ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વર્ગીકરણ

એસેટ ક્લાસના આધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસેટ ક્લાસ જે તમે પસંદ કરો છો તે બે કારણોસર આવશ્યક છે. સૌ પ્રથમ, કારણ કે તે તમારા રિટર્નને અસર કરશે, ધારો કે તમે ટૅક્સ-સેન્સિટિવ ફંડ (ઇક્વિટી) માં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો છો. તે કિસ્સામાં, જ્યારે તમે તમારા શેર વેચો છો ત્યારે વ્યક્તિગત સ્તરે ફંડ (સ્ટેમ્પ ડ્યુટી, સર્વિસ ટૅક્સ વગેરે) ખરીદો ત્યારે લાગુ કરવામાં આવેલા કરથી લઈને વ્યક્તિગત સ્તરે કર માળખા સુધી તમારા રિટર્નને વિવિધ સ્તરે કર માળખા દ્વારા અસર કરવામાં આવશે. બીજું કારણ એ છે કે કેટલાક ફંડમાં વિવિધ વિશેષતાઓ છે કારણ કે તેમને વિવિધ કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવ્યા છે અને ચોક્કસ લાભો સાથે આવે છે.

ભારતમાં કેટલીક સૌથી સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરી અહીં આપેલ છે:

ઇક્વિટી ફંડ્સ

આ ફંડ સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરે છે, બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE) પર સૂચિબદ્ધ સ્ટૉક્સ ખરીદે છે. તેઓ બોન્ડ્સ અથવા ડેરિવેટિવ્સ જેવી અન્ય સિક્યોરિટીઝમાં પણ રોકાણ કરી શકે છે. કારણ કે આ રોકાણો અસ્થિર હોય છે, ઇક્વિટી ફંડ જોખમી હોઈ શકે છે.

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, જે સમય જતાં મૂડી લાભનું વચન આપે છે. ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના બે અલગ પ્રકારો છે- ક્લોઝ-એન્ડેડ અને ઓપન-એન્ડેડ ફંડ.

ડેબ્ટ ફંડ્સ

ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સરકાર, જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો (પીએસયુ), નાણાંકીય સંસ્થાઓ અને કોર્પોરેટ સંસ્થાઓ વગેરે દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે. આ રોકાણોમાંથી વળતર આવા ડેટ સિક્યોરિટીઝની ક્રેડિટ ક્વૉલિટી પર આધારિત છે.

આ એવા પ્રોફેશનલ્સ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે જેઓ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં બજારના પરિબળો, નાણાંકીય બાબતો, વ્યાજ દરો, મેચ્યોરિટી માળખું અને કરન્સીના વધઘટને જોતા હોય છે.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સ

હાઇબ્રિડ ફંડ એ ઇક્વિટી અને ડેટનું સંયોજન છે. વ્યાવસાયિકો તેમને શ્રેષ્ઠ રીતે બજારની તકોનો ઉપયોગ કરવા માટે મેનેજ કરે છે. આ કિસ્સામાં, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો મુખ્યત્વે ડેટ-આધારિત છે, જ્યારે એસેટ ફાળવણી ઇક્વિટી ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ અને બોન્ડ્સ સાથે સંતુલિત કરવામાં આવશે.

તે બે અલગ-અલગ પ્રકારના રોકાણોનું સંયોજન છે, જે રોકાણકારોને બોન્ડ્સમાંથી આવતા સ્ટૉક્સની વૃદ્ધિની ક્ષમતા અને સ્થિરતાનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે.

સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ

સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ લાંબા ગાળે સારા રિટર્ન આપવાની અપેક્ષા રાખતા સ્ટૉક્સ અથવા સમાન સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. જો ફંડનું પરફોર્મન્સ નબળું હોય, તો તમે ખાતરી રાખી શકો છો કે તે રિબાઉન્ડ થશે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક અથવા સિક્યોરિટી એક સારો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે.

સોલ્યુશન-ઓરિએન્ટેડ ફંડનો ધ્યેય એવા શ્રેષ્ઠ રોકાણોને શોધવાનો છે જેમાં ચોક્કસ લાક્ષણિકતાઓ છે જે તેમને રોકાણકારો માટે સારી પસંદગી તરીકે અલગ બનાવે છે.

બૅલેન્સ્ડ ફંડ્સ

તેઓ રોકાણોનું વધુ પરિપક્વ દૃશ્ય લે છે. તેઓ તેમના પોર્ટફોલિયો સાથે જુગાર થવાની સંભાવના ઓછી છે, જેનો અર્થ છે કે રોકાણકારો માટે ઓછું જોખમ. જો કે, મોટાભાગના સંતુલિત ફંડ્સ માટે પોર્ટફોલિયોમાં ટૂંકા ગાળાના લાભોની અપેક્ષા છે, તેથી તેઓ હંમેશા નિવૃત્તિ આયોજન માટે યોગ્ય નથી.

તે ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંબંધિત છે જે રોકાણકારો માટે ડિઝાઇન કરેલ છે જેઓ તેમના પોર્ટફોલિયોની માર્કેટ અને નિશ્ચિત આવક બંને બાજુમાં વધુ સારું કરવા માંગે છે. તેમાં કોઈ ચોક્કસ રોકાણનો ઉદ્દેશ અથવા રોકાણ વ્યૂહરચના નથી. તેનો હેતુ એસ એન્ડ પી 500 ઇન્ડેક્સ અથવા નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ જેવા સામાન્ય માર્કેટ ઇન્ડેક્સ જેવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વર્ગીકરણ શા માટે જરૂરી છે?

