प्रायव्हेट इक्विटी मार्केट म्हणजे काय?

भारतातील खासगी इक्विटी बाजार

गेल्या पाच वर्षांत भारतीय शेअर बाजार झपाट्याने वाढला आहे. 2023 मध्ये एकूण $11.79 अब्ज खासगी इक्विटी-समर्थित गुंतवणुकीपैकी 86% पेक्षा जास्त बाह्य स्त्रोतांकडून होते. हे मॅच्युअर कॉर्पोरेट इकोसिस्टीमद्वारे चालवले जाते जे व्यवस्थापकीय प्रतिभेची उपलब्धता वाढवते. वेगाने वाढणारी खासगी कंपन्या टेक्नॉलॉजी, आरोग्यसेवा आणि ग्राहक यासारख्या क्षेत्रांमध्ये कार्यरत आहेत, ज्यामुळे देशाच्या वाढीच्या मार्गाशी सुसंगत आहे.

रिटेल संशोधकांना अनेकदा आश्चर्य वाटते की खासगी इक्विटी मार्केट म्हणजे काय कारण ते सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध नाही. तुम्हाला खासगी इक्विटी गुंतवणूकदारांशी संबंधित प्लॅटफॉर्म आढळणे आवश्यक आहे आणि तुम्हाला वाढत्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी एकत्रित करण्याची परवानगी देणे आवश्यक आहे.

खासगी इक्विटी गुंतवणूकदारांचे प्रकार

PE मार्केट हे आश्वासक व्यवसायांसाठी एक महत्त्वपूर्ण निधी स्त्रोत आहे. हे उदयोन्मुख उद्योजकांना मोठ्या प्रमाणात कल्पना करण्यास आणि संभाव्य मार्केट लीडर बनण्यास सक्षम करतात. आशिया पॅसिफिक प्रदेशात पीई निधी उभारणीमुळे अलीकडील अहवाल 2028 पर्यंत 6.5% पर्यंत कमी होण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, जनसांख्यिकीय फायदे, समृद्ध उद्योजकीय परिसंस्था आणि डिजिटल दत्तक खासगी इक्विटी गुंतवणूकीसाठी आकर्षक संधी प्रदान करतात. अनेक प्रमुख प्लेयर्स या डायनॅमिक लँडस्केपमध्ये योगदान देतात.

व्हेंचर कॅपिटलिस्ट

उच्च वाढीच्या क्षमतेसह व्हेंचर कॅपिटलिस्ट स्टार्ट-अप्स आणि प्रारंभिक टप्प्यातील कंपन्यांना फंड करतात. ते कंपनीमध्ये अल्पांश इक्विटी भाग घेतात आणि निधी देतात. उद्योजकांना त्यांच्या व्हेंचर कॅपिटलिस्टकडून धोरणात्मक मार्गदर्शन आणि कार्यात्मक सहाय्य देखील मिळू शकते. तथापि, कंपनी व्यवस्थापनाकडे व्यवसायाचे नियंत्रण आहे. हे जोखीमदार इन्व्हेस्टमेंट धोरण आहे कारण या प्रारंभिक टप्प्यातील कंपन्यांकडे सामान्यपणे वाढीचा ट्रॅक रेकॉर्ड नाही.

ग्रोथ कॅपिटल इन्व्हेस्टर्स

कंपनी सुरू झाल्यानंतर, त्याच्या स्केल आणि वाढीसाठी ग्रोथ कॅपिटल फंडची आवश्यकता आहे. ग्रोथ कॅपिटल इन्व्हेस्टर इक्विटी किंवा कन्व्हर्टिबल डेब्टच्या बदल्यात प्रारंभिक वाढीच्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. कंपन्या फायनान्शियल विस्तारासाठी या फंडचा वापर करतात. काही फंड आर&डी ला वाटप केले जातात आणि कधीकधी, ते वर्किंग कॅपिटलच्या गरजांसाठी देखील वापरले जातात. या प्रकारची इन्व्हेस्टमेंट थोडीफार कमी सट्टेबाजी आहे कारण उच्च मूल्यांकन आणि कमी कर्ज असलेल्या फायदेशीर कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली जाते.
 
पेन्शन फंड

अनेक सार्वजनिक पेन्शन फंडांनी इन्व्हेस्टमेंट कमी करण्यासाठी खासगी इक्विटी सारख्या पर्यायी इन्व्हेस्टमेंटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यास सुरुवात केली आहे. पेन्शन फंड मॅनेजर उच्च रिटर्न क्षमतेचा लाभ घेण्यासाठी प्रायव्हेट इक्विटी मार्केटमध्ये काळजीपूर्वक इन्व्हेस्ट करतात. पेन्शन दायित्वांना फंड देण्यासाठी आणि पेन्शन लाभार्थ्यांना लाभ देण्यासाठी रिटर्नचा वापर केला जातो.

