એક્સઆઈઆરઆર વિરુદ્ધ સીએજીઆર: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિટર્ન મેટ્રિક્સની સમજૂતી

XIRR શું છે?

XIRR નામનું ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક અથવા વિસ્તૃત આંતરિક રિટર્ન રેટ, અનિયમિત રોકડ પ્રવાહ સાથે રોકાણો પર વળતર નિર્ધારિત કરે છે. તે ખાસ કરીને રિયલ એસ્ટેટ પ્રોજેક્ટ્સ અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) જેવા રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે જ્યાં ભંડોળ વિવિધ અંતરાલ પર ઉમેરવામાં આવે છે અથવા દૂર કરવામાં આવે છે.

XIRR ને ઍડવાન્સ્ડ કેલ્ક્યુલેટર તરીકે ધ્યાનમાં લો જે તમારી કમાણી અને રોકાણની રકમ તેમજ દરેક ટ્રાન્ઝૅક્શનના સમયને ધ્યાનમાં લે છે. આ સમયનો ઘટક મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે પૈસાના સમયના મૂલ્યને ધ્યાનમાં લે છે, જે ધારણા છે કે હાલમાં ઉપલબ્ધ પૈસા વિકાસની તેની ક્ષમતાને કારણે ભવિષ્યમાં સમાન રકમ કરતાં વધુ મૂલ્યવાન છે.

ધારો કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે માસિક SIP નો ઉપયોગ કરો છો. તમે એક વર્ષ માટે દર મહિને ₹5,000 મૂકી શકો છો, જેના પછી તમને એકસામટી પેમેન્ટ મળશે. સરળ સરેરાશની તુલનામાં, XIRR તમને આ માસિક રોકાણો અને અંતિમ પુરસ્કારને ધ્યાનમાં રાખીને તમારા વળતરનો વધુ વાસ્તવિક ચિત્ર આપશે.

અનિયમિત સમયે અસંખ્ય રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો સાથે રોકાણોથી XIRR નો મોટો લાભ મળે છે. તે એક જ વળતર રેટ ઓફર કરીને વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પોની તુલના કરવાનું સરળ બનાવે છે જે આ તમામ વધઘટને ધ્યાનમાં લે છે. એક્સટેન્ડેડ ઇન્ટરનલ રેટ ઑફ રિટર્ન અથવા એક્સઆઇઆરઆર નામના ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનો ઉપયોગ એવી પરિસ્થિતિઓમાં કરવામાં આવેલા રોકાણો પર રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે જ્યારે કૅશ ફ્લો અનિયમિત હોય.

XIRR વ્યાખ્યા

XIRR એટલે રિટર્નનો વિસ્તૃત આંતરિક દર.

આ એક વાર્ષિક રિટર્ન ગણતરી પદ્ધતિ છે જે દરેક કૅશ ફ્લોની રકમ અને સમયને ધ્યાનમાં લે છે. સીએજીઆરથી વિપરીત, જ્યારે રોકાણ એસઆઇપી દ્વારા કરવામાં આવે છે અથવા જ્યારે સમય જતાં અતિરિક્ત ખરીદી અને રિડમ્પશન થાય છે ત્યારે તે સારી રીતે કામ કરે છે.

ગાણિતિક ફોર્મ્યુલા

Σ [CFi/(1+r)^((di - d0)/365)] = 0

જ્યાં:

• સીએફ = રોકડ પ્રવાહ (ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા રિડમ્પ્શન)
• r = XIRR
• d₀ = First investment date
• DI = દરેક રોકડ પ્રવાહની તારીખ

આ સમીકરણને જાતે ઉકેલવું મુશ્કેલ હોવાથી, એક્સેલ XIRR ફંક્શનનો ઉપયોગ કરીને તેની ગણતરી કરે છે.

XIRR ગણતરીનું ઉદાહરણ

ધારો કે રાહુલ SIP દ્વારા ઇન્વેસ્ટ કરવાનું શરૂ કરે છે.

નકારાત્મક મૂલ્યો રોકાણોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જ્યારે અંતિમ સકારાત્મક રકમ પોર્ટફોલિયો મૂલ્યને દર્શાવે છે.

એક્સેલ ફોર્મ્યુલા

XIRR (મૂલ્ય, તારીખો, અનુમાન)

જ્યાં:

• કૉલમ A તારીખો ધરાવે છે.
• કૉલમ B માં રોકડ પ્રવાહ હોય છે.

એક્સેલ રાહુલના વાર્ષિક એક્સઆઈઆરઆરની ઑટોમેટિક રીતે ગણતરી કરે છે.

એક્સેલમાં એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

આ સરળ પગલાંઓને અનુસરો.

