एफपीआयची घसरण: परदेशी गुंतवणूकदार मार्चमध्ये निव्वळ विक्रेत्यांना राहतात, परंतु आऊटफ्लो घसरला

भारतीय स्टॉक मार्केटने अलीकडील ट्रेडिंग सत्रात लक्षणीय रिकव्हरी केली आहे, व्यापार तणाव आणि अमेरिकेच्या देशांतर्गत इक्विटी मार्केटमधील आर्थिक मंदीच्या लक्षणांमध्ये कमकुवत जागतिक भावना असूनही लवचिकता प्रदर्शित केली आहे, ज्याने सलग पाच महिन्यांच्या घसरणीचा निफ्टी 50 इंडेक्स अनुभव दिसून आला आहे - जवळपास तीन दशकांमध्ये सर्वात दीर्घ अशा स्ट्रीक.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

रिकव्हरीचे प्रमुख ड्रायव्हर्स

प्रामुख्याने मेटल्स स्टॉक आणि ऑईल आणि गॅस स्टॉक मधील वाढीमुळे पुनरुत्थान झाले आहे, जे क्रूड ऑईलच्या किंमती कमी झाल्यामुळे आणि यूएस डॉलर इंडेक्स कमकुवत झाल्यामुळे वाढ झाली आहे. जगातील रिझर्व्ह करन्सीच्या डेप्रीसिएशनमुळे भारतासह उदयोन्मुख बाजारपेठेतील विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार (एफपीआय) आऊटफ्लो मध्ये मंदी निर्माण झाली आहे. यामुळे, देशाच्या स्टॉक मार्केटच्या पुनरुज्जीवनाला पाठिंबा मिळाला आहे, सध्या जागतिक स्तरावर पाचवे सर्वात मोठे आहे.

याव्यतिरिक्त, देशांतर्गत इक्विटींमध्ये विस्तारित विक्री, ज्याने सप्टेंबरच्या अखेरीस भारताला सर्वात वाईट कामगिरी करणाऱ्या प्रमुख बाजारपेठ बनवली होती, ज्यामुळे मूल्यांकन अधिक आकर्षक पातळीवर आले आहे. मार्केट विश्लेषक सूचित करतात की यामुळे मूल्य गुंतवणूकदारांना बाजारात पुन्हा प्रवेश करण्याची संधी निर्माण झाली आहे.

एफपीआय विक्री सुरू आहे परंतु मॉडरेशनची लक्षणे दर्शविते

भारतीय बाजाराच्या खराब कामगिरीचे प्रमुख चालक असलेल्या विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी मार्चमध्ये निधी काढणे सुरू ठेवले आहे, जरी ते कमी गतीने असले तरी. या महिन्यात आतापर्यंत एफपीआयने ₹24,753 कोटी काढले आहेत, ज्यामुळे वर्ष 2025 साठी एकूण इक्विटी आऊटफ्लो ₹1,37,354 कोटींवर पोहोचला आहे.

ऑक्टोबर पासून, आक्रमक FPI विक्रीने निफ्टी 50 आणि सेन्सेक्स 15% ने खाली आला आहे. जरी डोमेस्टिक इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्स (डीआयआय) या आऊटफ्लोलान्स करण्यासाठी पाऊल टाकत असले तरीही, त्यांचे प्रयत्न अर्थपूर्ण मार्केट रिबाउंडला चालना देण्यासाठी पुरेसे नाहीत.

याव्यतिरिक्त, एफपीआय व्यतिरिक्त, इतर इन्व्हेस्टर गट - ज्यामध्ये कौटुंबिक कार्यालये, high-net-worth व्यक्ती (एचएनआय) आणि किरकोळ गुंतवणूकदार - मार्जिनचे संरक्षण करण्यासाठी पोझिशन्स लिक्विडेट करीत आहेत, ज्यामुळे डीआयवर दबाव वाढतो.

भारतात एफपीआय पुनर्गुंतवणुकीची क्षमता

पुढे पाहता, विश्लेषकांचा अंदाज आहे की कमकुवत U.S. डॉलर index अमेरिकन मार्केटमध्ये भांडवलाच्या प्रवाहावर नियंत्रण ठेवू शकतो, संभाव्यपणे भारतातील उदयोन्मुख अर्थव्यवस्थांमध्ये निधी पुन्हा पुनर्निर्देशित करू शकतो. ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म जेफरीजच्या अलीकडील रिपोर्टमध्ये असे अधोरेखित करण्यात आले आहे की, ऐतिहासिकदृष्ट्या भारताने कमी कामगिरीच्या कालावधीनंतर 90-180 दिवसांच्या आत इतर उदयोन्मुख बाजारपेठांना मागे टाकले आहे.

अहवालात पुढे म्हटले आहे की भारताचा मूल्यांकन प्रीमियम आता अधिक वाजवी स्तरावर परत आला आहे, जो 2024 मधील त्याच्या शिखरापेक्षा लक्षणीयरित्या कमी आहे. डॉलर इंडेक्स त्याच्या सर्वोच्च बिंदूवरून 6% कमी झाल्यामुळे, एफपीआय फ्लोमध्ये रिव्हर्सलची क्षमता आहे. जेफरीजच्या FPI मालकी ट्रॅकरमध्ये असे दिसून येते की उदयोन्मुख मार्केट फंडांमध्ये भारताची स्थिती सध्या एक दशकातील नीचांकावर आहे, ज्यामुळे परदेशी गुंतवणुकीत पुनरुत्थान होण्याची शक्यता आहे.

शॉर्ट-टर्म मार्केट सेंटिमेंट सकारात्मक आर्थिक निर्देशांक आणि सुधारित लिक्विडिटी स्थितीद्वारे देखील उत्साहवर्धक असू शकते.

जिओजित फायनान्शियल सर्व्हिसेसचे मुख्य इन्व्हेस्टमेंट रणनीतिकार डॉ. व्ही. के. विजयकुमार म्हणाले, "भारतात एफआयआयची विक्री मार्चच्या सुरुवातीच्या काळात सुरू आहे. तथापि, मागील काही दिवसांमध्ये तीव्रतेत किंचित घट झाली याची लक्षणे आहेत. दरम्यान, चिनी सरकारच्या आकर्षक मूल्यांकन आणि सहाय्यक उपाययोजनांमुळे चिनी समभागांमध्ये मोठ्या प्रमाणात खरेदीची इच्छा दिसून आली आहे.”

निफ्टीच्या -5% रिटर्नच्या तुलनेत चायनीज स्टॉकच्या वाढीमुळे हँग सेंग इंडेक्स 23.48% च्या year-to-date (वायटीडी) रिटर्नला चालना मिळाली आहे. तथापि, विजयकुमार यांनी सावध केले आहे की हा शॉर्ट-टर्म चक्रीय ट्रेंड असू शकतो, कारण चीनी कॉर्पोरेट कमाईने 2008 पासून सातत्याने कामगिरी केली आहे.

त्यांनी हे देखील सांगितले की डॉलर निर्देशांकात अलिकडच्या घसरणीमुळे अमेरिकेसाठी निधी प्रवाह मर्यादित होण्याची शक्यता आहे, तर माजी राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या टॅरिफ धोक्यांसारख्या राजकीय घडामोडींनी गुंतवणूकदारांचे प्राधान्य जागतिक स्तरावरील लिंक केलेल्या उद्योगांऐवजी वित्तीय, दूरसंचार, हॉटेल्स आणि विमान वाहतूक यासारख्या देशांतर्गत वापर-चालित क्षेत्रांकडे बदलले आहे.