सॉव्हरेन वेल्थ फंड (SWFs)

एसडब्ल्यूएफ हे राज्य-मालकीचे इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे त्यांच्या होल्डिंग्समध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि राष्ट्रीय आर्थिक विकासास सहाय्य करण्यासाठी खासगी इक्विटी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. हे फंड देशाच्या अतिरिक्त राखीव निधीतून येतात, जसे की नैसर्गिक संसाधने महसूल, अतिरिक्त बजेटिंग आणि व्यापार अधिशेष. 2023 मध्ये, नॉर्वे SWF ने आपली मालमत्ता उघड केली, डिसेंबरच्या अखेरीस भारतात $24 अब्ज गुंतवणूक दाखवली. अबुधाबी, आयर्लंड, मलेशिया इत्यादी इतर देशांतील एसडब्ल्यूएफ देखील भारताच्या वाढत्या क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक करण्यास स्वारस्य दाखवत आहेत.

फंड खरेदी करा 

बायआऊट फंड हा एक इन्व्हेस्टमेंट प्रकार आहे जो स्थापित कंपन्यांमध्ये नियंत्रण वाटा प्राप्त करतो. परतावा निर्माण करण्यासाठी कंपनीचे मूल्य सक्रियपणे व्यवस्थापित करणे आणि वाढविणे हे प्राथमिक उद्दिष्ट आहे. बायआऊट फंड फायनान्शियल इंजिनीअरिंग आणि ऑपरेशनल सुधारणा वापरून रिटर्न वाढविण्यासाठी इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंग एकत्रित करण्यासाठी लिव्हरेज बायआऊट (एलबीओ) स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन हा 3 ते 7 वर्षांपर्यंतचा मर्यादित आहे आणि आयपीओ, दुय्यम खरेदी किंवा धोरणात्मक विक्रीद्वारे नफ्यावर फंड खरेदी करणे.

विशेष फंड

विशेष निधी हा पीई निधीचा एक गट आहे जो प्रामुख्याने उच्च वाढीच्या क्षमतेसह विशिष्ट उद्योग क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करतो. सामान्यपणे, आरोग्यसेवा, तंत्रज्ञान, पायाभूत सुविधा आणि ग्राहक वस्तू यासारख्या क्षेत्र या प्रकारच्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करतात. काही प्रकारचे फंड भौगोलिक किंवा स्टेज-विशिष्ट फंडवर लक्ष केंद्रित करतात. टर्नअराउंड किंवा डिस्ट्रेस्ड फंड कंपनीमध्ये सुधारणा करून रिटर्न निर्माण करण्यासाठी अंडरपरफॉर्मिंग कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

खासगी इक्विटी कशी काम करते?

खासगी इक्विटीचे विश्लेषण कसे करावे?

पीई इन्व्हेस्टमेंट संधींचे मूल्यांकन करण्यात तपशीलवार विश्लेषण आणि योग्य तपासणी महत्त्वाची भूमिका बजावते. खासगी इक्विटी कामगिरीचे मापन करणारे प्राथमिक घटक आहेत:

• इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) - इन्व्हेस्टमेंटवर सूचित वार्षिक रिटर्न रेट. 
• गुंतवणूक केलेल्या भांडवलाची (एमओआयसी) - गुंतवणूकीच्या हॉरिझॉन शिवाय गुंतवणुकीतून निव्वळ एकूण परतावा (प्रारंभिक गुंतवणुकीद्वारे विभाजित अंतिम रक्कम)
• पब्लिक मार्केट इक्विव्हॅलंट (PME) - त्याच कालावधीदरम्यान पब्लिक स्टॉक मार्केटमधील त्याच इन्व्हेस्टमेंटशी PE परफॉर्मन्सची तुलना. 

खासगी इक्विटीत गुंतवणूक कशी करावी?

खाजगी इक्विटी बाजाराच्या परिभाषेनुसार, यासाठी थेट गुंतवणूक, खाजगी इक्विटी फंड किंवा फंडच्या माध्यमातून खासगी कंपन्यांमध्ये थेट गुंतवणूक करण्याची आवश्यकता आहे. हे संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि high-net-worth व्यक्तींसाठी राखीव आहे. तथापि, भारतीय खासगी इक्विटी मार्केट हळूहळू न्यू एज प्लॅटफॉर्मसह समाविष्ट होत आहे जे खासगी इक्विटी मालमत्तेमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी किरकोळ गुंतवणूकदारांना एकत्र आणू शकतात. तुम्ही पीई एक्सपोजर आणि विशेष एफओएफ म्युच्युअल फंडसह म्युच्युअल फंड स्कीम शोधू शकता. अनेक पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) मध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी किमान आवश्यकता जास्त असतात. एंजल इन्व्हेस्टमेंट प्लॅटफॉर्म स्टार्ट-अप्सना एंजल गुंतवणूकदारांशी जोडतात.

निष्कर्ष

खासगी इक्विटी मार्केट इन्व्हेस्टरना त्यांच्या जीवनचक्राच्या विविध टप्प्यांवर खासगी कंपन्यांचा भाग होण्यासाठी विविध इन्व्हेस्टमेंट संधी प्रदान करते. अशा इन्व्हेस्टमेंट आकर्षक रिटर्न ऑफर करत असताना, अनेक रिस्क समाविष्ट आहेत. गुंतवणूकीसाठी पात्र कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी योग्य तपासणी महत्त्वाची आहे. खासगी इक्विटीसह त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणताना रिटेल गुंतवणूकदारांनी सावध राहणे आवश्यक आहे.