P/E रेशिओ म्हणजे काय? प्रकार, फॉर्म्युला आणि मर्यादा

पीई रेशिओचे प्रमुख प्रकार शोधणे इन्व्हेस्टरना माहित असावे

विविध प्रकारचे पीई रेशिओ आणि त्यांचे ॲप्लिकेशन्स समजून घेणे इन्व्हेस्टरला त्याचे मूल्यांकन योग्य दृष्टीकोनात ठेवून अधिक अचूकपणे स्टॉकचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देईल.

• ट्रेलिंग पीई रेशिओ
  • हा रेशिओ मागील 12 महिन्यांमध्ये कमावलेल्या वास्तविक कमाईवर आधारित आहे.
  • स्टॉकने ऐतिहासिकरित्या कसे काम केले आहे हे दर्शविते.
  • सामान्यपणे फायनान्शियल रिपोर्ट्समध्ये वापरले जाते.
• फॉरवर्ड पीई रेशिओ
  • पुढील 12 महिन्यांमध्ये अंदाजित कमाईचा वापर करते.
  • भविष्यातील वाढीसाठी मार्केट अपेक्षा दर्शविते.
  • वेगाने वाढणाऱ्या फर्मचे मूल्यांकन करण्यासाठी आदर्श.
• सामान्य पीई रेशिओ
  • तात्पुरते लाभ किंवा नुकसानासाठी ॲडजस्ट करते.
  • सायकल कंपन्यांसाठी सुरळीत आणि अधिक अचूक.
• शिलर पीई रेशिओ (केप - सायक्लिकली ॲडजस्टेड पीई)
  • 10 वर्षांपेक्षा जास्त महागाई-समायोजित कमाईवर आधारित.
  • अनेकदा विस्तृत मार्केट वॅल्यूएशनसाठी वापरले जाते.

विविध पीई रेशिओ विविध माहिती देतात. स्टॉकने ऐतिहासिकरित्या कसे केले आहे हे दर्शविण्यासाठी मागील कमाईचे ट्रेलिंग पीई विश्लेषण करते, तर फॉरवर्ड पीई स्टॉकच्या वाढीचा अंदाज घेण्यासाठी फ्यूचर अंदाज वापरते. विविध प्रकारचे पीई रेशिओ समजून घेणे इन्व्हेस्टरना इन्व्हेस्ट करण्यासाठी सर्वोत्तम पीई रेशिओ स्टॉक शोधण्यासाठी स्मार्ट निर्णय घेण्यास मदत करू शकते
 

पीई गुणोत्तराचे मूलभूत तत्त्वे

पी/ई रेशिओ हा कंपनीच्या शेअरची किंमत आहे, जी प्रति शेअर त्याच्या कमाईद्वारे विभाजित केली जाते. कंपनीने त्यांना रिपोर्ट केल्याप्रमाणे कमाई ही एकूण कमाई आहे.

कर आणि कर्जावरील व्याजासह सर्व खर्चांनंतर एकूण उत्पन्न हे मूल्य शिल्लक असते. एसओ-नेट नफा एकूण नफ्यापेक्षा जास्त आहे. आणि निव्वळ नफा रिपोर्ट केलेल्या कमाईपेक्षा जास्त आहे.

पण "नेट" म्हणजे काय हे एकूणपेक्षा खूपच कमी आहे. काही देशांमध्ये, जपानसारखे, ते खूपच कमी असू शकते. बहुतांश देशांमध्ये, फरक इतका जास्त नाही, परंतु अद्याप तेथे आहे. त्यामुळे पी/ई रेशिओ हे त्यांपेक्षा जास्त असतात जर आपण रिपोर्ट केलेल्या कमाई ऐवजी निव्वळ कमाई वापरत असाल तर.

पी/ई रेशिओ म्हणजे प्राईस टू अर्निंग्स रेशिओ. स्टॉक मार्केटमधील अनेक लोक P/E चा वापर करतात कारण ते दर्शविते की तुम्ही डॉलरच्या नफ्यासाठी किती देय करीत आहात.

P/E रेशिओची गणना कशी केली जाते?