1. તમામ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તારીખો એક કૉલમમાં દાખલ કરો.
2. દરેક તારીખની બાજુમાં અનુરૂપ કૅશ ફ્લો દાખલ કરો.
3. રોકાણો માટે નકારાત્મક મૂલ્યોનો ઉપયોગ કરો.
4. પોઝિટિવ નંબર તરીકે લેટેસ્ટ પોર્ટફોલિયો વેલ્યૂ દાખલ કરો.
5. ફોર્મ્યુલા લાગુ કરો:
=XIRR (મૂલ્યો, તારીખો)

6. વાર્ષિક રિટર્ન મેળવવા માટે એન્ટર દબાવો.

જો રોકાણકારો મેન્યુઅલી ગણતરી ન કરવાનું પસંદ કરે છે, તો તેઓ 5paisa XIRR કેલ્ક્યુલેટરનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે, જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વિગતો દાખલ કર્યા પછી ઑટોમેટિક રીતે રિટર્નની ગણતરી કરે છે.
 

સીએજીઆર શું છે?

બીજી બાજુ, સીએજીઆર એ ખૂબ સરળ માપ છે જે સંયોજનના આધારે દર વર્ષે રોકાણની સરેરાશ વૃદ્ધિને ધ્યાનમાં લે છે. રોલર કોસ્ટર દ્વારા દર્શાવવામાં આવતી અનિયમિત વૃદ્ધિને બદલે સરળ વૃદ્ધિ ધરાવતા એસ્કેલેટર સાથે એનાલૉજી બનાવી શકાય છે.

CAGR માત્ર પ્રારંભિક મૂલ્ય, અંતિમ મૂલ્ય અને રોકાણની અવધિ પર આધારિત છે. તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સતત વૃદ્ધિને ધારે છે, તેથી બે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વચ્ચેની સરખામણીને સમજવા અને ગણતરી કરવી સરળ છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે પાંચ વર્ષ પહેલાં સ્ટૉકમાં ₹1,00,000 નું રોકાણ કર્યું છે અને હવે તમારી પાસે તે સ્ટૉકના ₹1,61,051 છે, તો સીએજીઆર 10% છે. આ સૂચવે છે કે તમારા રોકાણમાં દર વર્ષે 10 % સરેરાશ વધારો થયો છે, જોકે વાસ્તવિક વાર્ષિક વૃદ્ધિ ખૂબ જ બદલાઈ શકે છે.

સીએજીઆર ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના રોકાણોમાં ઉપયોગી છે જ્યાં તમારે ટૂંકા ગાળાના ફેરફારોને અવગણવાની જરૂર છે અને ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન વલણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની જરૂર છે. સીએજીઆર એ એક સામાન્ય માપ છે જે વિવિધ સ્ટૉક્સ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સમાન સમયગાળા દરમિયાન.
 

સીએજીઆરનું ફોર્મ્યુલા અને આંકડાકીય ઉદાહરણ

CAGR કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માટે, તે ફોર્મ્યુલા અને વ્યવહારિક ઉદાહરણ બંનેને જોવામાં મદદ કરે છે. સીએજીઆર સતત વાર્ષિક વૃદ્ધિ રેટ બતાવીને એકંદર વળતરને સરળ બનાવે છે, જેમાં રોકાણ તેના અંતિમ મૂલ્ય સુધી પહોંચવા માટે જરૂરી હશે, એમ ધારે છે કે કમ્પાઉન્ડિંગ.

સીએજીઆર ફોર્મ્યુલા:

સીએજીઆર = (અંતિમ મૂલ્ય / પ્રારંભિક મૂલ્ય) ^ (1/n) - 1

જ્યાં:
અંતિમ કિંમત એ સમયગાળાના અંતે રોકાણની કિંમત છે
પ્રારંભિક મૂલ્ય એ શરૂઆતમાં મૂલ્ય છે
n એ વર્ષોની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થયું હતું
ઉદાહરણ:
કલ્પના કરો કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 નું રોકાણ કર્યું છે. પાંચ વર્ષ પછી, તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹1,61,051 સુધી વધે છે.

સીએજીઆર = (1,61,051 / 1,00,000) ^ (1 / 5) - 1

સીએજીઆર = (1.61051) 0.2 - 1 ≈ 0.10 અથવા 10%

આનો અર્થ એ કે તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાર્ષિક ધોરણે 10% ના સરેરાશ વાર્ષિક દરે વધ્યું છે. જો વાસ્તવિક વૃદ્ધિ દર વર્ષે બદલાય છે, તો પણ CAGR એક સરળ-આઉટ રેટ રજૂ કરે છે જે તમને લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરફોર્મન્સની સરળતાથી તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.
 