વિવિધ કેટેગરી અને સબ-કેટેગરીઝને ઝડપથી ઓળખવા અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની તુલના કરવાનું રોકાણકારો માટે સરળ બનાવવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વર્ગીકરણ જરૂરી છે. તે રોકાણકારો દ્વારા વિવિધ યોજનાઓ અને વિકલ્પો વિશે સમજવાની સરળતા માટે પણ કરવામાં આવે છે જે બજારમાં ઉપલબ્ધ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડોને તેમના ઉદ્દેશો, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શૈલી, એસેટ ફાળવણી, રિસ્ક પ્રોફાઇલ, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પદ્ધતિ અને અન્ય સમાન પરિબળોના આધારે વિવિધ કેટેગરી અને સબ-કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. તેવી જ રીતે, દરેક કેટેગરી (સબ-કેટેગરી) પાસે ચોક્કસ લઘુત્તમ સંપત્તિઓ હોય છે જે તેમાં રોકાણ કરી શકાય છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વર્ગીકરણ બે મુખ્ય કારણોસર જરૂરી છે:

1. તે રોકાણકારોને શ્રેણીઓ અને શ્રેણીમાં ઉત્પાદનોની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે, આમ તેમના માટે યોગ્ય ઉત્પાદનો પસંદ કરવાનું સરળ બનાવે છે.

2. તે એક ફ્રેમવર્ક પ્રદાન કરે છે જેથી ફંડ મેનેજર્સ તેમને વારંવાર બદલવાને બદલે તેમના વિશિષ્ટ ઉદ્દેશો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે.

એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) ને તેમની હાલની અને ભવિષ્યની યોજનાઓને વ્યાખ્યાયિત 'મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરી'માં વર્ગીકૃત કરવાની સૂચના આપવામાં આવી છે, જે તમામ એએમસીમાં સમાન હોવી જોઈએ. આનો ધ્યેય સ્પષ્ટ રીતે વ્યાખ્યાયિત ઉદ્દેશો પર આધારિત યોગ્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉત્પાદનો પસંદ કરતી વખતે રોકાણકારોને માહિતગાર નિર્ણય લેવા માટે સક્ષમ બનાવવાનો છે.

કોઈપણ ઉદ્યોગ સાથે, સ્વ-નિયમન મોટી માત્રા છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ માટે, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) આ નાણાકીય સંસ્થાઓ માટે સ્વ-નિયમનકાર તરીકે કાર્ય કરે છે. જ્યારે હાલમાં ભારતમાં બે ડઝન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે, ત્યારે SEBI માત્ર ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓને નિયંત્રિત કરે છે જે તેમને મેનેજ કરે છે.

SEBI અધિનિયમ મુજબ દરેક એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની પાસે ઓછામાં ઓછા ત્રણ ડિરેક્ટર્સ સાથે બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સ હોવું જોઈએ અને મૂળભૂત કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ ધોરણોને પૂર્ણ કરવું આવશ્યક છે.

વર્ગીકરણથી રોકાણકારોને સ્કીમ પસંદ કરતી વખતે વધુ માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ મળે તેવી અપેક્ષા છે કારણ કે તેઓ હવે તેમના રોકાણના ઉદ્દેશોના આધારે વિવિધ યોજનાઓનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સ્ચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ એએમસી માટે તેમની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને વર્ગીકૃત કરવાનું ફરજિયાત બનાવ્યું છે.

પારદર્શિતા, તુલનાત્મકતા અને માનકીકરણની ખાતરી કરવા માટે વર્ગીકરણ કરવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વર્ગીકરણના ટોચના લાભો નીચે મુજબ છે:

• તે વિવિધ યોજનાઓમાં એકરૂપતામાં મદદ કરે છે.
• તે દરેક કેટેગરી માટે યોગ્ય બેન્ચમાર્ક સ્થાપિત કરે છે અને આમ પ્રૉડક્ટ વચ્ચેની સંબંધિત તુલનામાં મદદ કરે છે.
• તે સમય જતાં તેમના સાથીઓની સ્કીમના પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે, જેથી રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ વધે છે.
• તે ઇન્વેસ્ટર રિસ્ક પ્રોફાઇલ અને ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોના આધારે કસ્ટમાઇઝ્ડ ભલામણોમાં મદદ કરે છે.

નિયમો, વર્ગીકરણ અને સેબી નિયમન શું છે

તમે ધ્યાનમાં લેતા સામાન્ય પ્રશ્નો. આ એકમો પાસે અલગ નિયમો છે જે તેમને અનુસરવા આવશ્યક છે, જેમાં વળતર યોજનાઓ, વાર્ષિક બજેટ અને પ્રદર્શનના લક્ષ્યો અને ઉદ્દેશોની રૂપરેખા આપતા તેમના દસ્તાવેજો લખવા સહિત. આનો અર્થ એ છે કે દરેક સંસ્થા સંપૂર્ણપણે એકબીજાથી સ્વતંત્ર છે; તેમની પાસે તેમના બોર્ડ અને આંતરિક નિયંત્રણ પદ્ધતિઓ છે.