पी/ई रेशिओची गणना शेअरच्या मार्केट किंमतीला प्रति शेअर त्याच्या कमाईद्वारे विभाजित करून केली जाते. नंतर परिणाम 100 ने गुणाकार केला जातो. 8 चा पीई रेशिओ, उदाहरणार्थ, म्हणजे कंपनीने कमावलेल्या प्रत्येक रुपयाच्या नफ्यासाठी, शेअर्सची विक्री 8 रुपयांवर केली जात आहे. 15 च्या पीई रेशिओचा अर्थ असा की प्रत्येक रुपयाच्या नफ्यासाठी ती 15 रुपयांवर विकली जात आहे.

उदा., जर टीसीएसचा पी/ई रेशिओ दहा असेल तर याचा अर्थ असा की टीसीएसची वर्तमान मार्केट किंमत त्याच्या ईपीएस च्या दहा पट आहे.

P/E रेशिओ फॉर्म्युला = प्रति शेअर किंमत / प्रति शेअर कमाई

कंपनीचा पीई रेशिओ आम्हाला सांगतो की इन्व्हेस्टर कंपनीच्या शेअर्सची खरेदी किंवा विक्री करत आहेत. कंपनीचा उच्च पीई रेशिओ, इन्व्हेस्टरसाठी शेअर्स खरेदी करणे अधिक महाग आहे, जेणेकरून तुम्ही सांगू शकता की जर कंपनीचा पीई रेशिओ वाढला तर त्याच्या शेअर्सचे मूल्य देखील वाढेल.

दुसऱ्या बाजूला, जर कंपनीचा पीई रेशिओ कमी झाला तर त्याचे शेअर मूल्य देखील कमी होईल कारण इन्व्हेस्टरला अधिक शेअर्स खरेदी करणे स्वस्त वाटत आहे, कारण ते प्रत्येक शेअरसाठी कमी पैसे भरत आहेत.

पीई रेशिओ कसे कॅल्क्युलेट करावे: सोपा फॉर्म्युला

प्राईस टू अर्निंग्स रेशिओ साठी फॉर्म्युला खाली दिला आहे,

पीई रेशिओ = मार्केट प्राईस (प्रति शेअर) / प्रति शेअर कमाई (ईपीएस)

उदाहरण:

जर कंपनीचे स्टॉक ₹150 असेल आणि EPS ₹15 असेल,

पीई रेशिओ = 150 / 15 = 10

याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर प्रत्येक ₹1 कंपनीसाठी कमाईमध्ये ₹10 खर्च करण्यास तयार आहेत. कमी पीई रेशिओ संभाव्यपणे कमी मूल्यांकन केलेल्या स्टॉकला सूचित करू शकतो, तर उच्च पीई रेशिओ अनेकदा मजबूत वाढीच्या अपेक्षा दर्शविते किंवा, काही प्रकरणांमध्ये, जास्त किंमतीचा स्टॉक.

हा फॉर्म्युला स्टॉकची तुलना करण्यास आणि तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी सर्वोत्तम पीई रेशिओ स्टॉक निवडण्यास मदत करतो. शेअर मार्केटमध्ये पीई पूर्ण फॉर्म जाणून घेणे ही एक गोष्ट आहे; या फॉर्म्युलाद्वारे त्याचा वापर करणे हे स्मार्ट निर्णय घेण्यास चालना देते.
 

ॲब्सोल्यूट वर्सिज रिलेटिव्ह पीई: कोणती चांगली वॅल्यूएशन इनसाईट ऑफर करते?

मूल्यांकनातील दोन सामान्य दृष्टीकोन हे ॲब्सोल्यूट पीई आणि रिलेटिव्ह पीई आहेत. ते कसे वेगळे आहेत हे येथे दिले आहे,

ॲब्सोल्यूट पीई

• आयसोलेशनमध्ये स्टॉकच्या PE चे मूल्यांकन करते.
• हे उत्तर देते: हे स्टॉक त्याच्या स्वत:च्या कमाईवर आधारित स्वस्त किंवा महाग आहे का?

संबंधित PE

• इंडस्ट्री सहकाऱ्यांशी, ऐतिहासिक सरासरी किंवा मार्केट बेंचमार्कसह स्टॉकच्या पीईची तुलना करते.
• या उपायामुळे समान कंपन्यांच्या तुलनेत ते कमी किंवा जास्त मूल्यांकन केले आहे का हे निर्धारित करण्यास मदत होते.