XIRR અને CAGR વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો

એક્સઆઇઆરઆર અને સીએજીઆર વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને સમજવાથી રોકાણકારોને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિટર્નને વધુ સચોટ રીતે અર્થઘટન કરવામાં મદદ મળે છે.

એક્સઆઈઆરઆર વિરુદ્ધ સીએજીઆરનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો

તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પેટર્નના આધારે રિટર્ન મેટ્રિક પસંદ કરો.

XIRR નો ઉપયોગ કરો જ્યારે

• સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવે છે.
• વિવિધ અંતરાલ પર અતિરિક્ત રોકાણ કરવું.
• મેચ્યોરિટી પહેલાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ભાગ રિડીમ કરવો.
• બહુવિધ રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો સાથે પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્યાંકન કરવું.
• રોકાણની તારીખોના આધારે વાસ્તવિક વાર્ષિક રિટર્નને માપવું.

જ્યારે CAGR નો ઉપયોગ કરો

• માત્ર એક વખત એકસામટી રકમનું રોકાણ કરવું.
• હોલ્ડિંગ સમયગાળા દરમિયાન કોઈ અતિરિક્ત રોકાણ કરવામાં આવતું નથી.
• રિડમ્પશન પહેલાં કોઈ આંશિક ઉપાડ નથી.
• વિવિધ રોકાણોની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની તુલના કરવી.
• પ્રારંભિક અને અંતિમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય વચ્ચે સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ માપવું.

ભલામણ

SIP નો ઉપયોગ કરીને મોટાભાગના રિટેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં XIRR વાસ્તવિક રિટર્નનું વધુ સચોટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે. સીએજીઆર એકસામટી રોકાણોનું મૂલ્યાંકન કરવા અથવા નિશ્ચિત સમયગાળામાં વિવિધ ભંડોળના વિકાસ દરની તુલના કરવા માટે યોગ્ય રહે છે.

XIRR અને CAGR ની મર્યાદાઓ

જોકે બંને મેટ્રિક્સ ઉપયોગી છે, પરંતુ તેમની પાસે કેટલીક મર્યાદાઓ છે.

XIRR મર્યાદાઓ

• સચોટ કૅશ ફ્લો એન્ટ્રીઓ પર ભારે આધાર રાખે છે.
• નાની તારીખની ભૂલો નોંધપાત્ર રીતે પરિણામો બદલી શકે છે.
• ધારો કે રોકડ પ્રવાહનું ગણતરી કરેલ દરે ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે.
• રોકાણની અસ્થિરતા અથવા રિસ્ક સૂચવતું નથી.

સીએજીઆર મર્યાદાઓ

• મધ્યવર્તી રોકાણ અને ઉપાડને અવગણે છે.
• દર વર્ષે સરળ વૃદ્ધિ ધારે છે.
• બજારની વધઘટને પ્રતિબિંબિત કરતું નથી.
• એસઆઇપી માટે વાસ્તવિક રોકાણકાર અનુભવનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકશે નહીં.

XIRR વિરુદ્ધ CAGR વિરુદ્ધ સંપૂર્ણ રિટર્ન

વિવિધ વળતર મેટ્રિક્સ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રશ્નોના જવાબ આપે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સારા એક્સઆઇઆરઆર શું છે?

સારો XIRR ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેટેગરી, બજારની સ્થિતિઓ અને હોલ્ડિંગ સમયગાળા પર આધારિત છે.

આ રેન્જ માત્ર સૂચક છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્ન માર્કેટની સ્થિતિઓ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો અને ફંડ પરફોર્મન્સ સાથે અલગ હોય છે. ભૂતકાળનું પરફોર્મન્સ ભવિષ્યના રિટર્નની ગેરંટી આપતું નથી.

એક્સઆઈઆરઆર વિરુદ્ધ સીએજીઆર: મુખ્ય મુદ્દાઓ

• XIRR બહુવિધ કૅશ ફ્લો સાથે SIP અને રોકાણ માટે યોગ્ય છે.
• CAGR એકસામટી રોકાણ માટે શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે.
• XIRR રોકાણની રકમ અને સમય બંનેને ધ્યાનમાં લે છે.
• સીએજીઆર બે મૂલ્યો વચ્ચે સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિને માપે છે.
• બંને મેટ્રિક્સ વાર્ષિક રિટર્નના પગલાં છે પરંતુ વિવિધ હેતુઓ પ્રદાન કરે છે.
• માત્ર આંકડાઓની તુલના કરવાને બદલે, રોકાણકારોએ તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પેટર્નના આધારે એક પદ્ધતિ અપનાવવી જોઈએ.