याच्या रिकव्हरीचा विस्तार करते की एकत्रीकरणाकडे परतावा देते हे निर्धारित करण्यात महत्त्वाची असेल.