उदाहरणार्थ, 20 च्या संपूर्ण pe असलेले स्टॉक योग्य वाटू शकते, परंतु जर सहकाऱ्यांची सरासरी 15 असेल तर त्याची किंमत जास्त असू शकते. संबंधित पीई संदर्भ जोडते आणि मूल्यांकन निर्णयांमध्ये स्पष्टता सुधारते.

दोन्ही दृष्टीकोन वापरून इन्व्हेस्टरला पीई रेशिओचा अर्थ चांगल्या प्रकारे अर्थ लावण्यास आणि फायनान्शियल मार्केटमध्ये अंडरवॅल्यूड किंवा ओव्हरहायप्ड स्टॉक शोधण्यास मदत होऊ शकते.
 

P/E रेशिओ कसा निर्धारित करावा?

पीई रेशिओ म्हणजे काय हे जाणून घेण्याचे दोन मार्ग आहेत. तुम्ही हे रेफरन्स बुकमध्ये पाहू शकता किंवा तुम्ही स्वत:चे गणना करू शकता.

दुसरी पद्धत पहिल्याप्रमाणे सोयीस्कर वाटू शकत नाही, परंतु तुमच्या अपेक्षेपेक्षा हे सोपे आहे. यासाठी तुम्हाला फक्त तीन प्राथमिक फॉर्म्युला कसे वापरावे हे माहित असणे आवश्यक आहे:

• प्रति शेअर कमाईची गणना करण्यासाठी एक (EPS),
• प्रति शेअर मार्केट प्राईस कॅल्क्युलेट करण्यासाठी एक (मार्केट प्राईस एकूण थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे विभाजित), आणि
• पीई रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी एक (मार्केट किंमत ईपीएस द्वारे विभाजित).

शेवटचा फॉर्म्युला केवळ इतर दोनचा परस्पर आहे: 1 मार्केट किंमतीद्वारे विभाजित EPS द्वारे.

P/E रेशिओ = किंमत/कमाई

P/E रेशिओ हा निव्वळ नफ्याच्या तुलनेत स्टॉकच्या मार्केट वॅल्यूचे मोजमाप आहे.

जर कंपनीचा उच्च पी/ई रेशिओ असेल तर इन्व्हेस्टर प्रत्येक रुपयाच्या नफ्याच्या कंपनीसाठी लक्षणीय किंमत भरण्यास तयार आहेत. उदाहरणार्थ, जर XYZ स्टॉकचा P/E रेशिओ 100 असेल तर याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर XYZ द्वारे केलेल्या नफ्याच्या प्रत्येक ₹1 साठी ₹100 भरण्यास तयार आहेत.

जर कंपनीचा P/E रेशिओ कमी असेल तर इन्व्हेस्टर कंपनीने केलेल्या नफ्याच्या प्रत्येक रुपयासाठी जास्त पैसे देत नाहीत. उदाहरणार्थ, जर कंपनीचे P/E रेशिओ 10 असेल, तर याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर केवळ कंपनीद्वारे केलेल्या नफ्याच्या प्रत्येक ₹1 साठी ₹10 भरण्यास तयार आहेत.

म्युच्युअल फंडमध्ये पीई रेशिओ

म्युच्युअल फंडचे विश्लेषण करताना पीई रेशिओचा देखील वापर केला जातो. या प्रकरणात, हे फंडच्या पोर्टफोलिओमध्ये असलेल्या सर्व स्टॉकचा भारित सरासरी PE रेशिओ दर्शवते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित कंपन्यांच्या मूल्यांकनाचा आढावा मिळतो.

म्युच्युअल फंडसाठी उच्च पीई रेशिओ हे सूचित करू शकतो की पोर्टफोलिओमध्ये मजबूत वाढीच्या अपेक्षा असलेल्या कंपन्यांचा समावेश होतो. याउलट, कमी PE रेशिओ असा सल्ला देऊ शकतो की फंड कमी वाढीसह तुलनेने कमी मूल्य असलेल्या स्टॉक किंवा सेक्टरमध्ये इन्व्हेस्ट करते. तथापि, इन्व्हेस्टरने फंडची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आणि एकूण पोर्टफोलिओ रचना यासारख्या इतर घटकांसह पीई रेशिओचे मूल्यांकन करावे.

स्टॉक मार्केट इन्व्हेस्टमेंटसाठी पी/ई रेशिओ कसे वापरावे?

प्राईस-टू-अर्निंग रेशिओ किंवा पीई रेशिओ हा स्टॉकचे मूल्यमापन करण्याचा सर्वात सामान्य मार्ग आहे. हे फायनान्समधील संकल्पनांपैकी एक आहे जे समजून घेणे कठीण आहे.

वैयक्तिक कंपन्या आणि संपूर्ण मार्केटसाठी पीई रेशिओ आहेत. कंपनीसाठी पीई रेशिओ सामान्यपणे किंमत/कमाई किंवा पी/ई म्हणून लिहिला जातो. संपूर्ण मार्केटसाठी, ते किंमत/कमाई-टू-ग्रोथ किंवा p/eg म्हणून लिहिले जाते (तथापि तुम्हाला ते लिहिलेले pe/उदा.).

हे कंपनीची स्टॉक किंमत घेऊन आणि त्याच्या प्रति शेअर कमाई (ईपीएस) द्वारे विभाजित करून काम करते, नंतर काही वाढीच्या रेटने गुणाकार करते. परिणाम तुम्हाला सांगतो की वर्तमान स्टॉक किंमतीला योग्य ठरविण्यासाठी तुम्हाला दरवर्षी तुमची कमाई किती वाढवावी लागेल. जर तुम्हाला वाटत नसेल की कंपनी जलद वाढेल, तर तुम्ही स्टॉक खरेदी करण्यापूर्वी ते पूर्ण होईपर्यंत प्रतीक्षा करावी.

जेव्हा स्टॉक त्याच्या 52-आठवड्याच्या उच्चांकाच्या जवळ येतो तेव्हा खरेदी किंवा विक्री करावी हे निर्धारित करण्याची सर्वोत्तम वेळ आहे.

प्राईस/अर्निंग रेशिओ हा स्टॉकच्या शेअरच्या किंमती आणि प्रति शेअर कमाई दरम्यानच्या संबंधाचा आर्थिक माप आहे. हे प्रति शेअर त्याच्या कमाईद्वारे शेअरच्या वर्तमान मार्केट किंमतीला विभाजित करून कॅल्क्युलेट केले जाते.

चांगला P/E रेशिओ म्हणजे काय?

कोणताही one-size-fits-all "चांगला" P/E रेशिओ नाही, जे अनुकूल मानले जाते ते सेक्टर, कंपनीची वाढीची शक्यता आणि मार्केट स्थितीवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते.

काही विस्तृत मार्गदर्शक तत्त्वे:

नातेवाईक तुलना महत्त्वाची आहे

समान उद्योगातील सहकाऱ्यांच्या तुलनेत चांगला P/E रेशिओ अनेकदा वाजवी असतो.

• उदाहरणार्थ, युटिलिटी कंपनीकडे (जे स्थिर परंतु स्लो-ग्रोईंग असते) लोअर एंड मध्ये P/E असू शकते.
• याउलट, उच्च-विकास तंत्रज्ञान व्यवसाय लक्षणीयरित्या जास्त किंमत/ई कमवू शकतो कारण गुंतवणूकदारांना कमाई जलद वाढण्याची अपेक्षा आहे.

वाढीची अपेक्षा

मजबूत भविष्यातील कमाई वाढीची क्षमता असलेल्या कंपन्या उच्च किंमत/उत्पन्न सक्षम करू शकतात. जर कमाई झपाट्याने वाढण्याची अपेक्षा असेल तर इन्व्हेस्टर प्रीमियम भरण्यास तयार असू शकतात.

तथापि, जर वाढ अनिश्चित असेल किंवा कमाई अस्थिर असेल तर कमी P/E अधिक योग्य असू शकते.

ऐतिहासिक आणि मार्केट संदर्भ

कंपनीचे ऐतिहासिक P/E पाहणे आणि त्याची विस्तृत मार्केट सरासरीशी तुलना करणे मदत करू शकते.

तसेच, ब्रॉड इंडेक्ससाठी सरासरी P/E (किंवा बेंचमार्क) रेफरन्स पॉईंट्स देऊ शकतात. उदाहरणार्थ, ऐतिहासिकदृष्ट्या अनेक विस्तृत इंडायसेसमध्ये मध्यम श्रेणीमध्ये सरासरी पी/ईएस आहेत (जरी हे व्यापकपणे बदलते).

अन्य मेट्रिक्स सह वापरा

कारण P/E सर्व घटकांचा (जसे की कर्ज, कॅश फ्लो, असामान्य वस्तू) विचार करत नाही, त्याचा वापर इतर मूल्यांकन मेट्रिक्सच्या कॉम्बिनेशनमध्ये केला पाहिजे, जसे की PEG रेशिओ (जे वाढीसाठी P/E ॲडजस्ट करते), cash-flow-based रेशिओ किंवा रिटर्न रेशिओ.

रिस्क विचार

खूप जास्त किंमत/उत्पन्न कधीकधी अतिमूल्यांकन (किंवा अत्यंत आशावादी वाढीच्या अपेक्षा) संकेत देऊ शकते, तर अत्यंत कमी किंमत/उत्पन्न कमी मूल्यमापन किंवा संभाव्य रिस्क (जर कमाई कमकुवत किंवा कमी होत असेल तर) सूचित करू शकते.

तसेच, अकाउंटिंग पद्धती, वन-ऑफ कमाई किंवा क्रिएटिव्ह अकाउंटिंग देखील कमाईत व्यत्यय आणू शकतात, ज्यामुळे पी/ई आयसोलेशनमध्ये दिशाभूल करू शकतात.

स्टॉक विश्लेषणात पीई रेशिओ वापरण्याचे स्मार्ट मार्ग

विस्तृत विश्लेषणासह एकत्रित केल्यावर पीई रेशिओ अधिक अंतर्दृष्टीपूर्ण आहे. येथे काही सिद्ध सर्वोत्तम पद्धती आहेत,

• करा:
  • समान क्षेत्रातील पीई रेशिओची तुलना करा.
  • पूर्ण फोटोसाठी ट्रेलिंग आणि फॉरवर्ड पीई दोन्ही वापरा.
  • पेग रेशिओ, आरओई किंवा डेब्ट लेव्हल सारख्या इतर मेट्रिक्ससह एकत्रित करा.
• करू नका:
  • असंबंधित उद्योगांमध्ये तुलना करा.
  • केवळ PE वर निर्णय घ्या, संदर्भ महत्त्वाचा आहे.
  • फंडामेंटल्स किंवा वन-टाइम इव्हेंट्स दुर्लक्ष करा ज्यामुळे कमाई विकृत होते.

या स्मार्ट पद्धतींचे अनुसरण करून, इन्व्हेस्टर शेअर मार्केटमध्ये पीई पूर्ण फॉर्म स्पष्टपणे समजून घेऊ शकतात आणि स्टॉक मूल्यांकनात सामान्य त्रुटी टाळू शकतात. हा दृष्टीकोन तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्देश आणि रिस्क क्षमतेसह संरेखित सर्वोत्तम पीई रेशिओ स्टॉक शोधण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावतो.
 

उच्च आणि कमी PE रेशिओ

पीई रेशिओचे विश्लेषण अनेकदा मार्केट अपेक्षा आणि इंडस्ट्री ट्रेंडवर अवलंबून असते.

उच्च PE रेशिओ सूचित करू शकतो:

• भविष्यातील कमाई वाढीची मजबूत अपेक्षा
• कंपनीच्या दीर्घकालीन शक्यतांवर इन्व्हेस्टरचा विश्वास
• उच्च-विकास क्षेत्रातील स्टॉक

कमी PE रेशिओ सूचित करू शकतो:

• संभाव्य कमी किंमत असलेला स्टॉक
• मार्केटमधून कमी वाढीची अपेक्षा
• संभाव्य फायनान्शियल किंवा कार्यात्मक समस्या

पीई रेशिओ विविध क्षेत्रांमध्ये बदलत असल्याने, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे अर्थपूर्ण निष्कर्ष काढण्यासाठी त्याच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करतात.

इन्व्हेस्टर P/E रेशिओ का पाहतात?

इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेताना इन्व्हेस्टर पीई रेशिओ पाहतात. ते अशा कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात जेथे कमाई स्टॉक किंमतीपेक्षा वेगाने वाढत आहे. अशा परिस्थितीत, त्यांना विश्वास आहे की त्याची कमाई अखेरीस त्याच्या उच्च किंमतीच्या टॅगला योग्य ठरेल.

एका कंपनीची दुसऱ्या किंवा सर्व सेक्टर सापेक्ष तुलना करण्यासाठी पीई रेशिओचा वापर केला जाऊ शकतो. तसेच, कंपनी त्याच्या सहकाऱ्यांशी किंवा अंतर्निहित फंडामेंटल्सशी संबंधित कमी किंवा जास्त मूल्यांकन केले आहे की नाही हे निर्धारित करण्यास हे मदत करते.

शेअरधारकांनी त्यांच्या प्रॉफिट प्रति शेअर (पीपीएस) द्वारे इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक रुपयावर कंपनी किती पैसे देते हे कॅल्क्युलेट करणे सोपे आहे आणि त्या कंपनीसाठी पीई रेशिओ विकसित करण्यासाठी वर्तमान शेअर प्राईसद्वारे त्यास विभाजित करणे सोपे आहे.

पी/ई रेशिओ वर्सिज अर्निंग्स यील्ड

उत्पन्न हे P/E रेशिओच्या रिव्हर्स आहे. हे दर्शविते की तुम्ही इन्व्हेस्ट केलेल्या प्रत्येक रुपयासाठी कंपनी किती कमावते, ज्याची गणना स्टॉक किंमतीद्वारे विभाजित ईपीएस म्हणून केली जाते, टक्केवारीच्या अटींमध्ये व्यक्त केली जाते.

उदाहरणार्थ, जर स्टॉक ₹100 मध्ये ट्रेड करत असेल आणि त्याचे EPS ₹5 असेल, तर P/E 20 आहे आणि कमाईचे उत्पन्न 5% आहे. ₹20 EPS सह ₹200 मध्ये अन्य स्टॉकमध्ये 10 P/E आणि 10% कमाई उत्पन्न आहे.

जरी पी/ई रेशिओ म्हणून लोकप्रिय नसले तरी, कमाई उत्पन्न इन्व्हेस्टरना संभाव्य रिटर्नची तुलना करण्यास मदत करते, विशेषत: कमी-नफा किंवा नुकसान-कमाई करणाऱ्या कंपन्यांचे मूल्यांकन करताना. नकारात्मक पी/ई "एन/ए" म्हणून दाखवले जात असताना, नकारात्मक कमाई उत्पन्न अद्याप तुलना बिंदू देते, विशेषत: स्टार्ट-अप्स किंवा उच्च-वाढीच्या फर्मसाठी.
 

PE रेशिओची मर्यादा

जरी पीई रेशिओ हे व्यापकपणे वापरलेले मूल्यांकन साधन असले तरीही, त्यामध्ये अनेक मर्यादा आहेत. केवळ या मेट्रिकवर अवलंबून राहणे कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ किंवा इन्व्हेस्टमेंट क्षमतेचे संपूर्ण चित्र प्रदान करू शकत नाही.

कर्जाचा आढावा

PE रेशोची एक महत्त्वाची मर्यादा म्हणजे ती कंपनीच्या कर्जाच्या पातळीसाठी जबाबदार नाही. रेशिओ केवळ कमाईसह शेअर किंमतीची तुलना करते आणि कंपनीला कसे फायनान्स केले जाते याचा विचार करत नाही.

उदाहरणार्थ, दोन कंपन्यांकडे समान पीई रेशिओ असू शकतात, परंतु जर एखाद्याला लक्षणीयरित्या जास्त लोन असेल तर त्याला इतरांपेक्षा जास्त फायनान्शियल रिस्कचा सामना करावा लागू शकतो.

यामुळे, इन्व्हेस्टर अनेकदा अतिरिक्त फायनान्शियल इंडिकेटरचे विश्लेषण करतात, जसे की:

• डेट-टू-इक्विटी रेशिओ
• इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ
• कॅश फ्लो मेट्रिक्स

हे उपाय कंपनीच्या फायनान्शियल स्थिरतेचे स्पष्ट दृश्य प्रदान करण्यास मदत करतात.

उद्योगातील फरक विचारात घेत नाही

वाढीची क्षमता, बिझनेस मॉडेल्स आणि मार्केट अपेक्षा मधील फरकांमुळे पीई रेशिओ उद्योगांमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदलतात.

उदाहरणार्थ:

• मजबूत वाढीच्या अपेक्षांमुळे टेक्नॉलॉजी कंपन्यांचे पीई रेशिओ अनेकदा जास्त असतात
• युटिलिटीज किंवा उत्पादन यासारख्या परिपक्व क्षेत्रांमध्ये सामान्यपणे कमी पीई रेशिओ असतात

त्यामुळे, असंबंधित उद्योगांमध्ये पीई रेशिओची तुलना केल्याने दिशाभूल करणारे निष्कर्ष निर्माण होऊ शकतात. एकाच क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करताना रेशिओ सर्वात उपयुक्त आहे.

कमाईच्या अस्थिरतेला दुर्लक्ष करते

PE रेशिओची आणखी एक मर्यादा म्हणजे ती कमाईवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते, जे आर्थिक परिस्थिती, बिझनेस सायकल किंवा वन-टाइम इव्हेंटमुळे चढउतार होऊ शकते. जेव्हा कमाई लक्षणीयरित्या बदलते, तेव्हा पीई रेशिओ देखील तीव्रपणे बदलू शकतो.

उदाहरणार्थ:

• कमाईमध्ये तात्पुरती घट झाल्यामुळे पीई रेशिओ असामान्यपणे जास्त दिसू शकतो
• कमाईमध्ये अचानक वाढ झाल्यामुळे रेशिओ कृत्रिमरित्या कमी दिसू शकतो

या मर्यादेमुळे, इन्व्हेस्टर अनेकदा इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी दीर्घकालीन कमाईचे ट्रेंड आणि इतर मूल्यांकन मेट्रिक्सचे पुनरावलोकन करतात.

पी/ई रेशिओ वर्सिज पीईजी रेशिओ

PEG रेशिओमध्ये स्टॉकच्या मूल्याचा पूर्ण फोटो ऑफर करण्यासाठी कमाईच्या वाढीसह P/E रेशिओ एकत्रित केला जातो. अपेक्षित उत्पन्न वाढीच्या रेटद्वारे पी/ई रेशिओ विभाजित करून त्याची गणना केली जाते.

जर कंपनीकडे 20 P/E असेल आणि वार्षिक 20% वर कमाई वाढवण्याची अपेक्षा असेल तर PEG 1 आहे. 1 पेक्षा कमी पेग अंडरवॅल्यूएशनला सिग्नल करू शकते, तर 1 पेक्षा जास्त पेग सूचवू शकतो की स्टॉक त्याच्या वाढीच्या तुलनेत जास्त किंमतीत आहे.

PEG हे केवळ P/E पेक्षा अधिक अंतर्दृष्टीपूर्ण आहे, विशेषत: टेक किंवा फार्मा यासारख्या क्षेत्रांमध्ये जिथे वाढ जलद आहे. किंमत वाढीच्या दृष्टीकोनाला योग्य ठरते का हे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टर मागील वाढ (ट्रेलिंग पीईजी) किंवा फ्यूचर प्रोजेक्शन (फॉरवर्ड पीईजी) वापरू शकतात.
 

रॅपिंग अप

पीई रेशिओ हा एक महत्त्वाचा फायनान्शियल टर्म आहे. हे कंपनीच्या प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत कंपनीचे सापेक्ष "स्वस्तता" किंवा "खर्च" दर्शविते. कंपनीच्या संख्येत डायव्हिंग करणे हे कंपनीच्या वास्तविक कमाईमध्ये चुका करण्यासाठी काही रिस्क दर्शविते. पीई रेशिओ समजून घेणे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांना सुलभ करेल.